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    全部报告(13807)

    • 治痔类产品为基,三季度业绩稳健增长

      治痔类产品为基,三季度业绩稳健增长

      个股研报
        马应龙(600993)   投资要点:   公司三季度业绩稳健增长。   2024年Q1-Q3:公司实现营收27.9亿,同比增长14%;实现归母净利润4.6亿,同比增长9%;实现扣非归母净利润4.5亿,同比增长25%。   2024年Q3:公司实现营收8.6亿,同比增长7%;实现归母净利润1.5亿,同比增长6%;实现扣非归母净利润1.4亿,同比增长2%。   分板块看,2024年Q1-Q3治痔药品营收同比增长12.59%;大健康业务营收同比增长超50%;皮肤药品销售规模过亿。   治痔类产品表现亮眼,大健康有望成为第二增长点。   公司深入挖掘老字号品牌价值,强化肛肠领域优势,实现治痔药品系列化发展。肛肠健康领域,不断丰富产品结构,卫生湿巾系列上市以来市场表现良好;   发展肛肠专科和互联网专科医疗平台,构建诊疗网络,拥有终端网点90余家,整合肛肠领域医院、医生、患者资源,形成从医到药的互动经营,构建立体化竞争屏障。   回归老字号眼科本源,以传承400多年的眼药制作技艺和持续功效改进作为发展支撑,聚焦眼部美妆、保健、治疗,大力发展眼美康,同时持   续拓展皮肤健康领域。   强化研发创新能力,丰富品种结构。   公司持续加强研发创新,24年三季度公司复方聚乙二醇电解质散(Ⅲ)等3个产品获得药品注册证书,在研产品梯队合理,包括3个一类创新药,治痔类用药MYL软膏临床试验申报获得受理,便秘类用药MC-001、腹泻类用药腹泻康方均处于临床前研究阶段。   盈利预测与投资建议   我们预测24/25/26年公司营收分别为37.2/41.7/46.5亿元,增速为19%/12%/11%;净利润分别为6/6.8/7.8亿元,增速为35%/14%/14%,维持“买入”评级。   风险提示:产品销售和推广不及预期风险;行业竞争加剧风险;产品价格波动风险;成本上涨风险。
      华福证券有限责任公司
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      2024-11-04
    • 公司信息更新报告:静待低浓度阿托品加速放量,眼科产品持续完善

      公司信息更新报告:静待低浓度阿托品加速放量,眼科产品持续完善

      个股研报
        兴齐眼药(300573)   低浓度阿托品持续放量,公司眼科产品持续迭代,维持“买入”评级2024Q1-3公司收入14.39亿元(同比+30.27%,以下均为同比口径),主要系0.01%硫酸阿托品滴眼液获批上市后放量;归母净利润2.91亿元(+59.47%);扣非归母净利润2.90亿元(+63.31%)。公司2024Q1-3毛利率78.38%(+0.80pct);净利率20.20%(+3.70pct)。公司2024Q1-3销售费用率35.91%(-1.25pct);管理费用率8.35%(-1.83pct);研发费用率9.69%(-1.31pct)。单季度看,2024Q3公司收入5.47亿元(+30.54%,环比+1.03%);归母净利润1.21亿元(+28.41%,环比-9.76%)。基于公司核心产品低浓度阿托品2024Q3放量速度低于预期,仍需市场推广积累,我们下调2024-2026年归母净利润为4.40、8.07、13.24亿元(原预测为5.03/8.24/14.30亿元),EPS为2.52/4.63/7.59元,当前股价对应PE为33.1/18.1/11.0倍,鉴于公司在近视防控用药领域处于领先地位,我们维持公司“买入”评级。   公司建立优势产品线组合,低浓度阿托品放量可期   (1)公司已建立了“系列全、品种多”的眼科药物产品体系。公司产品包括延缓儿童近视进展药、干眼产品、眼用抗感染药物、眼用抗炎/抗感染复方药物、散瞳药物和睫状肌麻痹药物、眼用非类固醇抗炎药物、缩瞳药物和抗青光眼药物等,覆盖十个眼科药物细分类别。(2)公司的产品环孢素滴眼液(II)是中国首个获批上市的用于干眼症的环孢素眼用制剂;2024年3月,公司获得硫酸阿托品滴眼液《药品注册证书》,目前国内尚无近视相关适应症的同类产品上市,该产品有效期截至2029年3月4日。该品种为国内首家获批上市,具备较强的先发优势,目前处于快速放量阶段,随着近视新患数量不断提升以及公司推广力度不断加大,我们预计产品销售额有望快速提升。2024年10月,硫酸阿托品滴眼液(0.02%/0.04%)获得III期临床试验总结报告,公司眼科产品持续迭代。   风险提示:行业政策变化、产品销售不达预期及竞争格局变动的风险等。
      开源证券股份有限公司
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      2024-11-04
    • 中报点评:业绩持续承压,静待行业回暖

