液晶高分子（LCP） 头豹词条报告系列

中心思想

中国LCP市场：5G驱动下的稳健增长与国产化加速

中国液晶高分子（LCP）行业正经历稳步增长，主要得益于5G技术发展和电子电器市场的持续扩张。LCP作为一种高性能材料，在5G基站、手机、无人驾驶和可穿戴设备等领域的需求日益增加，为市场带来了显著的增量需求和增长机遇。尽管全球LCP市场目前由美日少数大型企业主导，但中国企业正积极投入研发生产，技术水平不断提高，国产化进程显著加快，市场竞争预计将更加激烈。

技术壁垒与政策支持下的产业升级

LCP行业，特别是薄膜生产环节，存在较高的技术壁垒，这在一定程度上制约了中国LCP产能和成本的优化。然而，中国政府出台了一系列鼓励高性能工程塑料发展的政策，为LCP材料的工程化、产业化和应用提供了有力支持。这些政策不仅吸引了更多企业进入LCP及相关领域，也推动了现有企业加强技术创新、产品差异化和市场拓展，以应对国际竞争并实现产业升级。

主要内容

行业定义与分类

液晶高分子（LCP）的特性与应用

液晶高分子（LCP）是一种特殊的高分子材料，兼具液晶性质和高分子结构特征。它在室温下能保持液晶相态，分子排列高度有序，并具备低吸湿性、耐高温、耐辐射、耐水解、耐候性、耐腐蚀、天然阻燃性、低热膨胀率、高抗冲击性、高刚度以及吸振性能等优异特点。LCP广泛应用于电子、光电、通信和汽车等高端领域。

LCP行业的主流分类标准

LCP行业的主流分类标准包括分子结构、物理性质、应用领域和加工方式。

• 根据分子结构：可分为主链液晶高分子（如螺旋液晶聚酰亚胺，用于高温电子和结构材料）、支链液晶高分子（柔性和活性更高，适用于注塑成型，应用于电子封装和光纤）、侧链液晶高分子（通过侧基实现液晶性质，在导电性和光学性能方面表现出色，应用于液晶显示器和光电器件）和共聚液晶高分子（通过单体共聚实现更广泛的性能和应用）。
• 根据物理性质和应用领域：可分为具有特定光学、电学、导热性能等的子类。
• 根据加工方式：可分为注塑成型、热压成型、薄膜制备等不同类别。

行业特征与发展历程

中国LCP行业的市场格局与技术挑战

中国LCP行业整体呈现稳步增长态势。目前全球LCP年产能约为9.07万吨，而中国LCP产能仅为2.6万吨，占全球的28.63%。预计到2026年，中国LCP需求量将达到4.3万吨，显示出持续增长的趋势。

• 市场格局：全球LCP行业市场集中度高，由美国塞拉尼斯、日本宝理和住友化学等少数大型企业主导，这些企业年产能可达万吨级别以上。中国LCP行业进入相对较晚，产能规模相对较小，主要集中在千吨级别，但金发科技、普利特、沃特股份、聚嘉新材料等中国企业正加速投产，推动国产化进程。
• 5G时代的持续渗透：LCP因其低介电损耗等优异性能，在5G基站和手机端等高频高速通讯领域需求大幅增加。预计到2025年，苹果系统手机LCP渗透率将达到100%，安卓系统渗透率增至40%；基站端LCP振子市场占有率预计达80%。
• 技术壁垒：LCP天线产业链中，薄膜生产环节的技术壁垒高，对生产工艺、设备和制膜树脂要求严苛。目前高端LCP薄膜的树脂供应商主要集中在美日企业，掌握制膜核心技术的企业也以日本村田和可乐丽为主。中国在天线用LCP薄膜或膜级LCP树脂材料的自主量产方面仍相对较少。

LCP行业的发展阶段

LCP行业发展至今已达到三个阶段：

• 萌芽期（1980-1990）：LCP的研究和应用刚刚起步，主要集中在少数国际化学公司和研究机构，市场规模有限，但为后续发展奠定了技术和知识基础。
• 高速发展期（1991-2010）：随着技术进步和市场需求增长，LCP在电子、通信、光电等领域的应用不断扩大，生产企业增多，研发投入加大，行业影响显著增强。
• 成熟期（2011-2023）：行业规模扩大，市场竞争激烈，应用领域多样化。LCP面临来自其他新材料的挑战，企业需注重技术创新、市场拓展以及可持续发展。

