中心思想
合成生物学：战略新兴产业与政策驱动
本报告核心观点指出，合成生物学作为生命科学前沿与生物技术革命的交汇点，正加速融入全球经济社会发展，为应对生命健康、气候变化、资源能源安全及粮食安全等重大挑战提供创新解决方案。国家层面，如中国国家发改委印发的《“十四五”生物经济发展规划》，明确了生物经济万亿级赛道的巨大潜力，为合成生物学产业的快速发展提供了坚实的政策基础和战略指引。欧盟“Fit for 55”立法方案中对可持续航空燃料（SAF）的强制性要求，以及黑龙江省对生物经济领域“独角兽”企业的认定及奖励政策，均体现了全球范围内对生物经济和合成生物学产业的战略重视与政策支持，预示着该领域将持续获得资本与技术的双重驱动。
市场活跃度与技术创新并进
当前合成生物学市场呈现出显著的活跃度与创新活力。尽管本周华安合成生物学指数略有下跌，但其表现仍优于上证综指，显示出该板块的韧性。二级市场中，部分公司如莲花健康、翰宇药业展现出强劲的增长势头，反映了市场对特定应用领域（如医药、食品生物医药）的积极预期。在一级市场，合成生物学领域的融资活动持续加速，大量企业获得多轮投资，覆盖了从生物基材料、生物医药到环境解决方案等多个细分赛道，表明资本市场对合成生物学未来增长前景的强烈信心。同时，UPM投资生物精炼厂、恒辉安防布局生物基可降解材料等重大产业项目，以及西湖大学在海洋光合作用关键色素合成酶方面的突破性科研进展，共同构筑了合成生物学产业从基础研究到产业应用的全面活跃态势。
主要内容
市场表现与企业战略布局
二级市场动态与行业投资趋势
本周（2023年10月9日至2023年10月13日），华安合成生物学指数表现出一定的市场波动性，下跌0.62个百分点至954.772点。尽管整体指数有所回调，但与同期主要股指相比，该指数跑赢上证综指0.10个百分点，显示出合成生物学板块在市场调整中的相对韧性。然而，其跑输创业板指0.25个百分点，也提示投资者需关注细分领域的差异化表现。从个股层面看，行业内共有27家公司股价上涨，26家下跌，表明市场情绪分化。涨幅居前的公司主要集中在食品、生物医药和医药领域，例如莲花健康以32%的周涨幅领跑，翰宇药业紧随其后上涨26%，诺唯赞、溢多利和普洛药业也录得6%-7%的涨幅。这反映了市场对合成生物学在健康、食品及工业酶制剂等应用方向的积极预期。相反，跌幅前五的公司主要来自化工及食品、生物医药板块，如新日恒力、华恒生物和东方盛虹等，其股价下跌可能与宏观经济环境、行业竞争加剧或特定公司基本面因素有关。
产业项目投资与政策激励
在产业层面，合成生物学领域的投资与政策支持持续发力，推动了多项重大项目的落地和行业标准的建立。芬兰林业巨头UPM宣布投资11.8亿欧元在德国建设全规模生物精炼厂，旨在与全球化学品市场领导者Brenntag合作，大力推广生物基乙二醇，加速森林生物质能向绿色化工领域的过渡。该项目预计2024年投产，每年可生产22万吨生物精炼产品，包括生物基乙二醇、生物基丙二醇以及木质素基可再生功能填料，标志着从化石材料向可再生材料的重大转变，对全球绿色化工产业具有示范意义。
国内政策方面，黑龙江省发展改革委印发《黑龙江省生物经济领域“独角兽”企业认定及奖励办法》，明确对成立时间不超过10年、估值超过60亿元人民币、拥有独有核心技术或颠覆性商业模式、有创投投资经历且具备快速增长特征的未上市生物经济领域企业，给予一次性200万元的奖励。此举旨在通过政策激励，加速培育和吸引高成长性生物科技企业，推动区域生物经济的创新发展。
国际航空业也正经历由合成生物学驱动的绿色转型。欧盟通过修订后的可再生能源指令和ReFuelEU航空法规，设定了雄心勃勃的可持续航空燃料（SAF）使用目标：到2025年SAF含量必须达到2%，2030年达到6%，2050年达到70%。同时，从2030年开始，合成燃料的占比将达到1.2%，到2050年上升至35%。这些强制性目标将极大地刺激SAF的研发、生产和市场需求，为合成生物学在能源领域的应用开辟广阔空间。