      中报点评:业绩持续承压,静待行业回暖

      个股研报
        翔宇医疗(688626)   投资要点:   公司是国内康复医疗器械行业内研发引领型企业。主要布局康复评定(包括评估肌力,神经障碍,功能损失程度等),训练康复(包括运动,主被动训练等康复训练设备),理疗器械(包括声光电测热设备,物理康复医疗设备),护理器械,辅具系列五大类业务。截至2024年三季报,公司累计获得336项医疗器械注册证/备案凭证,1817项专利,179项软件著作权,191项省级科技成果。   2024年前三季度,公司实现营业收入5.07亿元,同比下滑6.5%;归属于上市公司股东的净利润7341.39万元,同比下滑59.02%;扣非后的归母净利润为6443.56万元,同比下降60.88%。基本每股收益0.47元。其中,第三季度实现营业收入1.69亿元,同比下滑18.51%;归母净利润1677.81万元,同比下滑76.55%;扣非后归母净利润1099.86,同比下滑84.27%。第三季度收入和第二季度相当,但成本有所上升,业绩继续承压。   从盈利能力看,2024年前三季度,公司综合毛利率为66.86,较上年同期下降了1.72个百分点,销售净利率为14.48%,较上年同期下降了18.78个百分点。   从期间费用率看,2024年第三季度,公司继续保持了研发费用的投入。2024年前三季度,公司销售费用率为28.40%,较上年同期增加了5.38个百分点,管理费用率为7.58%,较上年同期增加了2.6个百分点,研发费用率为20.55%,较上年同期增加了7.09个百分点,财务费用率为-3.23%,上年同期为-3.97%。   下调公司2024年EPS为0.65元/股,2025年EPS为1.20元/股,2026年EPS为1.38元/股,对应11月4日收盘价28.83元,动态市盈率分别为44.57倍,23.99倍和20.86倍,维持公司“增持”的投资评级。   风险提示:政策风险,订单获取和确认的不确定性风险,研发进度不及预期风险
      中原证券股份有限公司
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      2024-11-04
    • 渗透率稳步提升,展望四季度院内及海外放量

      渗透率稳步提升,展望四季度院内及海外放量

      个股研报
        英诺特(688253)   主要观点:   事件:   2024年10月26日,公司发布2024年三季度业绩。报告期内,公司实现营业总收入5.21亿元(+87.05%),归母净利润2.45亿元(+182.65%),扣非净利润2.24亿元(+239.12%);单三季度,公司实现营业收入1.00亿元(+81.86%),归母净利润0.38亿元(+320.08%),扣非净利润0.32亿元(+869.88%)。   点评:   收入、利润实现高增长,利润端尤为明显   报告期内,公司实现营业收入5.21亿元,归母净利润实现2.45亿元,单Q3归母净利润0.38亿元,同比增长320.08%,利润端增速明显高于收入端增速。公司在3Q23/4Q23/1Q24/2Q24/3Q24非新冠核心收入分别为0.54/2.00/2.82/1.37/1.00亿元,核心收入呈现同比迅速提升趋势;考虑到呼吸道病毒多发于秋冬,公司业绩呈现同年Q4环比大幅增加的波动现象;得益于国家分级诊疗体系不断推进、多项呼吸道相关临床实践指南及专家共识发布,以及患者早诊早治的就诊意识提升,公司在报告期内收入、利润实现高速增长。   三季度为年度收入拐点,展望Q4快速放量   三季度为公司收入淡季,我们看好公司国内院线和海外已获批地区快速放量。公司多联检POCT具备“快检”和“联检”两大特征,可实现3-9种病原体联合检测,15-25分钟即可判读结果,四季度即将迎来大量院内检测需求。公司现有呼吸道联检产品覆盖超过15种呼吸道病原体,能够完全满足临床检测需求;公司目前已在马来西亚、缅甸获批两款多联检产品,检测范围涵盖副流感病毒、甲流、乙流、合胞病毒、偏肺病毒等主流病原体,看好公司Q4多联检产品国内外均实现快速放量。   投资建议:维持“买入”评级   我们预测公司2024-2026年营业收入有望实现8.02/11.36/15.29亿元,同比增长67.8%/41.7%/34.6%;归母净利润实现3.96/5.69/7.59亿元,同比增长127.6%/43.8%/33.2%;对应EPS为2.90/4.17/5.56元,对应PE倍数为15/10/8x。维持“买入”评级。   风险提示   产品研发进度不及预期、国际化不达预期、市场竞争加剧风险。
      华安证券股份有限公司
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      2024-11-04
    • 2024年三季报业绩点评:海外业务稳健增长,静待国内招采复苏

