好的，我将根据您提供的报告内容和要求，生成一份专业、分析性的中文Markdown文档。 中心思想 吉美瑞挂牌新三板的战略意义 报告核心观点认为，尚荣医疗二级控股子公司吉美瑞医疗成功挂牌新三板，有助于其拓展融资渠道，加速骨科器械业务的推进，并提高品牌知名度。 强化供应链与PPP模式的协同效应 报告还强调，吉美瑞挂牌有助于尚荣医疗强化自身耗材供应链，完善医院PPP模式，增强持续盈利能力，为公司长期发展提供有力支撑。 主要内容 事件概述 吉美瑞医疗获准在全国中小企业股份转让系统（新三板）挂牌，转让方式为协议转让。 吉美瑞医疗申请挂牌时股东人数未超过200人，中国证监会豁免核准其股票公开转让，挂牌后纳入非上市公众公司监管。 吉美瑞挂牌新三板，有助拓展融资渠道，加快推进骨科器械业务 吉美瑞医疗主要从事骨科医疗器械产品的研发、生产和销售，产品覆盖骨科领域创伤类和脊柱类部分品种。 挂牌新三板有助于吉美瑞医疗拓展融资渠道，减轻财务负担，提高品牌知名度，加快推进骨科器械业务。 强化自身耗材供应链，有助完善医院PPP模式，增强持续盈利能力 尚荣医疗的医院PPP模式通过融资代建获得医院的经营管理权，后续主要通过药械供应配送获得持续收入。 吉美瑞挂牌有助于公司将骨科器械业务做大做强，通过强化供应链提高公司持续盈利能力。 盈利预测与估值 预测公司2016-2018年EPS分别为0.35元、0.52元、0.66元，对应51/34/27倍PE。 考虑到PPP政策催化以及公司医院PPP订单充足且落地有望加速，存外延预期，给予17年50倍PE，强烈推荐。 风险提示 国家PPP政策变化；合同执行时间和比例低于预期。 总结 本报告分析了尚荣医疗二级控股子公司吉美瑞医疗挂牌新三板的战略意义。报告认为，吉美瑞挂牌有助于拓展融资渠道，加速骨科器械业务发展，并强化公司耗材供应链，完善医院PPP模式，增强持续盈利能力。同时，报告也对公司未来盈利进行了预测，并提示了相关风险。总体而言，该事件对尚荣医疗具有积极影响，维持“强烈推荐”评级。

# 中心思想 ## 业绩增长驱动因素分析 本报告核心观点是看好北陆药业在对比剂领域的升级替代以及在肿瘤诊疗服务方面的布局。报告认为，虽然2016年业绩受到中美康士计提的影响，但对比剂业务的稳定增长和降糖类药物的快速发展为公司提供了增长动力。 ## 投资建议与估值 基于对比剂业务的增长潜力和肿瘤诊疗服务的发展前景，报告给予北陆药业“增持”评级，并设定目标价为17.50元。报告同时提示了对比剂增长低于预期的风险。 # 主要内容 ## 16年业绩预告及中美康士事件 公司发布16年业绩预告，营收4.42-4.9亿较上年同期增长-10%-0%，归母净利润 977.38-1954.75 万，同比下降 40-70%；对比剂、降糖类保持持续增长，九味镇心颗粒收入下滑；其中计提中美康士对业绩冲击较大。公司申请解除中美康士转让协议，预计将在17年产生损益2.41亿。 ## 对比剂产品升级替代 公司主打品种为造影剂，15年营收3.52亿，预计16年同比增长为10%，净利润约1亿，主要在售品种碘海醇、碘克沙醇和钆喷酸葡胺在新一轮的招标中中标绝大数省份；15年获批的新品种碘帕醇在新一轮招标中已经中标重庆、广东、天津、山西、福建、山东、湖北、广西8个省份，由于碘帕醇的清晰度高于碘海醇，且对肾脏的损伤低于碘海醇，将具有逐步的替代作用；以同等碘量计，碘帕醇中标价格高25%左右。预计17年对比剂业务增长25-30%。 ## 降糖类药物及九味镇心颗粒 降糖类的瑞格列奈和格列美脲已经具有全国扩展趋势，新一轮招标中至少有一个品种中标每个省，且多在基药和低价药，目前降糖类整体营收较低增速快，15 年 3080 万，预计 16 年、17 年增速为 50%、70%。九味镇心颗粒预计16年收入2600万，17年保持平稳。 ## 转型肿瘤诊疗服务 公司重点布局肿瘤个性化诊疗产业链，目前持有世和基因22.73%股权（拥有全国最大的肿瘤 NGS 基因数据库，>40000 份样本，已与 250 多家三级甲等医院和肿瘤专科医院开展合作，完成超过 15000 例组织样本和 5000 例 ctDNA 样本的高通量测序）和武汉芝友医疗 10%股权（已上市的6个分子检测试剂盒与循环肿瘤细胞检测设备已陆续进入150余家大中型医院，其中循环肿瘤细胞检测设备为国内首台获CFDA注册证产品）。