2025Q1疫苗行业跟踪报告（附批签发）-摩熵咨询(原药融咨询)

报告内容

AI精读报告

报告摘要

　　重点疫苗批签发情况：

　　多联苗：2025Q1，四联苗无批签发，五联苗同比下滑，赛诺菲巴斯德五联苗批签发17批次(+0%)。

　　肺炎疫苗：2025Q1，肺炎疫苗批累计签发23批次(-30%)，其中13价肺炎疫苗批签发19批次(+0%)，其中

　　沃森生物9批次，民海生物6批次，辉瑞4批次。23价肺炎疫苗批签发4批次(-71%)。

　　HPV疫苗：2025Q1批签发57批次(+63%)。其中双价HPV疫苗批签发42批次（+367%），双价苗需求快速增长，全部来自于万泰生物；默沙东九价HPV疫苗批签发15批次(-38%)，需求下滑。

　　带状疱疹疫苗：2025Q1，带状疱疹疫苗批签发6批次（-76%），全部来自于GSK。

　　流感疫苗：2025Q1，三价流感疫苗批签发28批次（+460%）；四价流感疫苗获批签发1批次（-67%）。

　　轮状病毒疫苗：2025Q1轮状病毒疫苗批签发21批次(-46%)。

　　脑膜炎疫苗：2025Q1脑膜炎疫苗批签发85批次（-34%）。

　　其他主要疫苗品种批签发情况：

　　人用狂犬疫苗：2025Q1批签发223批次(+37%)。

　　水痘疫苗：2025Q1水痘疫苗批签发83批次(-2%)。

　　Hib疫苗：2025Q1批签发7批次(-50%)。

　　肠道病毒疫苗：2025Q1，EV71疫苗批签发4批次(-69%)。

　　总体情况：

　　2025Q1，多数品种批签发有所下滑，部分品种回暖。其中，智飞生物代理默沙东四价HPV、九价HPV分别实现批签发0批次、15批次（-38%）；代理默沙东五价轮状病毒疫苗实现批签发11批次（-35%）；自研ACYW135群多糖疫苗实现批签发8批次（+100%）。民海生物（康泰生物）13价肺炎疫苗批签发6批次（-40%），吸附无细胞百白破联合疫苗批签发2批次，百白破-Hib四联苗批签发0批次。华北制药金坦公司乙肝疫苗实现批签发26批次（-13%）。康华生物人二倍体细胞狂犬病疫苗批签发0批次，康希诺四价脑膜炎结合疫苗实现0批次。万泰生物二价HPV疫苗实现42批次（+740%）。欧林生物吸附破伤风疫苗实现批签发7批次（+250%）。百克生物水痘疫苗批签发33批次（+38%）；鼻喷流感疫苗实现批签发0批次，带状疱疹疫苗0批次。成大生物冻干人用狂犬病疫苗（Vero细胞）实现105批次（+110%）。

　　相关标的：康希诺、康泰生物、欧林生物、百克生物、康华生物、华兰生物、金迪克、华北制药、智飞

　　生物、万泰生物、成大生物等。

　　风险提示：疫苗研发不及预期，政策变化风险，疫苗产品安全风险。

中心思想

本报告基于2025年第一季度疫苗行业批签发数据，对多联苗、肺炎疫苗、HPV疫苗、流感疫苗、狂犬疫苗、水痘疫苗、Hib疫苗、EV71疫苗、轮状病毒疫苗、百白破疫苗、脑膜炎疫苗和乙肝疫苗等主要疫苗品种的市场表现进行分析。报告核心观点如下：

2025Q1疫苗市场表现分化显著

2025年第一季度，疫苗市场表现呈现显著分化。部分疫苗品种批签发量同比增长，例如HPV二价疫苗和三价流感疫苗；而另一些品种则出现下滑，例如23价肺炎疫苗和带状疱疹疫苗。这种分化反映了市场需求的动态变化以及不同疫苗产品的竞争格局。

部分疫苗品种市场份额集中度高

报告数据显示，部分疫苗品种的市场份额高度集中于少数几家企业。例如，万泰生物占据了二价HPV疫苗的全部市场份额，科兴生物主导了三价流感疫苗市场。这种集中度反映了疫苗行业的竞争格局，以及头部企业在研发、生产和市场推广方面的优势。

主要内容

本报告详细分析了2025年第一季度各个主要疫苗品种的批签发情况，并对相关企业进行了市场份额分析。

多联苗市场分析

2025年第一季度，多联苗批签发量同比下降26%。其中，三联苗由于智飞生物未通过再注册而无批签发记录；四联苗无批签发；五联苗批签发量持平，全部来自赛诺菲巴斯德。报告分析了各多联苗品种的独家生产企业，并指出智飞生物正在开发冻干型三联苗，未来可能对市场产生影响。

肺炎疫苗市场分析

2025年第一季度，肺炎疫苗批签发量同比下降30%。13价肺炎疫苗批签发量持平，但沃森生物、民海生物和辉瑞的批签发量增减幅度不一；23价肺炎疫苗批签发量大幅下降71%。报告详细分析了13价和23价肺炎疫苗的市场份额，以及各主要企业的表现。

HPV疫苗市场分析

2025年第一季度，HPV疫苗批签发量同比增长63%。双价HPV疫苗需求快速增长，批签发量同比增长367%，全部来自万泰生物；而四价HPV疫苗无批签发，九价HPV疫苗批签发量同比下降38%。报告分析了不同价型HPV疫苗的市场表现，以及万泰生物在双价疫苗市场的领先地位。

流感疫苗市场分析

2025年第一季度，流感疫苗批签发量同比增长263%。三价流感疫苗批签发量大幅增长460%，全部来自科兴生物；四价流感疫苗批签发量同比下降67%；鼻喷流感疫苗无批签发。报告分析了三价和四价流感疫苗的市场表现，以及科兴生物在三价疫苗市场的优势地位。

狂犬疫苗市场分析

2025年第一季度，人用狂犬疫苗批签发量同比增长37%，冻干型疫苗成为主要剂型。成大生物和亦度生物在冻干型狂犬疫苗市场占据领先地位。报告分析了冻干型和液体型狂犬疫苗的市场份额变化，以及主要企业的竞争格局。

其他疫苗品种市场分析

报告还分析了水痘疫苗、Hib疫苗、EV71疫苗、轮状病毒疫苗、百白破疫苗、脑膜炎疫苗和乙肝疫苗等其他主要疫苗品种的2025年第一季度批签发情况，并对市场趋势和主要企业进行了分析。这些分析涵盖了各个疫苗品种的同比增长或下降情况，以及主要生产企业的市场份额和竞争态势。报告中还提供了各个疫苗品种的价格信息。

在研管线进展

报告简要介绍了部分企业在研疫苗管线的进展，包括HPV疫苗、肺炎球菌疫苗、带状疱疹疫苗等，并对未来市场竞争格局进行了展望。

总结

2025年第一季度，中国疫苗市场呈现出显著的分化和竞争态势。部分疫苗品种，如二价HPV疫苗和三价流感疫苗，展现出强劲的增长势头，而另一些品种则面临市场下滑的压力。市场份额高度集中于少数几家企业，头部企业在研发、生产和市场推广方面占据显著优势。未来，疫苗行业的竞争将更加激烈，研发创新和市场推广能力将成为企业能否获得成功的关键因素。报告中提到的在研管线进展也预示着未来市场格局可能发生变化，值得持续关注。

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