      2024年三季报业绩点评:海外业务稳健增长,静待国内招采复苏

      个股研报
        迈瑞医疗(300760)   事件:公司发布2024年三季度报告,2024年1~9月实现营业收入294.85亿元(+7.99%),归母净利润106.37亿元(+8.16%),扣非净利润104.37亿元(+7.75%),经营性现金流110.73亿元(+42.50%)。2024Q3实现营业收入89.54亿元(+1.43%),归母净利润30.76亿元(-9.31%),扣非净利润30.57亿元(-8.62%)。   国内业务受需求波动影响,海外市场突破进展顺利:2024年前三季度公司营业收入增速有所下降,主要是Q3国内业务受到招采节奏推迟影响,此外利润端还受到汇率波动导致的汇兑损益变化及减值计提影响(2024Q1-Q3若剔除汇兑损益影响公司归母净利润同比增长11.00%,信用减值损失及资产减值损失分别较去年同期增加1.28亿元、0.41亿元)。分地区来看,1)国内:2024年1-9月公司国内收入同比增速约不足2%,主要是国内医疗领域整顿和医疗设备更新项目等多因素共同影响下,医院采购有所推迟,以及医院建设资金紧张和非刚性医疗需求低迷。我们认为,随着设备更新政策相关订单逐步落地、国内招标采购需求陆续释放,2024Q4起公司国内业务或有望企稳并恢复稳健增长;2)海外:2024年1-9月公司国际市场收入同比增速超18%,其中欧洲和亚太市场增长超30%,主要受益与海外高端战略客户和中大样本量实验室的持续突破,以及动物医疗、微创外科、AED等种子业务的放量。   体外诊断产线表现较为亮眼,生命信息与支持业务短期承压:分产线来看, 1)体外诊断:2024年1-9月,公司体外诊断产线增长超20%,主要受益于海外本地化生产和中大样本量实验室突破的加速推动,其中国际市场增长超30%,国内化学发光、生化、凝血等业务市占率稳步提升,化学发光国内占有率有望再超一名进口品牌并成为市场第三;2)医学影像:尽管国内超声终端采购仍处于低迷状态,国内整体市场规模有所下滑,但2024年前三季度公司医学影像产线仍实现超10%增长,主要受益于超高端产品A20的放量,且公司国内市场率实现了进一步提升;3)生命信息与支持:2024年1-9月公司生命信息与支持产线下滑约10%,主要是国内招标采购的推迟使得国内业务下滑超20%,但基于国内整体市场规模出现了更大幅度的下滑,公司市占率显著提升。同时,公司生命信息与支持产线国际业务前三季度增长超10%,主要受益于海外高端战略客户的持续突破。   研发稳步推进丰富产品矩阵,二次中期分红强化股东回报:2024年1-9月公司研发投入金额约28.43亿元,占营收比重9.64%。持续的高研发投入保障公司在高端领域不断突破,2024Q3公司在体外诊断领域推出10项化学发光免疫分析试剂、10项生化分析浓缩试剂,以及M980全自动生免流水线等多项仪器与解决方案新品。截至2024Q3,公司化学发光免疫试剂NMPA已上市产品82个,CE已上市产品91个。公司在医学影像领域推出TE Air e5M无线掌上超声、MX7妇产高阶版等新产品,在生命信息与支持领域推出BeneHeart E/L/H系列半自动体外除颤器、UX7系列4K三维荧光内窥镜摄像系统等新产品。此外,公司计划以2024年9月30日的总股本(12.12亿股)为基数,向全体股东每10股派发现金股利人民币16.50元(含税),合计派发20.01亿元(含税),此次分红比例超65%,至此公司累计分红总额将进一步提升至317.23亿元,为IPO募资额的5.35倍。   投资建议:迈瑞是国内产品最全、销售实力最强的医疗器械龙头企业,高端化、多元化、全球化的发展战略有助于公司成长为全球医疗器械龙头,未来十年内海外业务将成为公司增长的重要动力。考虑到近期国内采购需求释放不及预期,招投标活力有待进一步恢复,我们下调公司2024-2026年归母净利润至128.34/156.16/188.82亿元,同比增长10.81%/21.68%/20.91%,EPS分别为10.59/12.88/15.57元,当前股价对应2024-2026年PE 25/21/17倍,维持“推荐”评级。   风险提示:国内体外诊断试剂集采大幅降价的风险、国内医疗设备订单放量不达预期的风险、海外销售进展不及预期的风险、新产品研发进度不达预期的风险。
      中国银河证券股份有限公司
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      2024-11-04
    • 2024年三季报点评:收入快速增长,费用率回落后利润释放

