北交所周报(2023年8月第2周)：北交所发行节奏加快，锦波生物等值得跟踪

中心思想 北交所市场承压下的结构性亮点 本报告核心观点指出，在2023年8月第2周，北交所市场整体表现偏弱，北证50指数回落，交易规模有所减少，与沪深主要指数走势基本持平。然而，在市场整体承压的背景下，部分具有独特竞争优势和良好业绩支撑的个股，如锦波生物等，仍展现出较强的韧性和投资价值。市场在调整中也呈现出结构性亮点，例如美容护理行业因锦波生物的突出表现而逆势上涨。 IPO提速与潜在投资机遇 报告强调，尽管市场短期波动，但北交所的发行节奏正在加快，新增上市股票数量增加，IPO申报和审核流程持续推进。这表明北交所作为服务创新型中小企业的主阵地，其市场活力和扩容趋势不变。政策的持续优化和新股的不断涌现，为投资者提供了新的潜在投资机遇，尤其是在特定高成长性行业中，值得持续跟踪和关注。 主要内容 北交所市场整体表现与流动性分析 指数走势与市场对比 2023年8月第2周，北证50指数环比下跌3.31%，呈现回落态势，其表现与同期沪深主要指数（如科创50下跌3.79%、中证1000下跌3.53%、沪深300下跌3.39%等）基本持平。与此同时，新三板主要指数也普遍下跌，其中三板成指、三板做市和创新成指分别变动-0.76%、-1.06%和-0.96%，但相较于北证50指数的回落幅度，新三板指数表现相对更优。 交易规模与活跃度分析 在交易规模方面，8月第2周北交所212只上市股票的总成交金额为50.59亿元，较上周同比下降9.77%，显示交易规模有所减少。其中，曙光数创以7.44亿元的成交金额位列北交所个股之首。从交易活跃度来看，北证50指数的周换手率为5.69%，较上周微降0.08个百分点。值得注意的是，新上市的鸿智科技和华洋赛车表现出极高的活跃度，周换手率分别达到157.10%和134.35%。新三板市场整体交易规模也呈现减少趋势，创新层和基础层的单周交易金额分别为8.45亿元和2.13亿元，较上周分别下降15.69%和2.84%。 行业与个股深度解析：涨跌、估值与市值结构 行业表现与估值水平 8月第2周，北交所各行业呈现涨少跌多的局面，仅有1个行业上涨，而22个行业下跌。美容护理行业以0.83%的涨幅位居榜首（该行业仅包含锦波生物一只股票），而通信行业跌幅最大，达到-2.49%。在行业估值方面（市盈率TTM中位数），美容护理行业以63.00倍的市盈率位居最高，传媒行业紧随其后为59.66倍。相比之下，家用电器和建筑装饰行业的市盈率TTM中位数分别为10.00倍和11.47倍，估值相对较低。 行业市值结构 截至报告期末，北交所212只股票的总市值为2676.36亿元。其中，电力设备、机械设备和基础化工行业市值占比较高，分别达到21.74%（581.74亿元）、14.43%（386.18亿元）和13.83%（370.15亿元），显示出这些行业在北交所市场中的主导地位。而建筑材料、传媒和纺织服饰等行业的市值占比较低，分别为0.48%、0.33%和0.32%。 个股涨跌与重点关注 在个股层面，北交所股票上涨比例为7.55%，即212只股票中仅有16只上涨。建邦科技以43.70%的涨幅位居个股涨幅榜首。与此同时，华信永道、华洋赛车等192只个股下跌，其中华洋赛车跌幅最大，达到-37.86%。报告综合考虑流动性和业绩等指标，推荐了五只值得关注的北交所个股： 锦波生物（832982.BJ）： 唯一重组III型人源化胶原蛋白冻干纤维供应商，2022年营收3.9亿元，同比增长67.15%；归母净利润1.09亿元，同比增长91.41%。 骏创生物（833533.BJ）： 特斯拉注塑件核心供应商，2022年境外收入3.01亿元，占比超50%。 鼎智科技（873593.BJ）： 国内主要线性执行器提供商，2022年营收3.18亿元，同比增长63.99%。 华信永道（837592.BJ）： 国内住房公积金行业软件主要解决方案供应商，市场占有率行业第一。 曙光数创（872808.BJ）： 液冷数据中心市场的先行者，2021年至2023H1市场份额平均58.8%，位列第一。 北交所IPO发行动态与企业审核进展 新股上市与申购情况 8月第2周，北交所新增2只上市股票，分别为华洋赛车（834058）和鸿智科技（870726）。此外，有4只股票完成了申购并等待上市，包括博迅生物（836504）、国子软件（872953）、路桥信息（837748）和宏裕包材（837174）。同时，视声智能（870976）即将进行申购。 IPO审核状态与进展 截至8月11日，北交所IPO申报企业总数达到453家，已上市企业212家。在当周更新状态中，北交所已受理企业数量为0家，已问询企业数量为12家（包括广厦环能等），上市委会议通过企业数量为0家，提交注册企业数量为1家（万德股份），注册企业数量为1家（视声智能）。这表明北交所的IPO发行节奏正在加快，审核流程持续推进。 视声智能即将申购 视声智能（870976）作为一家为客户提供建筑智能化解决方案的综合服务商，其主要业务涵盖智能家居系统产品的研发、设计、生产、销售及配套技术服务。公司产品链条完整，覆盖智慧建筑、轨道交通、智能家居等多个领域。2023年上半年，公司实现营业收入1.14亿元，归母净利润0.16亿元，毛利率为46.15%，净利率为14.07%，ROE为12.32%。 市场风险因素提示 本报告提示投资者关注以下风险： 北交所及新三板的政策变动风险： 监管政策的调整可能对市场产生不确定性影响。 市场需求不足可能影响中小企业盈利能力： 宏观经济环境和行业竞争可能导致市场需求不足，进而影响北交所上市中小企业的盈利水平。 总结 2023年8月第2周，北交所市场整体呈现指数回落、交易规模减少的弱势表现，与沪深主要指数走势趋同。尽管市场整体承压，但IPO发行节奏加快，新股上市和审核流程持续推进，显示出北交所服务创新型中小企业的市场活力和扩容趋势。在行业层面，美容护理等少数行业逆势上涨，而电力设备、机械设备和基础化工等行业仍占据较高的市值比重。在个股选择上，报告建议关注锦波生物、曙光数创等具有独特竞争优势和良好业绩支撑的绩优个股。投资者在参与北交所市场时，需密切关注政策变动和市场需求不足可能带来的风险。