产业链分析

上游：原材料供应与一体化趋势

LCP产业链上游主要由少数大型石油化工企业和化工原材料生产商构成，提供液晶单体、聚酯等关键制备原料。近年来，中国大型聚酯企业致力于构建“原油—芳烃和烯烃—PTA和MEG—聚酯—纺丝”的纵深一体化发展模式，稳定了原料供应，提高了抗风险能力，并推动了聚酯市场集中度提升。石油产量波动对LCP生产有一定影响，中国原油产量持续小幅增长，2021年达到19,897.6万吨，预计2022年将达到20,118.7万吨。

中游：LCP生产与市场竞争

LCP产业链中游主要包括聚合物合成和高分子化学加工环节。全球LCP产能主要集中在日本和美国，但中国企业如金发科技、普利特、沃特股份等发展迅速，正改变全球市场格局。

• 市场规模预测：2022年中国LCP市场规模为18.64亿元，预计未来五年保持稳定增长，2023年将达到19.63亿元，2027年达到23.65亿元。
• 竞争态势：全球市场由少数大型企业主导，而中国市场竞争相对分散，以千吨级别企业为主。中国LCP年产能占全球28.63%，约为2.60万吨。商务部等部门积极支持国产LCP行业发展，预计到2023年中国LCP产能将达到42,500吨/年，较2021年增长215%。

下游：多元化应用与需求增长

LCP产业链下游应用广泛，主要集中在电子电器制造商、汽车制造商、航空航天、医疗器械和光通信等领域。

• 主要应用领域：LCP在电子电器行业是最大的消费领域，约占总消费量的80%，主要用于生产高速连接器、5G基站天线、汽车零部件、光纤模块等。
• 5G通讯领域：目前LCP在5G通讯领域的消费量不足1,000吨，但受“新基建”政策推动，预计未来五年增速将达到30%以上，至2025年消费量将达到4,000吨。
• 总消费量预测：受电子电器和汽车领域需求拉动，LCP总消费量预计未来一段时间将保持6%以上的增速，到2025年将超过4万吨。

行业规模与政策梳理

中国LCP市场规模与增长驱动因素

2022年中国LCP行业市场规模为18.64亿元，较2018年增长5.7%。尽管2022年因价格调整导致市场规模略有下降，但消费量仍在增长。预计未来五年将保持稳定增长趋势，2023年将达到19.63亿元，2027年将达到23.65亿元，较2018年增长34.07%。

• 政策推动：中国政府高度重视并出台多项政策鼓励高性能工程塑料发展，如商务部联合海关、税务等部门的优惠政策，大力支持LCP材料的工程化、产业化及其应用。
• 下游需求拉动：“十四五”期间，新能源汽车、5G产业化普及以及“两新一重”建设等新兴领域的快速发展，对特种工程塑料提出更大需求，拉动了LCP的生产和消费。尤其5G通讯领域需求量增加明显，已超1,000吨。
• 进口依赖：由于中国企业技术和产品质量限制，LCP消费市场高度依赖进口，进口依存度约80%，导致市场规模整体增长较缓慢。
• 未来应用拓展：LCP将进一步拓展到高频封装、无人驾驶和可穿戴领域，如iPhone手机中LCP软板和天线的应用，以及军工、航空航天领域（如B737NG大飞机天线）和汽车轻量化领域。

国家政策对LCP行业的支持

中国政府出台了一系列鼓励性及指导性政策，为LCP行业发展提供了有力支持：

• 《横琴粤澳深度合作区鼓励类产业目录》（2023-03）：鼓励新型高分子功能材料、电子新材料等开发与生产，为LCP行业带来技术创新、市场机遇和合作潜力。
• 《鼓励外商投资产业目录》（2022-10）：将液晶聚合物等工程塑料纳入目录，支持在重庆、四川开展高性能、高附加值工程塑料及下游新材料的开发、生产。
• 《推动轻工业高质量发展的指导意见》（2022-06）：支持面向5G通信用高端塑料、特种工程塑料等创新类目的开发和应用，提升产品竞争力。
• 《“十四五”推动石化化工行业高质量发展的指导意见》（2022-03）：优化整合研发平台，创建高性能工程塑料等领域创新中心，强化新材料生产应用示范平台作用。
• 《“十四五”原材料工业发展规划》（2021-12）：引导企业利用工业互联网等技术，提升特种工程塑料等综合竞争力，推动LCP企业加强技术创新。