      2024年三季报点评:收入快速增长,费用率回落后利润释放

      个股研报
        卫光生物(002880)   投资要点   事件:公司发布2024年三季报,2024年前三季度收入8.5亿元,同比+16.1%,归母净利润1.8亿元,同比+20.8%,扣非归母净利润1.8亿元,同比+20.5%。   三季度收入创新高势头强劲。公司2024年各季度收入分别为2.3/3/3.3亿元(+8.5%/+19.3%/+19%),归母净利润分别为4683/6303/7284万元(+2.4%/+14%/+45.1%),预计主要系受益于静丙旺盛的市场需求。前三季度销售毛利率41.8%,同比-1.2pp,预计与相关产品市场需求变化有关。销售费用率2.3%(-1.1pp),管理费用率7.4%(-0.4pp),研发费用率为4.5%(-2.4pp),去年三季度研发费用基数较高。   PCC获批,品种拓展再上一台阶。公司近期公告已收到国家药品监督管理局审批签发的人凝血酶原复合物《药品注册证书》,规格为300IU。公司本次取得人凝血酶原复合物《药品注册证书》,将进一步丰富公司产品线,有利于提升原料血浆综合利用率,对公司长期发展具有积极影响。   盈利预测与投资建议:预计2024-2026年归母净利润分别为2.6亿元、3.1亿元、3.7亿元,维持“买入”评级。   风险提示:采浆增长或不达预期,产品研发或不及预期,市场竞争加剧风险,行业政策风险。
      西南证券股份有限公司
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      2024-11-04
    • 三季报点评:业绩符合预期

      三季报点评:业绩符合预期

      个股研报
        华兰疫苗(301207)   投资要点:   公司创建于2005年,2022年在深圳创业板上市,是一家专业从事人用疫苗研发、生产、销售的高新技术企业。目前,公司已取得《药品注册证书》的疫苗有流感病毒裂解疫苗、四价流感病毒裂解疫苗及四价流感病毒裂解疫苗(儿童剂型)、甲型H1N1流感病毒裂解疫苗、ACYW135群脑膜炎球菌多糖疫苗、重组乙型肝炎疫苗(汉逊酵母)、A群C群脑膜炎球菌多糖疫苗、冻干人用狂犬病疫苗(Vero细胞)以及吸附破伤风疫苗。合计8款产品,涵盖病毒类疫苗、细菌类疫苗、基因重组类疫苗三大领域。其中流感疫苗是公司主要的收入来源。   2024年前三季度,公司实现营业收入9.57亿元,同比下滑44.28%;归母净利润2.67亿元,同比下滑57.54%,扣非后归母净利润1.96亿元,同比下滑64.65%。业绩下滑主要是因为上年国内多地爆发甲流疫情带来高基数,同时本报告期内流感疫苗销量减少及价格下调等多因素综合所致。其中,第三季度,公司实现营业收入9.21亿元,同比下滑41.23%,实现归母净利润2.42亿元,同比下滑53.58%;实现扣非后归母净利润2.17亿元,同比下滑56.24%。   从盈利能力看,2024年前三季度公司毛利率为81.05%,较上年同期下降了7.36个百分点,销售净利率为27.93%,较上年同期下降了8.72个百分点。   从期间费用率看,2024年前三季度,公司销售费用率为43.02%,较上年同期提升了1.73个百分点;管理费用率为8.7%,较上年同期提升了5.18个百分点;研发费用率为8.41%,较上年同期提升了4.25个百分点。   维持公司2024年-2026年每股收益分别为0.88元,1.09元和1.19元,对应11月1日收盘价18.67元,动态市盈率分别为21.18倍,17.08倍和15.73倍,维持公司“谨慎增持”的投资评级。   风险提示:产品结构单一风险,流感疫情不确定风险,在研产品研发风险,市场竞争加剧风险,产品质量风险等
      中原证券股份有限公司
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      2024-11-04
    • 2024Q3利润略超预期,看好Q4旺季增长

