医药生物行业点评：Q2公募医药持仓继续下降

　　核心观点 　　Q2 公募医药持仓继续下降。 公募基金 2024 年中报披露完毕， 截至 2024年 6 月 30 日， 公募基金全部重仓持股中， A 股医药股的持仓比例为10.16%， 环比继续下降 0.97 个百分点， 同期 A 股医药生物（SW） 板块的市值占比为 6.74%， 公募基金医药持仓整体处于超配状态。 若扣除医药主题基金后， 非医药基金的 A 股医药股持仓比例为 6.07%， 较 2024Q1继续降低 0.85 个百分点， 连续两个季度处于低配状态。 整体来看， Q2公募基金主要加配医疗设备、 中药和医疗研发外包， 减配其他生物制品、疫苗和诊断服务。 Q2 公募基金持仓具体情况来看： 　　1） 2024Q2 持有基金数最多的前十位公司： 迈瑞医疗（534） 、 恒瑞医药（401） 、 科伦药业（191） 、 惠泰医疗（121） 、 药明康德（107） 、爱尔眼科（106） 、 鱼跃医疗（104） 、 东阿阿胶（94） 、 诺泰生物（92）和联影医疗（80） ； 　　2） 2024Q2 持有市值最多的前十位公司： 迈瑞医疗（415 亿元） 、 恒瑞医药（260 亿元） 、 药明康德（123 亿元） 、 联影医疗（84 亿元） 、 科伦药业（76 亿元） 、 爱尔眼科（76 亿元） 、 泰格医药（73 亿元） 、 惠泰医疗（65 亿元） 、 东阿阿胶（62 亿元） 和鱼跃医疗（55 亿元） ； 　　3） 2024Q2 持仓占流通股本比例最高的前十位公司： 微电生理-U（28.36%） 、 悦康药业（27.78%） 、 泰格医药（26.50%） 、 迈威生物-U（26.35%） 、 九典制药（24.40%） 、 惠泰医疗（21.45%） 、 健之佳（20.68%）、百济神州-U（20.38%） 、 诺泰生物（+19.63%） 和科伦药业（+19.26%）； 　　4） 2024Q2 加仓占流通股本最多的前十位公司： 马应龙（+7.59%） 、 博瑞医药（+6.99%） 、 泰格医药（+6.53%） 、 诺泰生物（+6.34%） 、 健之佳（+5.99%） 、 三友医疗（+5.67%） 、 仙琚制药（+5.34%） 、 可孚医疗（+5.32%） 、 泽璟制药-U（+5.21%） 和美好医疗（+5.10%） 　　5） 2024Q2 减仓占流通股本最多的前十位公司： 百洋医药（-14.94%） 、春立医疗（-10.21%） 、 金域医学（-8.31%） 、 百诚医药（-7.77%） 、诺思格（-7.33%） 、 澳华内镜（-7.08%） 、 智飞生物（-6.47%） 、 智翔金泰-U（-5.65%） 、 迪安诊断（-5.07%） 和诺诚健华（-4.95%） 。 　　风险提示： 医药政策变动超预期风险等。