2024H1疫苗批签发专题：HPV整体增速下滑，流感疫苗加快起势-摩熵咨询(原药融咨询)

报告内容

AI精读报告

报告摘要

　　核心观点：重点疫苗2024年1~6月批签发整理

　　1.HPV：批签发合计114批次(-67.71%)，其中智飞（代理默沙东）九价苗77批次(+18.46%)，智飞（代理默沙东）四价苗5批次(-80.77%)，万泰二价苗23批次(-90.00%)，GSK二价苗3批次(-25.00%)，沃森二价苗6批次(-78.57%)。

　　2.狂犬疫苗：批签发合计334批次(+34.14.%)，其中成大冻干狂犬(Vero)疫苗103批次(-1.90%)，长春所冻干狂犬(Vero)疫苗43批次(+48.28%)，重庆亦度冻干狂犬(Vero)疫苗33批次(+37.50%)，长春卓谊冻干狂犬(Vero)疫苗57批次(-6.56%)，康华冻干狂犬(人二倍体)疫苗21批次(-30.00%)。

　　3.肺炎球菌多糖疫苗：批签发合计71批次(+102.86%)，其中Pfizer13价肺炎结合苗13批次(+333.33%)，康泰23价肺炎疫苗11批次(+22.22%)，沃森23价肺炎疫苗3批次(-62.5%)，成都所23价肺炎疫苗10批次(+11.11%)，科兴控股23价肺炎疫苗2批次(-33.33%)，智飞23价肺炎疫苗6批次(+100.00%)。

　　4.流感病毒：批签发合计190批次(+1800%)，其中科兴控股流感病毒裂解疫苗9批次，华兰四价流感病毒裂解疫苗60批次(+1900.00%)，武汉所四价流感病毒裂解疫苗11批次(+1000.00%)，长春所四价流感病毒裂解疫苗11批次(+83.33%)，百克冻干鼻喷流感减毒活疫苗5批次。

　　5.流脑疫苗：批签发合计247批次(+13.82%)，其中智飞ACYW135群流脑疫苗8批次(-61.90%)，沃森ACYW135群流脑疫苗8批次(-61.90%)，艾美ACYW135群流脑疫苗2批次(-50.00%)，康希诺ACYW135群流脑结合疫苗14批次(+250.00%)，智飞AC流脑疫苗14批次(+366.67%)，沃森AC流脑疫苗117批次(+46.25%)，兰州所AC流脑疫苗65批次(+4.84%)，沃森AC流脑结合疫苗4批次(-66.67%)，欧林AC流脑结合疫苗4批次(-55.56%)，罗益AC流脑结合疫苗2批次(-33.33%)。

　　6.破伤风疫苗：批签发合计112批次(+409.09%)，其中欧林吸附破伤风疫苗8批次(-42.86%)，沃森吸附无细胞百白破联合疫苗3批次(-62.50%)。

　　7.水痘疫苗：批签发合计160批次(-39.39%)，其中上海荣盛水痘减毒活疫苗35批次(-66.35%)，上海所水痘减毒活疫苗29批次(-72.12%)，百克水痘减毒活疫苗48批次(-14.29%)。

　　8.带疱疫苗：批签发合计49批次（+226.67%），其中百克带状疱疹减毒活疫苗23批次(+130.00%)，GSK带状疱疹减毒活疫苗26批次(+420.00%)。

　　9.病毒疫苗：批签发合计23批次(-66.18%)，其中智飞口服五价重配轮状病毒减毒活疫苗(Vero细胞)23批次(-66.18%)。

　　10.其他疫苗：批签发合计175批次(+430.30%)，其中智飞b型流感嗜血杆菌结合疫苗12批次(+200.00%)，沃森b型流感嗜血杆菌结合疫苗5批次(-16.67%)，沃森吸附无细胞百白破联合疫苗3批次(-62.50%)。

　　重点疫苗批签发情况回暖：

　　HPV:双价HPV批签发批次下滑明显，其中万泰生物双价HPV在2024H1共获批签发23批次，同比下滑90%，沃森生物双价HPV于2024H1获批签发6批次，同比下滑78.57%。智飞生物的四价HPV同样是下降趋势，2024H1获批签发5批次，同比下滑80.77%。

　　流脑疫苗：AC多糖疫苗涨势显著，2024H1智飞生物的批签发为14批次(+366.67%)，沃森生物的批签发为117批次。而AC结合疫苗批签发次数下降明显，2024年H1批签发合计20批次(-16.67%)，沃森生物AC结合疫苗同比下降66.67%。

　　狂犬疫苗：2024H1，冻干狂犬(Vero)整体增长，长春所共获43批签发批次，同比增长48.28%。冻干狂犬(人二倍体)呈下降趋势，康华生物获批签发21批次，同比下滑30%。

　　带疱疫苗：2024H1，带疱整体增长，批签发合计49批次（+226.67%），其中百克带状疱疹减毒活疫苗23批次(+130.00%)，GSK带状疱疹减毒活疫苗26批次(+420.00%)。