      2024Q3利润略超预期,看好Q4旺季增长

      个股研报
        美年健康(002044)   事件概览   公司发布2024年三季报:2024Q3营业收入29.35亿元(+3.63%)归母净利润2.40亿元(+10.33%),扣非净利润2.33亿元(+4.05%)Q3收入符合预期,利润端略超预期。考虑到2024前三季度计提1亿信用减值损失(2023同期计提0.18亿),预计影响前三季度归母净利润近0.9亿元,剔除该影响后预计前三季度归母净利润约为1.15亿元。   收入逐季向好,看好Q4旺季经营。上半年为体检业务淡季,但公司整体体检订单稳定良好,客单价稳定提升,除了Q1受同期高基数影响之外,Q2营收同比实现了正增长,进入下半年体检旺季,由于公司上半年体检订单稳定良好,受到检节奏影响的业务在Q3逐步释放,Q4为核心旺季,公司有望实现更好增长。   毛利率稳健向上,控费较好,净利率提升。2024Q3毛利率为45.43%(+1.12pct),较24Q2的41.36%及23Q3的44.31%均有提升。2024Q3销售费用率为21.86%(+0.45pct),管理费用率为7.56%(+0.35pct),研发费用率为0.41%(-0.13pct),财务费用率为2.76%(-0.05pct)。2024Q3归母净利率8.19%(+0.5pct),扣非净利率7.93%,基本持平,考虑到24Q3较23Q3新增2000万信用减值损失,24Q3扣非净利率仍有提升,表明降本增效措施、精细化数字化运营、AI专精特新产品推广等举措取得良好成效,经营趋势向好。   现金流改善,24Q3经营现金流净额为2.89亿元(+4.05%),期末现金及现金等价物余额为14.6亿元(+3.14%),持续改善。   AI产品陆续落地,助力医疗、营销效率快速提升   公司与华为等国内大模型技术公司合作发布国内首个健康管理AI机器人“健康小美”数智健管师,“健康小美”于2024Q3在杭州、南京、宁波、苏州等地区开展了试运营工作,目前已有26家分院开启重点功能使用。2024Q3公司还推出“AI智能血糖管理创新产品”,为每位用户定制“一人一策”的专业个性化血糖管理方案。在营销方面,公司发布了AI智能销售助手“美年小星”,辅助销售人员提升接待能力与业务转化率,强化销售人员的专业能力与产品信息更新速度。   盈利预测   考虑到宏观经济对中小型B端客户的影响,我们调整2024-2026年盈利预测,预计2024-2026年收入分别为110.08/118.37/126.87亿元,归母净利润分别为3.33/6.29/8.95亿元,对应EPS分别为0.09/0.16/0.23元/股,对应PE分别为55.12/29.2/20.52倍。   风险提示:   精细化管理能力提升不及预期;经济影响签约订单量。
      中邮证券有限责任公司
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      2024-11-04
    • 三季报点评:第三季度血制品利润快速增长