国内企业也积极响应市场需求和政策导向。恒辉安防公告其控股子公司江苏恒诺新材料科技有限公司将投资约10.8亿元，建设年产11万吨生物基可降解聚酯橡胶项目。该项目规划用地约150亩，分三期建设，总建设期为5年，将采用自有专利技术，致力于达到国内领先、国际先进的能效和环保水平，体现了国内企业在生物基可降解材料领域的战略布局。此外，福建古雷开发区举行重点项目集中开竣工活动，其中福建海泉化学的BDO（1,4-丁二醇）及PBT（聚对苯二甲酸丁二醇酯）项目竣工，建成后可满足年产3.6万吨BDO及6万吨PBT的化工原料需求，对推动区域化工产业结构调整升级具有重要意义。
在国际市场，恩骅力（Envalior）宣布完成江阴和常州生产基地的扩建，新增先进共混生产线，以扩大可持续高性能材料的产能，服务电动汽车和电子电气市场。江阴工厂新增生产线将由100%可再生能源供电，彰显了企业在可持续发展方面的承诺。科莱恩（Clariant）惠州大亚湾新建的先进无卤阻燃剂生产基地正式投产，投资6000万瑞士法郎，为电动汽车和电子电气领域的工程塑料应用提供创新、可持续的Exolit® OP阻燃剂。埃万特（Avient）也推出了不含PTFE的无卤阻燃剂，专为聚碳酸酯设计，用于电气和电子产品，进一步推动了材料科学在可持续发展方向的创新。
前沿技术突破与产业资本动向
行业融资热潮与多元化应用
合成生物学领域的融资活动持续活跃，资本加速涌入，推动了技术创新和产业化进程。报告指出，芝诺科技、酶赛生物、微构工场等公司已陆续完成多轮融资，且自2022年以来，国内外已有超过百家企业获得新的投资。这表明资本市场对合成生物学在不同应用场景下的巨大潜力抱有高度期待。
具体融资案例方面，华润双鹤以2.6亿元收购贵州天安药业89.681%股权，旨在丰富其糖尿病药物产品管线，提升在糖尿病领域的市场地位和盈利能力，体现了传统医药企业通过并购整合，利用生物技术拓展业务边界的战略。邦顺制药完成B+轮融资，专注于肿瘤、自身免疫和炎症疾病领域的First-in-class与Best-in-class药物研发，显示了创新药研发在合成生物学领域的重要地位。
此外，融资案例还涵盖了广泛的细分领域：厌氧生物作为人体微生物菌群创新药研发商获得战略融资，凸显了微生态制药的兴起；立康生命科技专注于个性化肿瘤精准诊疗服务，开发肿瘤新生抗原疫苗和T细胞药物，代表了精准医疗的前沿方向；聚源生物作为国内首家使用毕赤酵母合成重组胶原蛋白的原研高新技术企业，实现了从基因设计到产业化全链条布局，预示着生物材料在医美、医疗等领域的广阔前景；赛元生物致力于工程化多能干细胞分化免疫细胞的研发及转化，其iPSC分化先天性免疫细胞技术平台有望实现免疫细胞治疗产品的通用性、有效性和安全性；柯泰亚生物获得2.5亿元B轮融资，专注于高附加值生物基产品的研发生产，通过高端生物制造为个护、营养、医药等市场提供天然、绿色、可持续的创新原料，旨在减少对石油的依赖。国际上，ENOUGH公司通过真菌发酵将农业废弃物中的糖转化为可持续真菌蛋白Abunda，为植物性肉类、鱼类和乳制品提供原料，反映了替代蛋白市场的巨大潜力。蓝晶微生物获得4亿元B4轮融资，致力于利用合成生物技术进行分子和材料创新，进一步巩固了其在生物制造领域的领先地位。Colossal Biosciences获得1.5亿美元B轮融资，致力于复活已灭绝动物，展示了合成生物学在生物多样性保护和生命科学探索方面的颠覆性应用。这些案例共同描绘了合成生物学领域多元化、高增长的投资图景。
研发前沿与科研突破
在研发方向上，合成生物学正推动多项前沿技术的商业化和基础科学的突破。国内母乳低聚糖（HMOs）作为食品添加剂新品种获批，其中2’-岩藻糖基乳糖和乳糖-N-新四糖的安全性评估通过，标志着HMOs产品市场前景广阔。嘉必优、一兮生物、芝诺科技、华熙生物等国内合成生物学相关公司已积极布局，有望在婴幼儿配方食品、功能性食品等领域实现规模化应用。中海石油化学股份有限公司发布绿色甲醇项目诚邀洽谈公告书，在全球范围内寻找绿色甲醇合作伙伴，旨在利用生物质清洁燃料技术，推动公司向绿色低碳和高质量发展转型，助力国家能源安全战略。