预计公司后续将持续丰富布局产业链。 ## 估值评级 预计公司对比剂业务明年保持25-30%的增长，肿瘤诊疗服务发展可期。预计2016-18年EPS分别为0.05元、0.96元（包括营业外收入2.4亿，基础业务EPS0.35元）和0.47元，对应PE分别为305倍、17倍和34倍，参考同类公司估值，给予公司2017年50倍估值，目标价17.50元，首次给予增持评级。 # 总结 ## 核心业务稳健增长，新兴业务潜力巨大 北陆药业在传统对比剂业务上通过产品升级实现稳定增长，同时积极布局肿瘤诊疗服务，展现出良好的发展潜力。虽然短期业绩受到中美康士事件的影响，但长期来看，公司在对比剂和肿瘤诊疗领域的双重驱动下，有望实现业绩的持续增长。 ## 投资评级与风险提示 天风证券首次给予北陆药业“增持”评级，目标价为17.50元，但同时也提醒投资者关注对比剂增长低于预期的风险。

好的，我将根据您提供的报告内容和格式要求，生成一份专业、分析性的报告摘要。 中心思想 本报告的核心观点如下： 战略布局与生态圈建设： 宝莱特正全力以赴布局血液透析领域，通过投资设立医院等方式，逐步完善产业链，构建“产品制造+渠道建设+医疗服务”的肾科医疗生态圈，旨在成为国内血透领域的龙头企业。 业务拓展与协同效应： 公司在巩固血透设备和耗材制造优势的同时，积极切入消毒感控领域，扩展业务范围，实现协同销售，有望进一步提升公司业绩。 投资评级与业绩预测： 鉴于公司在血透领域的全面布局和未来业绩增长潜力，维持“增持”评级，并预测公司2016~2018年营业收入和EPS将持续增长。 主要内容 最新事件 投资设立医院，完善血液透析领域生态圈 宝莱特参股子公司拟出资650万元设立仙桃市同泰医院有限公司，占注册资本51.02%，此举将加快建立和完善血液透析领域生态圈，对公司具有重要的战略意义。 切入消毒感控领域，进一步扩展业务范围 全资子公司辽宁恒信生物科技有限公司取得消毒产品生产企业卫生许可证，公司逐步开始布局透析机的消毒感控领域。消毒感控领域毛利率高，可达60-70%，未来公司将以透析机消毒液为切入点，进一步扩展消毒感控领域的布局，实现除主要产品以外，可提供血液透析一整套解决方案，协同销售，促进公司业绩进一步上升。 投资设立医院，完善血液透析领域生态圈 战略意义： 此次对外投资设立的医院将加快建立和完善血液透析领域生态圈，对公司具有重要的战略意义。 竞争优势： 结合公司日渐成熟的从血透设备到血透耗材制造的全产业链布局和完善的渠道覆盖，在即将到来的市场竞争中公司将能凭借布局优势、成本优势和先发优势率先抢占市场份额，降低竞争市场所带来的风险。 切入消毒感控领域，进一步扩展业务范围 业务拓展： 公司还逐步开始布局透析机的消毒感控领域。此次获得的消毒产品批件是也是属于血液透析产品的主要外延产品， 主要用于各类血液透析机的消毒，是血液透析业务不可或缺的耗材。 盈利能力： 消毒感控领域毛利率高，可达60-70%，未来公司将以透析机消毒液为切入点，进一步扩展消毒感控领域的布局，实现除主要产品以外，可提供血液透析一整套解决方案，协同销售，促进公司业绩进一步上升。 未来业绩可待，给予“增持”评级 战略规划与目标： 作为国内少数布局血透全产业链的公司，宝莱特努力构造“产品制造+渠道建设+医疗服务”的肾科医疗生态圈，短期规划长期目标相互配合，力求成为国内血透龙头。 业绩预测与评级： 预计公司2016~2018年营业收入分别为6.68、9.76、12.91亿元，分别同比增长76%、46%、32%，EPS分别为0.47、0.61、0.79元。公司全面布局血液透析领域，未来业绩可待，给予一定估值溢价，2017给予58倍PE，给予“增持”评级。 总结 本报告对宝莱特公司进行了深度分析，认为公司正全力布局血透领域，产业链逐步完善。通过投资设立医院和切入消毒感控领域，公司不断扩展业务范围，构建肾科医疗生态圈。 鉴于公司在血透领域的全面布局和未来业绩增长潜力，维持“增持”评级，并预测公司未来营业收入和EPS将持续增长。投资者应关注公司规模扩大和业务模式增加的管理风险。