公募基金医药板块2024Q1持仓分析：2024Q1医药持仓出现回调，医疗服务仓位下滑

中心思想

本报告的核心观点是：2024年第一季度，公募基金对医药板块的持仓出现整体回调，其中医疗服务行业的下滑尤为显著。 具体体现在：医药股持仓占比下降，各医药子行业持仓占比均环比下降，但个股持仓方面，恒瑞医药和迈瑞医疗仍保持领先地位。 报告同时指出了潜在的风险因素，例如地缘政治风险、行业增长不稳定性以及政策变化带来的不确定性。

公募基金医药板块持仓回调趋势

2024年第一季度，公募基金对医药板块的持仓占比出现明显下降，从2023年第四季度的13.57%下降至10.97%，环比下降2.6个百分点。这标志着自2020年第二季度达到18.23%的峰值后，公募基金医药仓位开始持续回调。 这一趋势反映了基金经理对医药行业短期前景的谨慎态度，可能与宏观经济环境、政策变化以及行业内部竞争加剧等因素有关。

医药子行业持仓差异化表现

从二级子行业来看，2024年第一季度，公募基金对医药各子行业的持仓占比均出现环比下降。其中，医疗服务行业的下滑最为显著，环比下降1.44个百分点，降至1.79%；医疗器械、生物制品、中药和医药商业的持仓占比下降幅度相对较小。 这表明基金经理对不同细分领域的投资策略存在差异化调整，可能与各子行业的盈利能力、增长潜力以及政策环境等因素密切相关。

主要内容

2024Q1公募基金医药板块整体持仓分析

本节分析了2024年第一季度公募基金在医药板块的整体持仓情况，数据显示医药股持仓占比下降至10.97%，环比下降2.6个百分点，并与2007年至今的医药股持仓占比进行了对比，展现了长期趋势。

2024Q1公募基金医药子行业持仓分析

本节深入分析了2024年第一季度公募基金在医药各二级子行业的持仓情况。数据显示，医疗器械、化学制药、医疗服务、生物制品、中药和医药商业六大子行业持仓占比均出现环比下降，其中医疗服务行业下降最为明显。 报告通过图表直观地展现了2021年第一季度至2024年第一季度各子行业持仓比例的变化趋势。

2024Q1公募基金医药个股持仓分析

本节重点分析了2024年第一季度公募基金重仓持股的医药个股情况。数据显示，恒瑞医药和迈瑞医疗的持股总市值仍保持领先地位，其次是药明康德、爱尔眼科、联影医疗等。报告列出了前二十名重仓医药个股的持股总市值、持股总量、季报持仓变动以及持股市值占基金净值比等关键指标，并按所属二级行业进行了分类。

风险提示

本节列出了可能影响医药行业发展的风险因素，包括全球地缘政治因素、行业增长不稳定性、政策变化带来的不确定性以及其他不可预测的事件。

总结

本报告基于Wind数据，对2024年第一季度公募基金医药板块的持仓情况进行了全面分析。结果显示，公募基金对医药板块的持仓出现整体回调，医疗服务行业的下滑尤为显著。 虽然恒瑞医药和迈瑞医疗等龙头企业仍受到基金经理的青睐，但整体持仓比例的下降反映了市场对医药行业短期前景的谨慎预期。 投资者需关注地缘政治风险、行业增长不稳定性以及政策变化等因素对医药行业的影响。 本报告仅供参考，不构成投资建议。