　　投资建议：

　　疫苗行业技术为核心，品种为王道。二类疫苗市场广阔，随着创新型疫苗研发及上市的持续推进，具备强大创新能力及有重磅单品储备的公司有望占领更高的市场份额。建议关注智飞生物，百克生物，欧林生物，康华生物等。

　　风险提示：

　　疫苗供应链压力对生产和分发的影响；变异病毒传播为研发带来的不确定性；法规变化对疫苗生产及销售的影响；市场竞争加剧对各制药公司的风险。

中心思想

本报告基于2024年上半年中国疫苗批签发数据，对HPV疫苗、狂犬疫苗、肺炎球菌疫苗、流感疫苗、流脑疫苗、破伤风疫苗、水痘疫苗、带状疱疹疫苗、轮状病毒疫苗和其他疫苗的市场表现进行分析。报告核心观点如下：

HPV疫苗市场增速下滑： 二价HPV疫苗批签发量大幅下降，而九价HPV疫苗增长相对较快，市场竞争激烈。
狂犬疫苗市场稳健增长： Vero细胞生产的狂犬疫苗整体增长，而人二倍体细胞生产的狂犬疫苗略有下降。
肺炎球菌疫苗市场增长显著： 13价肺炎球菌结合疫苗增速惊人，而23价肺炎球菌多糖疫苗增长相对温和。
流感疫苗市场高速增长： 四价流感病毒裂解疫苗批签发量大幅增加，显示出市场需求的强劲增长。
流脑疫苗市场增长分化： AC多糖疫苗增长显著，而AC结合疫苗批签发量下降。
其他疫苗市场表现不一： 部分疫苗如带状疱疹疫苗和HIB疫苗增长迅速，而其他一些疫苗则出现下滑。
投资建议： 建议关注在创新型疫苗研发和重磅单品储备方面具有优势的企业，例如智飞生物、百克生物、欧林生物和康华生物等。

主要内容

2024H1 各类疫苗批签发情况分析

报告详细分析了2024年上半年十类重点疫苗的批签发情况，并对各疫苗细分市场进行了深入解读。数据显示，部分疫苗市场呈现增长态势，例如肺炎球菌疫苗（特别是13价结合疫苗）、狂犬疫苗（Vero细胞生产）、流感疫苗（特别是四价裂解疫苗）和带状疱疹疫苗等。而另一些疫苗，如HPV疫苗（特别是二价和四价）、部分流脑疫苗和水痘疫苗等则出现不同程度的下滑。报告中提供了每个疫苗品类的具体批签发数量、同比增长率，以及主要生产企业的市场份额数据，并通过图表直观地展现了市场变化趋势。例如，报告详细列出了Pfizer 13价肺炎结合苗同比增长333.33%、智飞HIB同比增长200.00%、康希诺ACYW135群流脑结合疫苗同比增长250.00%、智飞AC多糖疫苗同比增长366.67%等显著增长数据，并对这些增长的原因进行了分析。同时，报告也指出了万泰生物双价HPV疫苗同比下滑90%、沃森生物双价HPV疫苗同比下滑78.57%等显著下滑现象，并对这些下滑的原因进行了分析。

市场竞争格局及企业表现分析

报告对各个疫苗细分市场的竞争格局进行了分析，并对主要疫苗生产企业的市场表现进行了评价。报告不仅提供了各企业在不同疫苗品类中的批签发数量和市场份额，还对企业在研发创新、产品布局等方面的竞争优势进行了分析。例如，报告指出智飞生物在九价HPV疫苗市场占据主导地位，而万泰生物在二价HPV疫苗市场份额较大，但市场份额均出现不同程度的下滑。报告还分析了不同企业在不同疫苗生产技术（如Vero细胞、人二倍体细胞）上的布局和竞争情况，以及由此带来的市场份额变化。通过对这些数据的分析，报告为投资者提供了对疫苗行业市场竞争格局和企业竞争力的更深入了解。

投资建议及风险提示

报告最后给出了投资建议，建议关注在创新型疫苗研发和重磅单品储备方面具有优势的企业，例如智飞生物、百克生物、欧林生物和康华生物等。同时，报告也指出了疫苗行业面临的风险，包括疫苗供应链压力、变异病毒传播带来的不确定性、法规变化以及市场竞争加剧等。这些风险提示为投资者提供了更全面的投资决策参考。

总结

本报告基于2024年上半年中国疫苗批签发数据，对多个疫苗品类的市场表现进行了深入分析。数据显示，疫苗市场呈现出增长与下滑并存的局面，不同疫苗品类的市场表现差异较大。 HPV疫苗市场增速下滑，狂犬疫苗市场稳健增长，肺炎球菌疫苗和流感疫苗市场增长显著，流脑疫苗市场增长分化，其他疫苗市场表现不一。报告对主要疫苗生产企业的市场份额和竞争力进行了分析，并提出了相应的投资建议和风险提示，为投资者提供了有价值的参考信息。未来疫苗市场的发展趋势，将受到疫苗供应链、病毒变异、政策法规以及市场竞争等多种因素的影响。持续关注市场动态和企业发展，对于投资者做出明智的投资决策至关重要。

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