石油化工行业周报：原油需求进入旺季，油气、MDI价格上涨-摩熵咨询(原药融咨询)

报告内容

AI精读报告

报告摘要

　　川财周观点

　　上周 EIA 原油库存减少 761.4 万桶，原油产量减少 10 万桶至 1110 万桶/日。本周活跃石油钻机数环比持平为 470 座，美元指数下跌 0.56%，布伦特原油价格上涨 2.45%， WTI 原油价格上涨 3.29%， NYMEX 天然气价格上涨 10.05%。自今年 3 月以来 EIA 原油库存持续下降，并于最近几个星期加速下降。 OPEC+将在 8 月恢复部分产量用以缓解全球供应短缺，但鉴于全球疫苗接种速度的加快，以及夏季出行的回升，我们预计三季度库存仍将维持较快的下降速度。中证资讯报道，发改委要求报送二氧化碳捕集利用情况，报送目的系为做好碳达峰、碳中和相关工作，科学评估二氧化碳捕集利用与封存（ CCUS）技术和项目现状，有力有序组织后续重大工程。 CCUS 需要二氧化碳捕集、钻井、高压泵送、管道等传统油服业务。该行业对油服是完全新增的工作量。我们推荐杰瑞股份、海油发展、中海油服等，相关标的有中国石油。油价上涨利好聚氨酯、煤化工等行业，本周 MDI 价格上涨 6%，推荐万华化学、华鲁恒升。

　　受近期油价上涨及美国西部干旱影响，水电发电量下降，天然气需求相对增长，带动天然气价格上涨，本周 NYMEX 天然气价格上涨 10%，比 2020 年同期价格上涨 138%，比 2019 年同期价格上涨 53%。

　　市场综述

　　本周表现：本周石油化工板块上涨,涨幅为 5.13%。上证综指上涨 2.34%,中小板指数上涨 4.25%。

　　个股方面：本周石油化工板块上涨的股票较多，涨幅前五的股票分别为：杰瑞股份上涨 14.87%、恒力股份上涨 11.12%、桐昆股份上涨 10.20%、高科石化上涨 7.99%、金鸿控股上涨 7.34%。

　　公司动态

　　恒力石化（ 600346.SH）下属公司江苏康辉新材料科技有限公司拟投资建设年产 80 万吨功能性聚酯薄膜、功能性塑料项目。本项目预计总投资为人民币111.25 亿元，建设期约为 32 个月。

　　行业动态

　　6 月 9 日， 6 座全球最大容积 LNG(液化天然气)储罐在江苏盐城滨海港工业园区开工建造，这 6 座储罐由中国海洋石油集团有限公司(以下简称“中国海油”)自主研发设计，标志着我国超大容积 LNG 储罐设计及建造技术实现全面突破，达到全球领先水平，对加快我国天然气产供储销体系建设、助力我国早日实现碳达峰、碳中和目标具有重要意义。（中国化工网）

　　风险提示： OPEC 大幅提高原油产量；国际成品油需求长期下滑

# 中心思想

## 原油需求旺季与价格上涨
本报告的核心观点是，随着原油需求进入旺季，油气和MDI（二苯基甲烷二异氰酸酯）等石化产品价格出现上涨。EIA原油库存持续下降，OPEC+计划恢复部分产量，但预计三季度库存仍将快速下降。

## CCUS技术与油服行业机遇
发改委要求报送二氧化碳捕集利用情况，CCUS技术将为油服行业带来新增工作量，推荐关注杰瑞股份、海油发展、中海油服等。油价上涨利好聚氨酯、煤化工等行业，推荐关注万华化学、华鲁恒升。天然气价格也因需求增长而上涨。

# 主要内容

## 市场行情回顾
*   **行业指数与个股表现**
    本周石油化工板块上涨5.13%，跑赢上证综指和中小板指数。个股方面，杰瑞股份、恒力股份、桐昆股份等涨幅居前。
*   **原油价格与库存变化**
    布伦特原油和WTI原油价格均上涨，EIA美国商业原油库存减少761.4万桶。
*   **石化产品价格涨跌**
    钾肥、MDI、丙烯酸等产品价格上涨，黄磷、辛醇、PVC等产品价格下跌。丁二烯-石脑油等产品价差上涨，乙烯-石脑油等产品价差下跌。

## 本周要点

*   **行业动态**
    *   中国海油自主研发设计的全球最大容积LNG储罐在江苏盐城开工建造。
    *   正威国际集团天津聚酰胺新材料项目一期投产、二期开工。
    *   美属维尔京群岛的莱姆特里湾炼油厂宣布无限期关闭。
    *   印度5月份原油产量同比下降6.32%。
    *   美国银行预测明年油价可能飙升至每桶100美元。
    *   商务部将持续关注汇率波动，帮助外贸企业积极应对。
    *   长庆油田在鄂尔多斯盆地探明储量超10亿吨级页岩油大油田——庆城油田。
    *   大宗商品交易员在碳排放权交易市场看到了越来越多的机会。
    *   塔里木油田超深层油气井产量占全油田的51%，已全面建成超深层生产基地。
    *   5月份全社会用电量同比增长12.5%。
    *   OPEC+正在讨论从8月起进一步逐步增加石油产量。
    *   加拿大在截至6月18日的一周内增加了24部钻机。
    *   中海油“深海一号”超深水大气田正式投产。
    *   近期国内硫酸钾市场行情走强，现货价格涨幅较大。
*   **公司公告**
    *   川恒股份：磷酸铁及硫酸铵项目投资约5亿元。
    *   恒力石化：投资建设年产80万吨功能性聚酯薄膜、功能性塑料等四大项目，预计总投资242.3365亿元。
    *   中国石油：设立中国石油集团昆仑资本有限公司。
    *   康达新材：发行可转债募集资金不超过75,000万元人民币，用于胶黏剂及上下游新材料项目。
    *   恩捷股份：拟购买上海恩捷部分股权，并募集配套资金用于支付现金对价、锂电池隔膜项目建设及补充流动资金。
    *   海油发展：投资建设一艘10万吨级FPSO用于陆丰12-3油田的开发生产，预计总投资24亿元人民币。
    *   联泓新科：拟对江西科院生物新材料有限公司进行增资，增资金额为人民币1.5亿元。

# 总结

## 市场趋势与投资机会
本周石油化工行业周报显示，原油市场受需求旺季影响，价格上涨明显。同时，CCUS等新兴技术的发展为油服行业带来新的增长点。

## 关注重点企业与风险提示
投资者应关注油价上涨带来的投资机会，以及相关上市公司的动态。同时，需要警惕OPEC限产协议执行率、美国页岩油气增产超预期、国际成品油需求下滑等风险因素。

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