投资要点： 　　本周板块行情： 本周， 上证综合指数上涨 0.37%， 创业板指数上涨 2.49%，沪深 300 上涨 1.92%， 中信基础化工指数下跌 2.23%， 申万化工指数下跌 2.5%。 　　化工各子行业板块涨跌幅： 本周， 化工板块涨跌幅前五的子行业分别为电子化学品(1.8%)、 涂料油墨颜料(0.42%)、 农药(-0.1%)、 有机硅(-0.36%)、 合成树脂(-0.54%)； 化工板块涨跌幅后五的子行业分别为粘胶(-5.41%)、 轮胎(-5.24%)、 橡胶制品(-5.15%)、 绵纶(-4.76%)、 钛白粉(-4.72%)。 　　本周行业主要动态： 　　山东能源集团投资建设的荣信化工年产 80 万吨烯烃项目开工。 7 月 14 日，山东能源集团投资建设的荣信化工年产 80 万吨烯烃项目在鄂尔多斯市达拉特经济开发区正式开工。 这是蒙鲁两省区共同打造现代煤化工产业集群， 延伸“甲醇—烯烃—高端新材料” 产业链条的重要举措。 该项目位于内蒙古自治区鄂尔多斯市达拉特经济开发区， 占地面积 1887 亩， 主要新建 80 万吨/年甲醇制烯烃(MTO)装置、 40 万吨/年聚乙烯装置、 40 万吨/年聚丙烯装置、 1.5 万吨/年 1-丁烯装置及配套的公辅设施。 项目将以甲醇为原料， 采用 MTO 技术生成聚合级乙烯及聚合级丙烯单体， 再通过聚合生产高密度聚乙烯和高性能聚丙烯产品，同时副产 1-丁烯、 异丁烷、 C+、 MTBE 等产品， 预计“十五五” 期间建成投产。 （ 资料来源： 中国化工报） 　　贡川南新材料化工园区 2024 年第三季度重大项目竣工投产。 7 月 13 日上午， 自贡川南新材料化工园区 2024 年第三季度重大项目竣工投产活动在中化蓝天自贡基地举行。 本次竣工投产的 3 个项目均为去年开工建设项目， 分别为四川中蓝年产 20 万吨锂离子电池电解液项目、 自贡东恒年产 4.8 万吨新能源导电材料项目和四川花语年产 5 万吨日用化工新材料项目。 3 个项目总投资 21亿元， 占地 550 亩， 达产后预计可实现年产值约 63 亿元， 实现年税收约 3 亿元， 可带动就业约 1000 人。 （ 资料来源： 中国化工报） 　　投资主线一： 轮胎赛道国内企业已具备较强竞争力， 稀缺成长标的值得关注。 全球轮胎行业空间广阔， 国内轮胎企业迅速发展。 建议关注： 赛轮轮胎、森麒麟、 通用股份、 玲珑轮胎。 　　投资主线二： 消费电子有望逐渐复苏， 关注上游材料企业。 随着下游消费电子需求逐渐回暖复苏， 面板产业链相关标的有望充分受益。 部分国内企业在面板产业链部分环节成功实现进口替代， 切入下游头部面板厂供应链， 自身α属性充足。 随着面板产业链景气度有望回暖， 头部显示材料厂商有望享受行业β 共振。 建议关注： 东材科技（ 光学膜核心标的， 电子树脂稳步放量） 、 斯迪克（ OCA 光学胶龙头企业） 、 莱特光电（ OLED 终端材料核心标的） 、 瑞联新材（ OLED 中间体及液晶材料生产商） 。 　　投资主线三： 关注具有较强韧性的景气周期行业、 以及库存完成去化迎来底部反转。 （ 1） 磷化工： 供给端受环保政策限制， 磷矿及下游主要产品供给扩张难， 叠加下游新能源需求增长， 供需格局趋紧。 磷矿资源属性凸显， 支撑产业链景气度。 建议关注： 云天化、 川恒股份、 兴发集团、 芭田股份。 （ 2）氟化工： 二代制冷剂生产配额加速削减支撑盈利能力高位企稳， 三代制冷剂生产配额落地在即迎来景气修复， 高端氟聚合物及氟精细化学品高速发展， 萤石需求资源属性增强价格阶段性高位。 建议关注： 金石资源（ 萤石资源储量、 成长性行业领先） 、 巨化股份（ 制冷剂龙头企业） 、 三美股份、 永和股份、 中欣氟材。 （ 3） 涤纶长丝： 库存去化至较低水平， 充分受益下游纺织服装需求回暖。 建议关注： 桐昆股份、 新凤鸣。 　　投资主线四： 经济向好、 需求复苏， 龙头白马充分受益。 随着海内外经济回暖， 主要化工品价格与需求均步入修复通道。 化工行业龙头企业历经多年竞争和扩张， 具有显著规模优势， 且通过研发投入持续夯实成本护城河， 核心竞争力显著。 在需求复苏、 价格回暖双重因素共振下， 具有规模优势、 成本优势的龙头白马具有更大弹性。 建议关注： 万华化学、 华鲁恒升、 宝丰能源等。 　　风险提示 　　宏观经济下行； 油价大幅波动； 下游需求不及预期