中心思想
本报告的核心观点是：全球能源革命加速推进，光伏行业迎来黄金发展期，驱动EVA胶膜需求持续增长，预计高景气周期将持续至2024年。 具体而言，报告从宏观层面分析了全球及中国光伏装机量的快速增长及其驱动因素，并深入探讨了EVA胶膜行业市场格局、供需现状及价格走势，最终推荐了在EVA领域具有竞争优势的上市公司。
全球光伏装机高速增长，驱动EVA需求扩张
全球碳中和目标的设定以及光伏发电成本的下降，促使全球光伏新增装机量持续快速增长，2015-2020年复合增速达到20%，多个机构预测2025年将达到330GW。欧美等地区也加快了光伏装机进程，以应对能源危机和实现能源独立。中国在“风光大基地+整县分布式”政策的推动下，光伏产业同样开启加速模式，预计2021-2025年年均新增装机量将超过50GW。光伏胶膜作为光伏组件的核心材料，其需求将直接受益于光伏装机量的增长。
EVA供需格局及价格走势分析
报告指出，EVA胶膜主要由透明EVA和白色EVA胶膜构成，长期占据市场主流。全球EVA产能自2021年开始扩张，增量主要来自中国大陆。尽管如此，2021年中国EVA进口量仍达111.67万吨，对外依存度高达54%，特别是高端光伏级EVA的供给仍然紧张。报告预测，2025年全球EVA光伏料需求约为176万吨，2021-2025年均增速16.6%。而国内EVA行业供需平衡测算显示，2022-2024年将处于供需紧平衡状态，2025年或将出现供应过剩。价格方面，2022年上半年EVA均价为22934元/吨，同比增长19.4%，预计下半年将维持高位。
主要内容
一、能源革命方兴未艾，光伏行业大放异彩
本节从全球和中国两个层面分析了能源革命的趋势以及光伏行业的发展现状。全球层面，报告阐述了全球碳中和目标的设定、欧美加快光伏装机进程以及光伏发电成本下降等因素，并预测未来光伏装机量将持续高速增长。中国层面，报告分析了中国光伏产业的领先地位、相关政策的支持以及国内光伏装机量的快速增长。
二、光伏胶膜行业集中度高，国内龙头企业主导全球市场
本节分析了光伏胶膜行业的技术特点、市场格局以及主要胶膜类型（透明EVA、白色EVA、POE、EPE）的市场份额。报告指出，光伏胶膜行业集中度高，国内企业已主导全球市场，但高端光伏级EVA仍存在技术壁垒，产能释放周期较长。
三、EVA供需两旺，高景气周期有望持续至2024年
本节详细分析了EVA的生产工艺、全球及国内产能扩张情况、供需关系以及价格走势。报告通过数据测算，预测2022-2024年国内EVA行业将处于供需紧平衡状态，2025年可能出现供应过剩。价格方面，报告预测2022年下半年EVA价格将维持高位，高景气周期将持续至2024年。
四、国内企业
本节分别介绍了联泓新科、东方盛虹和荣盛石化三家在EVA领域具有竞争优势的上市公司，分析了各自的产业链布局、产能规模、盈利能力以及未来发展规划。
* **4.1 联泓新科——以EVA为明星产品的新材料平台越做越大:** 重点介绍了联泓新科的产业链布局、主要产品、盈利能力以及未来发展规划，强调其EVA产品在公司盈利中的重要地位以及未来产能扩张计划。
* **4.2 东方盛虹——全产业链一体化聚酯龙头，收购斯尔邦进军化工新材料领域:** 重点介绍了东方盛虹的全产业链一体化布局以及通过收购斯尔邦进军化工新材料领域的战略，并分析了斯尔邦的EVA产能规模和未来发展规划。
* **4.3 荣盛石化——综合实力领先的炼化聚酯巨头，新材料板块再添EVA:** 重点介绍了荣盛石化的垂直一体化产业布局以及在新材料领域的布局，特别是浙石化二期EVA产能的投产和未来发展规划。
五、风险提示
本节列出了投资EVA行业可能面临的风险，包括光伏新增装机不及预期、EVA行业需求增长不及预期、原料价格大幅上涨、产品价格大幅下行以及公司项目进展不及预期等。
总结
本报告基于对全球及中国光伏行业发展趋势的分析，以及对EVA胶膜行业供需现状和价格走势的深入研究，预测EVA行业高景气周期将持续至2024年。报告推荐了联泓新科、东方盛虹和荣盛石化三家公司，但同时也提示了投资该行业的潜在风险，投资者需谨慎决策。 报告中大量的数据和图表支撑了其分析结论，为投资者提供了较为全面的行业分析和投资参考。
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