网信办发布《征求意见稿》，将为促进我国AIGC产业的健康发展提供有力支撑

中心思想 AIGC产业发展与政策支持 本报告核心观点指出，中国AIGC（人工智能生成内容）产业正迈入爆发期，国产大模型算法能力持续迭代升级，多数已超越GPT-3.5 Turbo。在此背景下，国家网信办发布的《人工智能生成合成内容标识办法（征求意见稿）》为AIGC产业的健康发展提供了有力的政策支撑和长期保障，旨在规范内容生成与传播，保护公民合法权益，并维护社会公共利益。 AI技术突破与投资机遇 报告强调了全球AI技术竞争的白热化，特别是OpenAI o1系列大模型在复杂推理、数学和代码能力上的显著飞跃，预示着AI能力的全新高度。鉴于AIGC产业的良好发展势头和持续的技术突破，报告坚定看好AI主题的投资机会，并从算力、算法、应用场景及网络安全等多个维度提供了具体的投资建议，同时提示了供应链、政策支持和国产替代等潜在风险。 主要内容 行业政策与技术前沿 网信办《征求意见稿》：规范AIGC发展 9月14日，国家网信办发布《人工智能生成合成内容标识办法（征求意见稿）》，向社会公开征求意见。该《征求意见稿》旨在进一步完善生成式人工智能监管问责体系，对人工智能生成合成内容服务提供者、网络信息内容传播平台、互联网应用程序分发平台以及用户等各方提出了具体的合规要求。主要内容包括： 服务提供者义务：对于可能导致公众混淆或误认的生成合成服务，应添加显式标识；在提供内容下载、复制、导出时，需确保文件中含有显式标识。此外，服务提供者还需在生成合成内容的文件元数据中添加隐式标识，包含内容属性、服务提供者信息及内容编号等制作要素。 平台方义务：网络信息内容传播平台应采取措施规范生成合成内容传播活动，核验文件元数据，并提醒用户内容属性。互联网应用程序分发平台在应用上架审核时，需核验内容传播平台的标识功能。 用户义务：用户向平台上传生成合成内容时，应主动声明并使用平台提供的标识功能进行标识。 当前，我国AIGC产业发展势头良好，国产大模型算法能力持续升级，绝大部分闭源模型已超越GPT-3.5 Turbo。截至2024年8月，国家网信办已发布七批深度合成服务算法备案信息，通过备案的算法模型接近2000个。该《征求意见稿》的出台，将通过引领科技向善、保护合法权益、维护公共利益，为我国AIGC产业的健康发展提供有力支撑和长期保障。 OpenAI o1大模型：复杂推理能力飞跃 9月13日，OpenAI正式发布并上线o1系列模型o1-preview和o1-mini，旨在应对复杂推理任务。OpenAI将o1系列定位为解决难题的推理模型，代表了AI能力的新水平，并将其命名为OpenAI o1，象征着AI能力的新起点。研究发现，随着强化学习和思考时间的增加，o1的性能会不断提高，其在作出反应前会像人类一样花费更多时间思考问题。 o1系列模型在基准测试中表现显著优于GPT-4o，尤其在挑战性推理任务上实现了能力飞跃： 数学能力：在美国数学奥林匹克（AIME 2024）预选赛题目中，GPT-4o平均只能解决12%的问题，而o1正式版达到平均74%的准确率，在使用学习评分函数重新排名后准确率高达93%，相当于美国排名前500的学生水平。 编码能力：在竞争性编程问题（Codeforces）比赛中，o1-preview和o1分别超越了62%和89%的人类竞争者，远高于GPT-4o的11%。 专业领域能力：在GPQAdiamond测试（评估化学、物理和生物学等专业知识水平）中，o1不仅成功完成测试，更是超越了人类专家的表现，成为首个在该基准上击败人类专家的AI模型。 o1优越能力的核心突破在于引入了“思维链”（Chain of Thought）方法来处理复杂任务。通过强化学习，o1学会了打磨其思维链，识别和纠正错误，将棘手步骤分解为简单步骤，并在当前方法无效时尝试不同方法，显著提高了模型的推理能力。此外，OpenAI认为思维链推理也为大模型安全性的提升提供了新思路。 市场动态与公司亮点 重点公司业务进展 盛视科技：中标呼和浩特新机场口岸通关设施设备建设项目（一标段：海关），中标价2.026亿元，工期至2025年3月29日。同时，公司获得9项发明专利授权，涵盖人脸属性识别、证件扫描、车底查验、长条文本识别、机器人过凸角及清扫、虹膜识别模型训练、风险行李自动捆绑等多个技术领域。 四维图新：收到长城汽车定点通知，将为其2024年第四季度起量产上市的部分车型提供基于地平线芯片的智能前视控制模块产品。 中望软件：发布2024年限制性股票激励计划（草案）摘要，拟向激励对象授予106.9537万股限制性股票，占公司总股本的0.88%。 计算机行业行情回顾 上周（截至报告发布前最后一个交易日），计算机行业指数下跌0.52%，跑赢沪深300指数（下跌2.23%）1.71个百分点。然而，年初至今，计算机行业指数累计下跌32.19%，跑输沪深300指数（累计下跌7.92%）24.27个百分点。截至上周最后一个交易日，计算机行业整体市盈率（TTM，剔除负值）为30.8倍。在计算机行业359只A股成分股中，136只股价上涨，9只平盘，213只下跌，1只持续停牌。 投资策略与风险考量 AI主题投资建议 报告坚定看好AI主题的投资机会，认为全球大模型竞争白热化，我国大模型厂商算法能力持续升级，AIGC产业正迈入爆发期，且网信办的《征求意见稿》将为产业健康发展提供有力支撑。具体投资建议如下： 算力方面：推荐工业富联、浪潮信息、中科曙光、紫光股份、神州数码、海光信息、龙芯中科；建议关注寒武纪、景嘉微、软通动力。 算法方面：推荐科大讯飞。 应用场景方面：强烈推荐中科创达、恒生电子、盛视科技；推荐金山办公；建议关注万兴科技、福昕软件、同花顺、彩讯股份。 网络安全方面：强烈推荐启明星辰。 潜在风险提示 供应链风险上升：中美关系不确定性高，美国对中国科技产业的打压持续，全球ICT行业产业链破碎风险加大。ICT产业对全球特别是美国科技产业链的依赖依然严重，存在被“卡脖子”的风险。 政策支持力度不及预期：ICT产业正处于转型升级关键时期，许多领域在国内处于起步阶段，离不开政府政策的引导和扶持。如果后续政策落地不及预期，行业发展可能面临困难。 国产替代不及预期：如果客户认证周期过长，或国内厂商的产品研发技术水平未能达到要求，可能影响国产替代的进程。 总结 本报告深入分析了当前计算机行业的市场动态与未来趋势，指出中国AIGC产业在政策支持和技术创新双重驱动下正迎来爆发式增长。国家网信办发布的《征求意见稿》为AIGC的健康发展提供了明确的监管框架和长期保障，而OpenAI o1大模型在复杂推理能力上的突破则展现了全球AI技术的巨大潜力。尽管计算机行业指数近期表现有所波动，但报告坚定看好AI主题的投资机会，并针对算力、算法、应用场景和网络安全等细分领域提出了具体的投资建议。同时，报告也警示了供应链、政策支持和国产替代等方面的潜在风险，提示投资者需谨慎评估。