投资要点： 　　2023 年医保结果公布，新增 126 个进入，首次进入降幅符合预期。 12 月 13 日，国家医保局召开新闻发布会，介绍了 2023 年国家医保目录调整结果。本次调整，共有 126 个药品新增进入国家医保药品目录， 1 个药品被调出目录。 143 个目录外药品参加谈判或竞价，其中 121 个药品谈判或竞价成功， 谈判成功率为 84.6%，平均降价 61.7%，成功率和价格降幅均与 2022 年基本相当。其中， 25 个通过形式审查的创新药参加国谈， 23 个谈判成功，成功率为 92%。 　　续约谈判降幅温和，充分体现支持创新。 在今年的 100 个续约药品中， 70%的药品以原价续约； 31 个因销售额超出预期的品种需要降价，但是平均降幅也仅为6.7%。同时，这 100 个续约药品中， 有 18 个药品增加了新的适应症，仅有一个触发了降价机制，其他的都没有触发降价机制，即原价增加适应症。 　　众多创新品种新增纳入，建议关注相药企。 国产创新药企业中， 再鼎医药艾加莫德α注射液治疗全身型重症肌无力作为罕见病用药纳入； 艾迪药业三联单片复方抗艾滋病 1 类创新药艾诺米替片纳入， 降幅仅 35.60%； 贝达药业贝福替尼(三代 EGFRTKI)、伏罗尼布片（肾细胞癌）首次进入； 亿帆医药三代 G-CSF 艾贝格司亭α 成功纳入； 康哲药业地西泮鼻喷雾剂（维图可）及替瑞奇珠单抗注射液（益路取） 成功纳入； 绿叶制药百拓维®（注射用戈舍瑞林微球）首次纳入。 荣昌生物泰它西普、维迪西妥单抗成功续约， 海思科环泊酚成功续约并纳入所有适应症； 医保谈判的成功将为公司商业化放量打下坚实基础。 建议关注：再鼎医药、艾迪药业、贝达药业、先声药业、康哲药业、绿叶制药、荣昌生物、海思科、西藏药业、恒瑞医药、西藏药业等。 　　续约新规展现对创新药支持，有望驱动创新药板块持续向好。 2023 年 7 月 21 日，国家医疗保障局公布《谈判药品续约规则》及《非独家药品竞价规则》。 新公布的谈判续约规则对进入医保后的老品种降幅更加友好，今年首年执行，续约降幅温和， 有望驱动创新药板块持续向好； 　　风险提示： 销售不及预期风险、政策变化风险、市场竞争加剧风险等