中心思想
新材料产业的战略基石地位与多元化增长驱动
本报告核心观点指出，新材料作为化工行业未来发展的关键方向，正处于下游需求快速爆发的阶段。在政策支持和技术突破的双重驱动下，国内新材料产业有望迎来加速成长期，其“一代材料，一代产业”的特性凸显了其作为其他产业物质基础的基石性作用。报告重点关注电子信息、新能源、生物技术、节能环保等支撑人类社会发展的核心领域，持续挖掘并追踪上游核心供应链、研发能力强劲、管理优异的新材料公司。
政策支持与技术创新赋能国产化进程
报告强调，国家政策对新材料产业的扶持力度不断加大，例如深圳市出台《深圳市推动智能终端产业高质量发展若干措施》，通过资金支持、平台建设、市场开拓等多方面措施，鼓励产业链上下游协同攻关，提升关键核心技术能力。同时，国内技术创新取得显著进展，如首台大芯片先进封装专用光刻机的交付入厂，以及100吨超大推力电动振动试验系统的研制成功，均标志着我国在新材料及相关高端装备领域的国产化进程加速，为产业发展注入强大动力。
主要内容
各细分领域市场动态与关键数据分析
电子信息板块：国产化突破与政策支持并进
电子信息板块在新材料产业中占据重要地位，尤其在半导体材料、显示材料和5G材料方面。近期，国内半导体领域取得里程碑式进展：4月18日，由星空科技自主研制的国内首台大芯片先进封装专用光刻机成功交付入厂，该设备能为Chiplet和2.5D/3D大芯片集成制造提供光刻加工工艺，标志着我国在先进封装核心设备领域的国产化能力显著提升。越海集成作为该领域的先行者，已于2023年5月实现首批设备通线，并于2024年初开始量产。
政策层面，深圳市发布《深圳市推动智能终端产业高质量发展若干措施》，通过最高1000万元的年度采购奖励和最高3000万元的“揭榜挂帅”项目资助，旨在强化产业链带动能力和关键核心技术攻关。工业和信息化部数据显示，我国人工智能企业数量已超过4500家，智能芯片、通用大模型等创新成果加速涌现，为电子信息产业的智能化转型奠定基础。
在显示材料方面，JDI的eLEAP技术取得重大突破，良品率超过60%，为MicroLED量产铺平道路。加拿大VueReal也与日本东丽工程有限公司建立战略合作，共同推动MicroLED显示器和微型半导体产品的全球化应用。5G技术持续演进，工信部正推动5G向5G-A/5.5G演进，并加快6G研发，同时加速大数据、人工智能等技术与工业互联网的融合应用。
市场关键数据显示，费城半导体指数、多层陶瓷电容（MLCC）台股营收当月同比、DRAM和NAND价格、液晶面板价格以及北美PCBBB值等指标反映了行业景气度波动。例如，ASML第一季度销售额53亿欧元，净利润12亿欧元，新增订单36亿欧元，预计下半年业绩将强于上半年，表明半导体行业正从低迷中持续复苏。SK海力士与台积电合作开发第六代HBM产品（HBM4），预计2026年投产，预示着先进存储技术的发展。
重点公司业绩方面，国瓷材料2023年营收38.59亿元，同比增长21.86%，净利润5.69亿元，同比增长14.50%。巨化股份2023年营收206.55亿元，同比下降3.88%，净利润9.44亿元，同比下降60.37%，但其氟制冷剂业务通过收购和配额优势巩固了全球龙头地位。万润股份2023年营收43.05亿元，同比降低15.26%，净利润7.63亿元，同比增长5.78%。安集科技2023年营收12.38亿元，同比增长14.96%，净利润4.03亿元，同比增长33.60%。TCL科技2024年第一季度科技创新公司债券在深交所上市，显示其在资本市场的活跃。
航空航天板块：自主创新与应用拓展
航空航天板块重点关注PI薄膜、精密陶瓷和碳纤维等新材料。我国在航空航天领域自主创新能力不断增强：4月16日，中国机械工业联合会宣布，我国自主研制的100吨超大推力电动振动试验系统研制成功，该系统已投用于我国航空航天领域，用于模拟火箭、卫星、飞机等装备的运行环境，检测结构和性能可靠性。此外，立中集团研发生产的航空航天级特种中间合金已间接应用于国外某飞行汽车公司的电动飞机，显示出国内新材料在高端应用领域的拓展。
市场关键数据方面，中国铝合金、螺纹钢和碳纤维市场价格波动反映了原材料成本和市场需求变化。SpaceX在4月13日成功发射第155批Starlink卫星，并实现了猎鹰9号芯一级B1062.20的第20次发射和回收，创下新的复用次数纪录，体现了航天技术在效率和成本控制方面的持续进步。
重点公司业绩方面，中国卫星2023年营收68.81亿元，同比下降16.51%，净利润1.58亿元，同比下降44.77%。中天火箭2023年营收11.80亿元，同比下降4.50%，净利润0.96亿元，同比下降33.43%。上海石化董事长万涛先生因工作调整辞任，由副董事长管泽民先生代为履行职务。
新能源板块：市场占有率提升与产业政策支持
新能源板块是新材料应用的重要领域，涵盖光伏、锂离子电池、质子交换膜和储氢材料等。2024年第一季度，我国新能源汽车产销分别完成211.5万辆和209万辆，同比分别增长28.2%和31.8%，市场占有率已达31.1%，显示出强劲的增长势头。
