中心思想
本报告的核心观点是：国六排放标准的全面落地，大幅收严了汽车尾气排放要求，为尾气处理上游材料市场带来了国产替代和市场扩容的双重机遇。 具体而言，报告分析了蜂窝陶瓷载体、催化剂及涂覆材料、分子筛等上游材料的市场现状、技术发展趋势以及未来市场空间，并推荐了奥福环保、国瓷材料、中自科技和中触媒四家公司。 然而，汽车产销短期受挫也对行业发展构成一定挑战。
国六标准升级带来的市场机遇
国六标准的实施，显著提高了对汽车尾气中各种污染物的排放限制，这直接推动了尾气后处理技术和相关材料的升级换代。更严格的排放标准意味着尾气后处理系统中催化剂和载体等材料用量增加，从而扩大了市场规模。同时，国六标准的严格程度与欧美地区接近，为国内企业提供了赶超国际先进水平、实现国产替代的机遇。
汽车行业短期挑战与长期发展潜力
尽管国六标准带来了巨大的市场机遇，但2021年以来，疫情反复、芯片短缺以及大宗原材料价格上涨等因素，对汽车产销造成短期冲击，影响了相关材料企业的业绩释放。然而，长期来看，随着中国汽车市场持续发展和新能源汽车的逐步渗透，尾气处理材料市场仍具有巨大的发展潜力。
主要内容
国六标准全面实施及排放要求
本节首先阐述了我国空气污染的严峻形势，并指出机动车尾气，特别是汽车尾气是主要污染源之一，其中柴油车污染尤为严重。随后，报告详细介绍了我国汽车尾气排放标准的演变历程，从国一到国六的升级，以及国六标准分阶段实施的具体时间表。 最后，分析了国六标准相较于国五标准在排放限值上的显著收严，以及由此带来的尾气后处理技术升级的必要性。 报告还详细介绍了国五和国六标准下不同车型采用的尾气后处理技术方案，以及这些方案中载体和催化剂的关键作用。
尾气处理上游材料市场分析
本节深入分析了尾气处理上游材料市场，包括蜂窝陶瓷载体、催化剂与涂覆材料以及分子筛。
蜂窝陶瓷载体市场分析
该部分首先介绍了蜂窝陶瓷载体在尾气后处理系统中的核心作用，以及直通式和壁流式载体的区别。 然后，分析了国内外蜂窝陶瓷载体厂商的竞争格局，指出国外寡头垄断的局面正在被打破，国产替代进程加快。 报告还详细比较了国内外主要蜂窝陶瓷载体厂商的技术指标和市场份额，并对国六阶段蜂窝陶瓷载体市场空间进行了测算，预计市场规模将大幅增长。 最后，报告分析了环保公告认证、技术研发和量产难度等因素构成的行业壁垒。
催化剂与涂覆材料市场分析
该部分首先介绍了催化剂在尾气处理中的关键作用，以及催化剂的组成成分。 然后，分析了我国催化剂行业长期存在的贸易逆差，以及外资巨头长期垄断的局面。 报告指出，国六标准的实施有望加快国产替代进程，并分析了稀土材料在催化剂中的应用前景。 最后，报告对国六标准实施后不同车型催化剂市场规模进行了测算，预计市场空间将达到千亿元级别。
分子筛市场分析
该部分介绍了分子筛在移动源脱硝中的应用，以及分子筛催化剂相较于传统脱硝催化剂的优势。 报告对国六标准实施后国内移动源脱硝分子筛的需求量进行了测算，预计市场空间可达14.1-17.6亿元。
汽车产销现状及市场展望
本节分析了2021年和2022年汽车产销数据，指出乘用车市场在经历了短暂的低迷后，正在快速复苏，而商用车市场则受到多种因素的影响，恢复相对缓慢。 报告特别分析了纯电动乘用车和非纯电动乘用车的销量数据，以及轻型、微型和中型、重型商用货车的销量数据，并对未来市场发展趋势进行了展望。
投资建议及风险提示
本节给出了行业投资建议，推荐了奥福环保、国瓷材料、中自科技和中触媒四家公司，并对这四家公司进行了详细的分析，包括公司业务概况、竞争优势、财务状况以及未来发展前景。 最后，报告列出了投资风险提示，包括产品价格下跌风险、市场竞争加剧风险以及新能源汽车替代燃油车风险。
总结
本报告基于对国六排放标准的深入分析，对尾气处理上游材料市场进行了全面的研究。报告指出，国六标准的实施为尾气处理上游材料市场带来了国产替代和市场扩容的双重机遇，但同时也面临着汽车产销短期受挫的挑战。 报告推荐了四家在蜂窝陶瓷载体、催化剂、分子筛等领域具有竞争优势的公司，并对未来市场发展趋势进行了展望，为投资者提供了重要的参考信息。 然而，投资者仍需关注报告中提到的各种风险因素。
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