核心观点筑牢产业根基，践行时代新使命。一方面，石化化工行业是国民经济支柱产业，经济总量大、产业链条长、产品种类多、关联覆盖广，关乎产业链供应链安全稳定、绿色低碳发展、民生福祉改善。另一方面，石化化工行业在资本市场占据重要地位，截至2024年7月22日，我国石油和化工行业上市公司数量、总市值占全部A股的比例分别为9.8%、9.7%。较十八届全会，本次全会提出“低碳”、“农产品价格保持在合理水平”、“战略性矿产资源”、“提升开放能力”等新主题，应重点把握相关机遇，筑牢产业根基，践行新使命。低碳化进程持续推进，废塑料裂解前景广阔。塑料污染是全球第二大环境焦点问题，强化塑料污染治理是推进绿色低碳发展的必然选择。废塑料裂解技术可以使废塑料成为油气资源的绿色替代品，减少资源品消耗，是一种无害、经济且高效的废塑料处理方式，有望成为提升废塑料回收率、降低碳排放的重要突破口。低碳化进程持续推进，看好废塑料裂解蓝海市场。化肥保供稳价基调明确，助农节本增收。农民是农业生产的主力军，为夯实国家粮食安全根基，本次全会提出加快健全种粮农民收益保障机制。化肥供应货足价稳，对于维护农民利益、保障粮食稳产增产至关重要。在保供稳价政策持续发力、化肥行业充分竞争、资源型原材料供应收紧趋势下，长期看好具备产能规模优势、技术研发优势以及产业链一体化优势的化肥龙头生产企业。提高对外开放能力，头部胎企扬帆出海。轮胎消费具有刚性，市场空间广阔。本次全会提出，依托我国超大规模市场优势，在扩大国际合作中提升开放能力。近些年，我国轮胎行业依托国内智能化工厂建设及生产经验，加速海外产能布局，不断提升在国际贸易中的竞争力。国产品牌凭借性价比优势正积极抢占市场份额。看好国内轮胎龙头企业扬帆出海，通过全球化产能扩张带来的成长性。投资建议：主线一，扎实推进绿色低碳发展，把握废塑料裂解蓝海机遇，建议关注惠城环保等。主线二，化肥保供稳价政策基调明确，为助农事业添砖加瓦，建议关注云天化、华鲁恒升、亚钾国际等。主线三，在扩大国际合作中提升开放能力，关注轮胎行业出海机会，推荐赛轮轮胎、森麒麟等。 　　风险提示：原料价格大幅上涨的风险，下游需求不及预期的风险，项目达产不及预期的风险，国际贸易摩擦加剧的风险等。