经过前期调整，行业优秀一二线公司再次回到估值合理区间。中长期仍关注优质龙头企业。另一方面，半导体新材料等子行业可能关注度持续提升。 　　行业动态： 　　本周跟踪的 101 个化工品种中，共有 47 个品种价格上涨， 18 个品种价格下跌， 36 个品种价格稳定。涨幅前五的品种分别是苯胺、纯苯、软泡聚醚、NYMEX 天然气、 PTA；而跌幅前五的品种分别是液氯、醋酸、二氯甲烷、双酚A、丙酮。 　　本周 WTI 原油收于 75.19 美元/桶，周涨幅 1.54%；布伦特原油收于 75.97 美元/桶，周涨幅 0.78%。本周油价虽然有小幅波动，但收盘依然环比继续上涨，持续创下 2018 年 10 月以来新高。美油创下 12 年来最大半年度涨幅。美国能源信息署(EIA)公布数据显示，上周美国原油库存连续第六周下降，因需求增加令炼油商增加产量。本周市场主要关注 OPEC+会议最终对增产的决议，由于意见分歧会议将推迟到下周一继续进行。 　　本周国内苯胺市场价格偏强运行。截止周末市场均价为 10525 元/吨，本周最高价为 10525 元/吨，最低价为 10225 元/吨。供应方面，金岭、山西天脊延续停车检修，金茂及重庆长风持续低负荷运行，整体开工率偏低，企业库存低位，供应端利好明显。需求上，终端轮胎内外销均不理想，库存高位，开工低下，对原料难以消化，橡胶助剂行情持续弱势，库存压力始终较大，开工率偏低，同时受疫情影响出口阻力较大， 对苯胺无明显支撑。 MDI 需求方面近期存检修装置，对苯胺亦无利好。整体来看，上半周在供应端有力支撑下价格上涨，但需求情况欠佳，未来关注成本方面价格变化。 　　上交所科创板网站晚间发布的招股说明书显示，先正达集团股份有限公司拟通过 IPO 筹资 650 亿元人民币。招股书还披露，先正达集团第一季度的营业收入为 428 亿元，同比增长 10.80%， EBITDA 为 90.4 亿元，同比增长 13.25%；净利润为 45.4 亿元，同比增长 44.91%，归属于母公司股东的净利润为 37.7 亿元，同比增长 72.23%。 　　投资建议： 　　本月观点： 　　6 月份化工品价格涨跌互现，跟踪的产品中 54%产品价格环比上涨，其中涨幅超过 10%的产品占比 13%； 37%产品价格环比下跌，跌幅超过 10%的产品占比10%；另外 9%产品价格持平。相比 5 月， 6 月化工品价格波动再次增加。与2020 年同期相比，约 87%的化工产品价格同比上涨。周期类公司来看，从产品价格与经营水平判断，二季度上市公司业绩有望环比继续走高。受到下游半导体行业景气走高、某公司光刻胶断供等催化，半导体材料、光伏相关材料等公司关注度持续提升。 　　投资建议，我们认为，经过前期调整，行业内周期性较强公司再次回到估值偏低区间，再考虑到二季度业绩环比有望继续走高，可能实际估值更低，另一方面，半导体新材料等子行业可能关注度持续提升。中期关注的子行业包括化肥、农药、化纤、维生素、新材料等，挑选各子行业优势龙头企业。推荐个股：万润股份、万华化学、荣盛石化、新和成、苏博特、皇马科技、雅克科技、华鲁恒升、联化科技、桐昆股份等，建议关注：国瓷材料、晶瑞股份等。 　　 7 月金股： 荣盛石化。 　　风险提示 　　1）地缘政治因素变化引起油价大幅波动； 2）全球疫情形势出现变化。