      三季报点评:第三季度血制品利润快速增长

      个股研报
        华兰生物(002007)   投资要点:   华兰生物全称为华兰生物工程股份有限公司,公司始建于1992年,是一家从事血液制品、疫苗、重组蛋白等生物制品研发、生产和销售的国家级高新技术企业。2004年在深圳证券交易所上市,代码为002007。公司实际控制人为创始人安康。   2024年前三季度,公司实现营业收入34.91亿元,同比下滑10.79%;实现归母净利润9.24亿元,同比下滑13.46%;实现扣非后归母净利润8.17亿元,同比下滑9.75%;基本每股收益0.51元。单看第三季度,公司实现营业收入18.38亿元,同比下滑21.04%;扣除疫苗业务,血制品业务单三季度实现营业收入9.16亿元,同比增长21%。实现归母净利润4.83亿元,同比下滑10.58%,扣除疫苗业务,血制品单三季度实现归母净利润3.2亿元,同比增长68%,血制品利润快速增长。   从盈利能力看,2024年前三季度公司毛利率为61.77%,较上年同期下降了7.87个百分点。从期间费用率看,2024年前三季度,公司销售费用率为17.64%,较上年同期下降了5.2个百分点;管理费用率为7.16%,较上年同期增加了1.85个百分点;研发费用率为6.07%,较上年同期增加了0.5个百分点。   维持公司2024-2026年盈利预测不变,2024-2026年每股收益分别为:0.73元,0.89元和1.03元,对应11月1日收盘价16.42元/股,市盈率分别为22.55倍,18.35倍和15.93倍,考虑到血制品业务增长可期,维持公司“买入”的投资评级。   风险提示:浆站扩张低于预期,流感疫苗销售低于预期,新药研发进度低于预期
      中原证券股份有限公司
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      2024-11-04
    • 2024三季报点评:境外业务下滑,汇兑损失增加,盈利短期承压

      2024三季报点评:境外业务下滑,汇兑损失增加,盈利短期承压

      个股研报
        隆平高科(000998)   核心观点   境外业务下滑,汇兑损失增加,盈利短期承压。公司2024年前三季实现营业收入28.81亿元,同比-14.46%,主要原因系受国内外玉米产业市场竞争加剧及粮食价格持续低迷的影响,公司玉米种子销量同比下降;2024年前三季实现归母净利润-4.75亿元,同比减亏17.82%,主要受益于隆平生物股权交易的投资收益;扣非归母净利润为-8.74亿元,同比增亏113.21%,主要原因有:(1)主营业务收入同比下降导致毛利润同比减少;(2)受美联储持续加息周期影响,境外汇率波动较大,境外子公司中长期外币贷款产生的汇兑损失同比增加3.07亿元,使得财务费用较上年同期大幅增加。分季度来看,公司2024Q3实现营业收入2.99亿元,环比-41.33%,同比-60.27%;2024Q3实现归母净利润-5.87亿元,环比-1805.18%,同比-40.49%。   经营年度玉米、水稻种子收入维持增长。2023/2024经营年度数据显示,公司种子总收入为87.36亿元,同比+9.55%,总销量为2.93亿公斤,同比+6.96%。分品种来看,玉米种子销售收入为54.92亿元,同比+8.83%,占比为62.87%,销售数量为1.80亿公斤,同比+9.82%;水稻种子销售收入为19.38亿元,同比+22.11%,占比为22.18%,销售数量为5388.25万公斤,同比+15.87%。公司2024Q3末合同负债为38.70亿元,同比+14.82%,种子预售款维持增长,新季销售收入有望继续维持增长。   费用支出增加明显,净利率短期承压。公司2024Q1-Q3销售费用为4.93亿元,同比+10.91%,对应销售费用率17.10%(同比+3.35pct);2024Q1-Q3管理费用6.51亿元,同比-15.24%,对应管理费用率22.61%(同比+8.07pct);2024Q1-Q3研发费用为4.40亿元,同比+9.19%,对应研发费用率21.25%(同比+5.72pct);2024Q1-Q3财务费用率为6.09亿元,同比+73.03%,对应财务费用率21.15%(同比+11.23pct),主要原因系受美联储持续加息周期影响,境外汇率波动较大,境外子公司中长期外币贷款产生的汇兑损失同比增加较多。受费用率提升影响,公司2024Q1-Q3毛利率同比-12.56pct至28.24%,但净利率同比-6.68pct至-29.72%。   风险提示:恶劣天气带来的制种风险;转基因政策落地不及预期。   投资建议:公司作为国内玉米种子龙头,兼具品种、性状双重优势,未来随转基因玉米渗透率提升,玉米种子业务有望迎来量利双击。考虑到当期汇兑损失影响,我们下调公司2024-2026年归母净利润预测为3.7/6.2/7.3亿元(原为5.1/6.3/7.3亿元),2024-2026年每股收益为0.28/0.47/0.55元,对应当前股价PE为40/23/20X,维持“优于大市”评级。
      国信证券股份有限公司
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      2024-11-04
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