投资要点： 　　核心逻辑 　　新材料是化工行业未来发展的一个重要方向，正处于下游需求迅速爆发阶段，随着政策支持与技术突破，国内新材料有望迎来加速成长期。所谓“一代材料，一代产业”，新材料产业属于基石性产业，是其他产业的物质基础。我们筛选了支撑人类社会发展的重要领域，包括电子信息、新能源、生物技术、节能环保等，持续挖掘并追踪处于上游核心供应链、研发能力较强、管理优异的新材料公司。 　　1）电子信息板块：重点关注半导体材料、显示材料、5G材料等。 　　板块动态： 　　12月12日，SEMI中国：SEMI在SEMICON Japan 2023上发布了《年终总半导体设备预测报告》。报告指出，原始设备制造商的半导体制造设备全球总销售额预计将在2023年达到1000亿美元，比2022年创下的1074亿美元的行业记录收缩6.1%。预计半导体制造设备将在2024年恢复增长，在前端和后端市场的推动下，2025年的销售额预计将达到1240亿美元的新高。 　　2）航空航天板块：重点关注PI薄膜、精密陶瓷、碳纤维。 　　板块动态： 　　12月13日，格隆汇：空客发布的《2023至2042年全球航空服务市场预测报告》指，未来二十年，中国航空客运量年均增长率5.2%，是全球平均水平近两倍，中国新飞机需求量将超过9,000架，占全球同期新飞机需求总量的23%。《报告》显示，到2042年，全球将有超过1.7万架飞机，因为机队更新和采购最新机型而退役，将迎来更多二次利用、维修和回收的市场机遇。受惠于航空出行复苏，以及未来对飞机数字化、机上互联等服务需求。空客预计，航空服务市场价值将由今年的1300亿美元增长至2042年的2550亿美元，实现翻倍增值。 　　3）新能源板块：重点关注光伏、锂离子电池、质子交换膜、储氢材料等。 　　板块动态： 　　12月14日，智通财经网：12月12日，工信部披露2023年9-10月全国锂离子电池行业运行情况。数据显示，9-10月，我国锂离子电池(下称“锂电池”)产业延续增长态势。根据锂电池行业规范公告企业信息和行业协会测算，9-10月全国锂电池总产量超过185GWh，同比增长17%。据汇总信息，1-10月全国锂电池总产量超过765GWh，同比增长31%。需要关注的是，近期锂电池行业产品价格持续下行，电芯、电池级锂盐均价分别较2023年初下降50%和60%。 　　4）生物技术板块：重点关注合成生物学、科学服务等。 　　板块动态： 　　12月12日，synbio深波：上海交通大学生命科学与技术研究院许平团队开发了一种新策略，利用快速生长的纳特里根弧菌（Vibrio natriegens）、嗜热酶和高温全细胞催化来实现细胞的高性能生产，并用燕窝酸（N-乙酰基-d-神经氨酸(Neu5Ac)、唾液酸）作为目标产物进行了验证。采用该策略可将燕窝酸的滴度提升至126.1g/L，生产率71.6g/(L·h)，比大肠杆菌的生产率高7.2倍。由于高温减少了复杂的副反应，主要副产物醋酸也被消除。 　　5）节能环保板块：重点关注吸附树脂、膜材料、可降解塑料等。 　　板块动态： 　　12月11日，生态环境部：12月8日，生态环境部部长黄润秋主持召开部常务会议，审议并原则通过《关于进一步优化重污染天气应对机制的指导意见》（以下简称《指导意见》），12项国家生态环境标准，以及29种化学物质增补列入《中国现有化学物质名录》。会议指出，重污染天气应对是打好蓝天保卫战的重要内容。 　　行业评级及投资策略：新材料受到下游应用板块催化，逐步放量迎来景气周期，维持新材料行业“推荐”评级。 　　风险提示：替代技术出现；行业竞争加剧；经济大幅下行；产品价格大幅波动；重点关注公司业绩不达预期等