本周（7月31日-8月4日）行情回顾 　　新材料指数上涨1.19%，表现弱于创业板指。半导体材料涨0.58%，OLED材料涨1.36%，液晶显示涨1.45%，尾气治理跌1.39%，添加剂跌0.6%，碳纤维涨0.68%，膜材料涨0.44%。涨幅前五为阿石创、东旭光电、容大感光、天奈科技、新宙邦；跌幅前五为石英股份、阿科力、奥福环保、瑞丰高材、上纬新材。 　　新材料周观察：香料香精行业持续发展，凉味剂应用广泛 　　据Wind数据，2022年全球食品或饮料工业用的混合香料/其他工业用混合香料及香料为基本成份混合物的出口贸易金额分别为202.2/96.5亿美元，目前全球香精香料市场高度集中，奇华顿、芬美意、国际香精香料、德之馨四家国际巨头稳居第一梯队。根据《香料香精行业“十四五”发展规划》，2020年国内香料产量约21.8万吨，销售额约168亿元；香精产量约31.7万吨；销售额约240亿元；加总计算，2020年我国香料香精销售额达408亿元，占全球市场的五分之一，是全球最重要的香料供应国之一；香料香精在国际贸易中保持顺差。到2025年，我国香料香精行业主营业务收入目标是500亿元，对应年均增长2%以上；以下游市场变化为导向，在稳定传统产品产量的基础上，扩大新产品的增量，继续加大香精产品比例，香精产量目标40万吨，香料产量目标25万吨。凉味剂是所有能产生清凉效果且药性不强的化学物质的总称，它能赋予人清凉、新鲜等感觉，起到提神、醒脑的作用，广泛应用于食品、日化、烟草和医药等行业。目前烟草行业常见的凉味剂有L-薄荷醇、异胡薄荷醇、薄荷酮、乳酸薄荷酯、薄荷酮甘油缩酮、WS-3、WS-23等化合物，通常是多种成分复配以满足口感与持久性，随着卷烟加香技术进步，凉味剂已经被广泛使用于烟丝、卷烟纸、滤嘴等卷烟的各个部分。我们认为，随着人们对生活质量要求的逐步提升，其对香料香精的需求不断增加，国内香精香料行业有望持续健康发展。受益标的：亚香股份、华业香料、爱普股份等。 　　重要公司公告及行业资讯 　　【巴斯夫】8月1日，公司官网公布计划将德国路德维希港基地的中分子量聚异丁烯（商品名OPPANOLB）的产能提高25%，以此应对全球需求增长，产能扩张预计将于2025年上半年全面完成。中分子量聚异丁烯应用可能包括表面保护膜、窗户密封剂、电池粘合剂材料和食品包装等。 　　受益标的 　　我们看好在国家安全、自主可控战略大背景下，化工新材料国产替代的历史性机遇，受益标的：【电子（半导体）新材料】昊华科技、鼎龙股份、国瓷材料、阿科力、洁美科技、长阳科技、瑞联新材、万润股份、东材科技、松井股份、彤程新材等；【新能源新材料】晨光新材、宏柏新材、振华股份、百合花、濮阳惠成、黑猫股份、道恩股份、蓝晓科技、中欣氟材、普利特等；【其他】利安隆等。 　　风险提示：技术突破不及预期，行业竞争加剧，原材料价格波动等。