全球风能理事会发布的《全球风能报告2024》显示，2023年全球风能总装机量达到117GW，同比增长50%，并上调了2024-2030年增长预测至1210GW，反映出全球风电市场的蓬勃发展。在光伏制造领域，2024年1-2月全国硅料产量约33万吨，硅片产量130GW，电池产量100GW，组件产量76GW，其中组件出口量达40.1GW，同比增长41%，表明我国光伏产业在全球市场中的主导地位和出口强劲。
市场关键数据方面，碳酸锂、氢氧化锂、DMC、六氟磷酸锂、磷酸铁锂正极材料、三元材料正极材料、多晶硅、太阳能电池和光伏组件现货价等价格走势，反映了新能源产业链上游原材料和中游产品的市场供需及成本变化。
重点公司业绩方面，宁德时代2024年第一季度营收797.71亿元，同比下降10.41%，但归母净利润达105.10亿元，同比增长7.00%。多氟多完成股份回购，累计回购21,425,011股，成交金额近3亿元。鹏辉能源修正2023年度业绩预告，预计归母净利润3400万元-5000万元，同比下降92.04%-94.59%。星源材质2023年营收30.13亿元，同比增长4.62%，净利润5.76亿元，同比下降19.87%。胜华新材预计2024年第一季度归母净利润同比增长175.25%到312.88%。
生物技术板块：盈利能力提升与产业发展
生物技术板块重点关注合成生物学和科学服务等领域。4月18日，神州细胞发布2024年一季度业绩预告，预计营业收入6-6.2亿元，净利润0.6-0.8亿元，同比增长139.21-152.28%，扣非净利润1.45-1.65亿元。神州细胞成为2024年国内首家宣布盈利的Biotech公司，具有里程碑意义，预示着国内生物技术企业盈利能力的提升和产业的成熟。
重点公司业绩方面，凯赛生物预计2024年第一季度营收6.5亿元至7.2亿元，同比增长28.60%至42.45%。洁特生物2023年营收4.63亿元，同比下降24.06%，净利润3478.85万元，同比下降60.34%。
节能环保板块：磷石膏综合利用与可降解材料发展
节能环保板块重点关注吸附树脂、膜材料和可降解塑料等。4月15日，工业和信息化部、发改委、财政部等7部门联合印发《磷石膏综合利用行动方案》，鼓励磷化工企业采用无害化处理技术，实施磷石膏不落地深度净化工艺改造，逐步实现新增磷石膏堆存前达到无害化，旨在推动磷石膏的资源化利用和环境保护。
市场关键数据方面，国内PTFE分散树脂、PLA（聚乳酸）和PBAT（聚己二酸/对苯二甲酸丁二醇酯）市场价格波动，反映了可降解塑料和环保材料的市场供需和成本趋势。
重点公司业绩方面，卓越新能2023年营收28.12亿元，同比下降35.29%，净利润0.79亿元，同比下降82.60%；2024年第一季度营收8.68亿元，同比下降3.09%，净利润0.29亿元，同比下降59.23%。万润股份2023年营收43.05亿元，同比降低15.26%，净利润7.63亿元，同比增长5.78%；2024年第一季度营收9.38亿元，同比降低9.19%，净利润0.98亿元，同比下降44.32%。
板块数据跟踪与投资策略
新材料指数与沪深300指数的对比显示了新材料板块的相对表现。近一年和近三个月的数据均可用于分析新材料整体及细分板块（如半导体材料、OLED、液晶、碳纤维、生物科技、可降解塑料）的涨跌幅情况。报告维持新材料行业“推荐”评级，认为新材料受到下游应用板块催化，正逐步放量迎来景气周期。
重点公司业绩概览与行业展望
报告列出了瑞华泰、光威复材、中复神鹰、万润股份、鼎龙股份、国瓷材料、飞凯材料、巨化股份、江化微、彤程新材、福斯特、新宙邦、黑猫股份、濮阳惠成、合盛硅业、凯赛生物、华恒生物、纳微科技、蓝晓科技、阿拉丁、洁特生物、万华化学、金发科技等重点关注公司及其盈利预测。这些公司在各自细分领域展现出不同的业绩表现和增长潜力，例如，瑞华泰、光威复材、中复神鹰、万润股份、国瓷材料、飞凯材料、巨化股份、福斯特、新宙邦、黑猫股份、凯赛生物、华恒生物、蓝晓科技、阿拉丁、万华化学、金发科技等公司获得了“买入”评级，而鼎龙股份、江化微、濮阳惠成、纳微科技、泰坦科技、洁特生物等公司则为“未评级”。
报告提示了潜在风险，包括替代技术出现、行业竞争加剧、经济大幅下行、产品价格大幅波动以及重点关注公司业绩不达预期等，提醒投资者谨慎决策。
总结
本报告全面分析了2024年4月新材料产业的最新动态与市场表现，强调新材料作为国民经济的战略性基础产业，在政策支持和技术创新驱动下，正迎来加速发展期。电子信息、航空航天、新能源、生物技术和节能环保等核心应用领域均展现出显著的增长潜力和国产化突破。
在电子信息领域，国内首台大芯片先进封装专用光刻机交付入厂，以及深圳市出台的智能终端产业高质量发展措施，共同推动了半导体材料和智能终端产业的自主可控和技术升级。新能源汽车市场占有率已达31.1%，全球风能装机量大幅增长，光伏产品出口强劲，显示出新能源材料市场的蓬勃发展。生物技术领域，神州细胞实现盈利，标志着国内Biotech企业迈向成熟。节能环保方面，磷石膏综合利用方案的发布，促进了环保材料和循环经济的发展。
尽管新材料产业前景广阔，但报告也提示了替代技术、市场竞争、经济波动和业绩不确定性等风险。总体而言，新材料产业在下游应用板块的持续催化下，正逐步放量进入景气周期，维持“推荐”评级。
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