竞争格局与代表企业分析

全球与中国LCP市场竞争态势

全球LCP行业市场集中度高，由美日少数大型企业（如美国塞拉尼斯、日本宝理、住友化学）拥有较高话语权，其年产能可达万吨级别以上。中国LCP产能约为2.60万吨/年，仅占全球的28.63%，且主要集中在千吨级别。中国LCP市场主要由沃特股份、金发科技和清研高分子三大厂商占据，其中沃特股份年产能8,000吨，金发科技6,000吨，清研高分子3,000吨。

• 国产替代加速：2020年中国LCP需求量达3.2万吨，而年产能仅1.6万吨，进口依存度高达80%。预计到2026年需求量将增至4.3万吨。沃特股份和金发科技等厂商正加大布局，计划新增LCP产能，加速国产替代进程。
• 5G驱动需求：5G基站建设（2022年6月中国已建成185.4万个，占全球60%以上；预计2025年达364万个）对LCP作为5G基站天线塑料振子材料的需求巨大。每个5G基站通常需要576个振子，LCP因其优异电性能将得到广泛应用。
• 市场竞争加剧：随着国产化进程加快和生产技术水平提高，中国LCP行业企业纷纷投入研发生产，市场竞争将更加激烈。LCP在高速连接器、5G基站天线振子、5G手机天线、高频电路板等电子电器领域，以及无人驾驶和智能设备领域的应用将带来增量需求和增长机遇。

代表企业分析

金发科技股份有限公司（600143）

• 公司信息：总部位于广州科学城，拥有56家子公司，在全球设有研发和生产基地。产品涵盖改性塑料、环保高性能再生塑料、完全生物降解塑料、特种工程塑料等8大类。
• 财务数据（2023年Q1）：营业总收入96.83亿元，同比增长2.39%；归属净利润2.99亿元。2022年营业总收入404.12亿元，归属净利润19.92亿元。
• 竞争优势：作为中国新材料领域的领军企业，金发科技产品远销全球130多个国家和地区，为全球1000多家知名企业提供服务，以良好的环境友好度和卓越性能著称。

上海普利特复合材料股份有限公司（002324）

• 公司信息：全球领先的新材料企业之一，拥有六大生产基地（上海青浦、上海金山、浙江嘉兴、重庆铜梁、广东东莞和美国南卡），年产能超过50万吨。在美、德、墨设有海外技术与营销中心。
• 财务数据（2023年Q1）：营业总收入19.08亿元，同比增长47.05%；归属净利润1.04亿元。2022年营业总收入67.58亿元，归属净利润2.02亿元。
• 竞争优势：经过多年技术积累和市场开拓，为宝马、奔驰、大众、通用、福特等国内外多家汽车制造商提供服务，是中国改性材料行业领军企业之一。

深圳市沃特新材料股份有限公司（002886）

• 公司信息：专注于解决客户难题和痛点，为产业链提供有价值产品。经过20多年发展，已成为中国新材料领域领军企业之一。在华南、华东和西南地区设有研发机构和生产基地。
• 财务数据（2023年Q1）：营业总收入3.44亿元，同比下降0.72%；归属净利润1458.87万元。2022年营业总收入14.90亿元，归属净利润6321.53万元。
• 竞争优势：提供世界一流的全产业链高分子材料解决方案，通过区域布局优化服务，降低物流成本并提供快速响应，与合作伙伴紧密合作推动新材料领域发展。

总结

中国液晶高分子（LCP）行业正处于由5G技术和电子电器市场驱动的稳步增长期。尽管全球市场由美日企业主导，且LCP薄膜生产存在高技术壁垒，但中国政府的积极政策支持和国内企业在研发生产上的投入，正加速LCP材料的国产化进程。预计未来五年，中国LCP市场规模和消费量将持续增长，特别是在5G通讯、无人驾驶和可穿戴设备等新兴应用领域。国内企业如金发科技、上海普利特和深圳市沃特新材料等，通过技术创新和产能扩张，正逐步提升其在全球LCP市场中的竞争力，共同推动中国LCP产业向更高水平发展，以满足不断增长的市场需求并应对激烈的市场竞争。