

-
{{ listItem.name }}快速筛选药品,用摩熵药筛微信扫一扫-立即使用
化工行业周报:茂名石化炼油转型升级及乙烯提质改造项目开建,东营港10万吨级原油码头启用
下载次数:
1998 次
发布机构:
德邦证券股份有限公司
发布日期:
2023-11-20
页数:
24页
投资要点:
本周板块行情:本周,上证综合指数上涨0.51%,创业板指数下跌0.93%,沪深300下跌0.51%,中信基础化工指数上涨0.78%,申万化工指数上涨0.77%。
化工各子行业板块涨跌幅:本周,化工板块涨幅前五的子行业分别为轮胎(5.75%)、其他塑料制品(5.45%)、橡胶制品(4.25%)、其他化学原料(4.2%)、绵纶(3.65%);化工板块跌幅前五的子行业分别为纯碱(-1.18%)、有机硅(-1.17%)、食品及饲料添加剂(-1.08%)、磷肥及磷化工(-0.6%)、涂料油墨颜料(-0.32%)。
本周行业主要动态:
茂名石化炼油转型升级及乙烯提质改造项目全面开建。11月17日上午,广东茂名石化炼油转型升级及乙烯提质改造项目全面开建,总投资300多亿元人民币,预计2026年底建成投产。作为中国首座千万吨级炼油厂、首座百万吨级乙烯厂,茂名石化炼油转型升级及乙烯提质改造项目被中国国家发改委纳入《国家石化产业规划布局方案》,也是广东省和中国石化推进新型工业化、推动制造业高端化智能化绿色化发展的重点项目。该项目选用环保型新技术、新工艺、新设备,污水回用率由50%提升至70%,万元产值乙烯碳排放强度下降20%,乙烯装置能耗下降13.3%,远优于行业能效标杆水平,实现“增产不增污”。该项目投用后,将减产成品油185万吨/年,增产乙烯原料167万吨/年,有效应对国内炼能过剩加剧和替代能源规模不断增长的冲击,最大限度生产化工原料和化工产品。(资料来源:中国化工报、中国新闻网)
东营港10万吨级原油码头启用。11月15日,东营港举行10万吨级原油码头启用仪式,来自新加坡的“韦斯娜”号油轮缓缓靠泊东营港10万吨级原油码头并顺利接卸,标志着东营港3个10万吨级原油码头正式启用,东营港正式进入深水大港时代。本次东营港3个10万吨级原油码头启用后,10万吨级外轮可直接靠泊东营港,每年可增加港口吞吐量1500万吨。不仅提高效率,而且可为腹地企业每年减少装卸成本10亿元左右,将吸引更多的国内外知名化工企业落户东营港开发区,为东营市打造鲁北高端石化产业基地核心区,创建国家现代能源经济示范区提供强力支撑和重要保障。(资料来源:中国化工报)
投资主线一:轮胎赛道国内企业已具备较强竞争力,稀缺成长标的值得关注。全球轮胎市场是万亿级赛道,国内部分轮胎企业已在海内外占据一定份额。随着海运周期恢复政策、海外经销商库存接近去化完毕,轮胎行业景气度有望底部反转。建议关注:森麒麟(泰国二期即将达产,全球化布局西班牙、摩洛哥工厂,成长性足)、赛轮轮胎(全钢胎、非道路轮胎优势显著,液体黄金材料进一步构筑性能优势)。
投资主线二:消费电子有望逐渐复苏,关注上游材料企业。随着下游消费电子需求逐渐回暖复苏,面板产业链相关标的有望充分受益。部分国内企业在面板产业链部分环节成功实现进口替代,切入下游头部面板厂供应链,自身α属性充足。随着面板产业链景气度有望回暖,头部显示材料厂商有望享受行业β共振。建议关注:东材科技(光学膜核心标的,电子树脂稳步放量)、斯迪克(OCA光学胶龙头企业)、莱特光电(OLED终端材料核心标的)、瑞联新材(OLED中间体及液晶材料生产商)。
投资主线三:关注具有较强韧性的景气周期行业、以及库存完成去化迎来底部反转。(1)磷化工:供给端受环保政策限制,磷矿及下游主要产品供给扩张难,跌价下游新能源需求增长,供需格局趋紧。磷矿资源属性凸显,支撑产业链景气度。建议关注:云天化(国内磷肥龙头企业,磷矿资源行业领先,布局磷酸铁产能带动成长)、川恒股份(远期布局有较多新增磷矿产能,磷酸铁投产速度行业领先)、兴发集团(黄磷、草甘膦景气度有望底部回暖,新材料板块注入成长属性)、芭田股份(新增磷矿石产能今年投产,业绩弹性较大)。(2)氟化工:二代制冷剂生产配额加速削减支撑盈利能力高位企稳,三代制冷剂生产配额落地在即迎来景气修复,高端氟聚合物及氟精细化学品高速发展,萤石需求资源属性增强价格阶段性高位。建议关注:金石资源(萤石资源储量、成长性行业领先)、巨化股份(制冷剂龙头企业)、三美股份、永和股份、中欣氟材。(3)涤纶长丝:库存去化至较低水平,充分受益下游纺织服装需求回暖。建议关注:桐昆股份、新凤鸣。
投资主线四:经济向好、需求复苏,龙头白马充分受益。随着海内外经济回暖,主要化工品价格与需求均步入修复通道。化工行业龙头企业历经多年竞争和扩张,具有显著规模优势,且通过研发投入持续夯实成本护城河,核心竞争力显著。在需求复苏、价格回暖双重因素共振下,具有规模优势、成本优势的龙头白马具有更大弹性。建议关注:万华化学、华鲁恒升、宝丰能源等。
风险提示:宏观经济下行;油价大幅波动;下游需求不及预期。
生物医药行业专题:DRG/DIP更新报告:院端变革加速,结构持续优化
医药行业周报:和黄研发日详解新一轮研发潜力,Syk抑制剂潜在下一个重磅大品种
医药行业周报:医改持续深化,支持创新和中药
靶点图鉴系列报告:大交易频频,叶酸受体(FRα)ADC有什么魅力?
摩熵咨询是摩熵数科旗下生物医药专业咨询服务品牌,由深耕医药领域多年的专业人士组成,核心成员均来自国际顶级咨询机构和行业标杆企业,涵盖立项、市场、战略、投资等从业背景,依托摩熵数科丰富的外部专家资源及全面的医药全产业链数据库,为客户提供专业咨询服务和定制化解决方案
对不起!您还未登录!请登陆后查看!
您今日剩余【10】次下载额度,确定继续吗?
请填写你的需求,我们将尽快与您取得联系
{{nameTip}}
{{companyTip}}
{{telTip}}
{{sms_codeTip}}
{{emailTip}}
{{descriptionTip}}
*请放心填写您的个人信息,该信息仅用于“摩熵咨询报告”的发送