化工行业周报：印度疫情持续加剧，关注农药和化纤行业

　　本周行业观点一：中央政治局会议首提碳达峰、碳中和，积极发展新能源中央政治局会议首提碳达峰、碳中和，倡导积极发展新能源。据新华社消息，中共中央政治局4月30日召开会议，会议强调，要有序推进碳达峰、碳中和工作，积极发展新能源。这是中央政治局会议首提碳达峰、碳中和。此前，“十四五”发展规划纲要也已明确要拿出十年行动计划，各地省市自治区也在研究路线图，可以肯定“双碳目标”是未来十年的重点工作之一。新能源技术作为实现碳达峰碳中和的重要路径，新能源与可再生能源将加快进入能源体系主流，“十四五”期间要构建清洁低碳安全高效的能源体系，控制化石能源总量，提高利用效能，实施可再生能源替代行动，深化电力体制改革，构建以新能源为主体的新型电力系统。长期来看，碳达峰和碳中和或将推动新一轮化工行业的供给侧改革，促进行业集中度进一步提升，化工企业应积极推进能源和相关领域改革，处理好发展与减排、短期与长期、减污降碳与企业有序发展的关系。我们看好龙头企业借助低碳发展研究优势，主动作为、乘势而上，强化科技和制度创新，加快形成节约资源和保护环境的产业结构。受益标的：【化纤组合】三友化工、新凤鸣、华峰化学；【子行业龙头】赛轮轮胎、云图控股、和邦生物、山东海化、滨化股份、江苏索普、海利得、金石资源、巨化股份、三美股份、利民股份、鲁西化工；【化工龙头白马】万华化学、扬农化工、华鲁恒升、恒力石化、新和成、荣盛石化。 　　本周行业观点二：印度疫情持续加剧，菊酯、代森锰锌和草甘膦有望量价齐升印度疫情形势急剧恶化，新增确诊、死亡病例呈现持续高速增长。近期印度的新冠病例激增引起了全球关注，据财联社新闻报道，印度卫生部5月1日公布的数据显示，印度较前一日新增新冠确诊病例401,993例，累计确诊19,164,969例；新增死亡病例3,523例，累计死亡211,853例。印度单日新增确诊病例连续9天超过30万例后，5月1日首次超过40万例，创印度疫情爆发以来单日最高纪录。我们认为，印度疫情持续蔓延或将压低其相关行业开工率，建议关注农药中印度占比的较高的菊酯、代森锰锌等品种以及或将受益于纺织订单回流国内的化纤行业。受益标的：【农化】扬农化工、利民股份、和邦生物；【化纤】三友化工、新凤鸣、华峰化学。 　　本周行业新闻：凯盛集团在盐城投建光伏玻璃生产线；赛轮轮胎助力青马起跑【纯碱下游光伏玻璃】据化工在线消息，凯盛集团将在盐城投资50亿元新建光伏玻璃生产线，将新建光伏玻璃、离线Low-E玻璃生产线和光伏背板玻璃加工线，全部建成投产后可实现年销售50亿元、税收超2亿元。【轮胎行业】据赛轮轮胎官微新闻报道，4月26日2021青岛马拉松（以下简称“青马”）新闻发布会暨赞助商授牌仪式正式举行，5月4日正式开跑。此次是赛轮轮胎与青马的首度合作，我们认为，这彰显了公司在品牌力上的持续投入，通过赞助大型体育赛事等方式，公司的品牌知名度和品牌价值有望进一步提升。受益标的：赛轮轮胎。 　　风险提示：油价大幅下跌；环保督察不及预期；下游需求疲软；经济下行。