基础化工行业专题研究：全球化工品贸易概况

　　2021年中国化学品销售额1.73万亿欧元，全球份额43% 　　2010-2021年，全球化工品销售规模从2.36万亿欧元扩张至4.03万亿欧元，CAGR4.97%。2021年，化学品销售规模位列前三的国家（地区）分别为中国1.73万亿欧元（占比42.95%）；欧盟地区5940亿欧元（占比14.75%，若包括欧盟27国和欧洲其他地区的整个欧洲地区为7610亿欧元，占比18.90%）；美国4370亿欧元（占比10.85%）。 　　我国化学品销售份额自2010年以来显著增长。伴随化工业的崛起，中国占全球市场份额自2010年的25.81%增长至2021年的42.95%；美国及欧洲地区所占市场份额则分别从16.46%、24.1%下降至10.85%、18.9%。 　　全球化工品贸易：欧洲份额第一，2021年我国实现跨越式增长 　　欧盟地区化工品贸易额全球第一，我国化工品净贸易额2021年首次转正。据WTO统计，2022年全球化工品进出口贸易总额为6.12万亿美元（其中，进出口金额分别为3.11、3.01万亿美元），较2021年5.67万亿美元增长7.94%。欧盟为全球第一大化工品贸易地区，2022年贸易总额为2.56万亿美元（全球占比42%），同比增长11.23%，其中出口总额1.37万亿美元（全球占比38.04%），进口总额1.18万亿美元（全球占比45.64%）。 　　欧洲、美国、中国化学品进出口结构差异分析 　　欧洲：全球化工品进出口金额均列第一，进出口分别以石化产品、特种化学品为主。欧盟特种化学品出口规模最大，从2010年390亿欧元增长至2021年620亿欧元（CAGR为4.3%），其中2021年占化学品总出口额的31%；进口品类中，石化产品为主，进口额从319亿欧元增长至590亿欧元（CAGR为5.8%），其中2021年占化学品总进口额的37%。 　　中国：进出口均以有机化学品、塑料及其制品为主，但二者占比在出口总额中较为稳定，在进口总额中有所收窄。根据WTO统计，2022年我国进出口金额分别为2631亿美元、2998亿美元，同比分别增长0.48%、13.49%，占全球份额为8.45%、9.96%。 　　美国：化工品进出口主要品类为药用化学品与其他塑料制品。根据WTO统计，2022年美国进出口金额分别为3827亿美元、3065亿美元，同比分别增长16.30%、13.54%，占全球份额为12.29%、10.18%。 　　我国主要出口化学品分析 　　2018-2022年，出口占国内总产量比例平均高于20%的化学品主要集中在硅化工、染料、聚氨酯、表面活性剂、钛白粉以及维生素等子行业。根据我们所选取的59种细分子行业化工品，具体细分产品包括己二酸（平均出口占比为23.1%，后同）、聚酯瓶片（32.6%）、尼龙66（26.8%）、分散染料（24.9%）、金属硅（27.4%）、有机硅中间体（22.7%）、硅烷偶联剂（32.2%）、三聚磷酸钠（28.2%）、农药原药（34.9%）、磷酸一铵（20.6%）、磷酸二铵（43.4%）、聚合MDI（31.7%）、TDI（24.8%）、聚醚（29.5%）、PC（30.6%）、阴离子表面活性剂（20.6%）、钛白粉（36.3%）以及维生素（80.3%）。 　　风险提示：欧洲能源价格持续上涨；地缘政治冲突；环保政策对化工业行业发展的影响；逆全球化风险等。