国际科研机构也在合成生物学领域取得重大进展。英国Wellcome Sanger研究所启动了世界首个生成和合成基因组计划，汇集计算和实验科学家，旨在设计生物系统，开发大规模、快速编写和编辑基因组的技术。该计划有望为预测性和可编程分子生物学以及基因组常规合成和工程的新时代奠定基础，对医学、农业和生物技术产生变革性影响。SaponiQx公司推出了首款符合cGMP标准的皂苷佐剂STIMULON™，这是一种植物细胞培养（cpc）QS-21皂苷佐剂，可替代树皮提取的原料，已达到公斤级生产规模并向FDA提交主文件，为疫苗和药物开发提供了可持续且高质量的佐剂选择。威尚生物控股自主研发的穿过血脑屏障的ATM抑制剂WSD0628获得美国FDA R01基金拨款支持I/IIA临床开发，用于治疗复发高级胶质瘤患者，凸显了合成生物学在创新药物研发，特别是针对罕见病和难治性疾病方面的巨大潜力。
在基础科研方面，本周报告还追踪了多项重要进展。在真菌领域，Updegrove等人在《Methods in molecular biology》上发表研究，成功在二氧化硅珠周围重建了枯草芽孢杆菌孢子外套基底层蛋白质，产生了合成孢子状颗粒，并描述了反HER2亲合体共价连接到SSHEL表面，为新型生物材料和药物递送系统提供了新思路。在免疫学领域，Ll Xinxin等人在《微生物学免疫学进展》中概述了化学合成肽池制备技术及其在传染病病原抗原表位筛选和免疫效果评估中的应用，强调了该技术在提高科学实验效率、探索疫苗免疫途径和筛选抗肿瘤单抗方面的价值。此外，Cronan等人在《Molecular MicroBlogy》中介绍了大肠杆菌和其他细菌的两种被忽视但有价值的遗传工具——体内粘粒包装和诱导型质粒复制，这些技术能够有效解决基因引入幼稚细菌宿主时效率低和细胞死亡的问题，对生理学和合成生物学研究具有重要意义。
周度公司研究：Modern Synthesis
Modern Synthesis是一家成立于2019年、总部位于英国伦敦的生物技术初创公司，专注于为时尚行业开发可生物降解材料。其核心技术是利用微生物纺织技术，通过工程化改造名为k.rhaeticus的细菌（康普茶中最常见的细菌之一），将农业废弃物中的糖转化为纳米纤维素。这种生物基材料旨在替代源自动物和石化产品的传统材料，从而帮助时尚业显著减少碳排放。据麦肯锡统计，2018年时尚行业的碳排放量高达21亿吨，占全球总量的4%，其中能源消耗密集的上游产业（面料生产、制备和加工环节）占比高达71%。因此，Modern Synthesis的技术为时尚行业的可持续发展提供了“下一代新材料”解决方案。
该公司由前阿迪达斯设计师Jen Keane和合成生物学家Ben Reeve博士共同创立，于2022年7月获得410万美元融资，投资方包括Climate Capital、Petri Bio等。其微生物织造平台类似于3D打印，细菌在特定支架周围生长，追踪纳米纤维素的微小纤维，最终形成可生物降解的非织造纤维。Modern Synthesis已成功生产并向客户交付通过微生物织造工艺制作的鞋面，并于2023年9月与丹麦时尚品牌GANNI合作，使用其细菌纳米纤维素材料重新设计了GANNI的“Bou”手提包，并在伦敦设计节上亮相，展示了其技术在高端时尚领域的商业化潜力。纳米纤维素作为一种新型、绿色、可生物降解的纳米材料，具有储量丰富、循环再生、力学强度好等优点，而微生物合成方法相比传统化学合成，具有弹性模量大、机械稳定性好、生物相容性好、环境可持续性强等优势，在食品、医用包装材料、精细化工等领域具有广阔的应用前景。
重点事件分析：海洋光合作用关键色素合成酶的发现
西湖大学生命科学学院李小波团队在《Science》杂志上发表了题为“A chlorophyll c synthase widely co-opted by phytoplankton”的研究文章，在叶绿素c合成酶的研究中取得了突破性进展。叶绿素是光合作用中捕捉光能和产生化学能的关键分子。叶绿素c作为一种独特的叶绿素，具有无尾、二氢卟吩环大环类型以及C17侧链碳碳双键的特点，使其在海洋藻类中广泛存在，并能更高效地吸收水域中丰富的蓝绿光。含有叶绿素c的藻类（如硅藻、褐藻、定鞭藻、甲藻等）在海洋固碳、海洋动物栖息地建立、海洋沉积物形成和赤潮形成等生态过程中发挥着重要作用。然而，长期以来，叶绿素c的生物合成方法一直是海洋光合作用领域的未解之谜。
李小波团队通过基因敲除与表型检测，从三角褐指藻基因组中筛选并发现了叶绿素c合成酶突变体。该突变体呈现绿色表型，缺乏叶绿素c，并减少了与叶绿素c处于同一
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