中药行业深度报告：“链主”企业带动云南省中药材产业链高质量发展-摩熵咨询

报告内容

AI精读报告

报告摘要

　　中药市场快速增长，新品兑现蓄满成长动能。在政策指引下，中药行业供给端、支付端、需求端利好措施不断，涵盖中药注册、审评审批、

　　质量控制、医保支付、中医药文化弘扬等方面，全方位促进中药行业的繁荣与发展。我国是世界上中药材资源最丰富、产量最大的国家之

　　一，市场需求量持续稳定上升。2022年我国中药材市场成交额达2085亿元，同比增长8.8%，预计2024年将达2357亿元。中游产成品市场规模约8000亿元，中成药占主要地位，中药饮片规模增速更快。

　　根据药融云数据库，2016-2023年，我国中药申请临床试验与获批临床试验数量呈上升的趋势。《基层中医药服务能力提升工程“十四五”行动计划》对中医药基层渗透率提出要求，正值十四五收官之年，中医药基层渗透率有望快速提升。

　　云南为中药材主要供应地。云南是全国中药资源最丰富的地区，中药材种植面积居全国第一。2023年云南中药材综合产值达1650亿元。全国药用生物资源12000余种，云南省占比51%；全国常规种植中药材品种中，48%的品种在云南省种植；全国大宗药材品种，云南省占比25%；“十大云药”占据全国主要份额。

　　全方位发力，云南中药材产业正值高质量发展。（1）打造“云药追溯”平台。将种植、加工、存储、销售全过程闭环溯源，通过编码技

　　术实现了正向追溯和反向追溯。（2）研发平台建设赋能中药材发展。云南省是第一批国家中药现代化科技产业基地省，且拥有许多中药

　　材科技创新平台。创新加持下，成果逐步落地，如云南白药集团研发的白药气雾剂、白药牙膏、白药胶囊等产品，销售收入超亿元；中国科学院昆明植物研究所成功驯化野生独蒜兰，实现每年1500万株种苗的生产能力，2023年云南独蒜兰产值达到4亿元；民族药研制品种数位居全国各省份之首。（3）云南省各州市持续出台政策鼓励中药材产业发展。（4）高质量发展成果陆续兑现。全国5000多个品种的中成药内，70%以上使用云南中药材；产业链建设有望带动“云药出海”。产品认证逐步完善，有机产品、绿色食品、驰名商标等认证快速推进。企业品牌建设效果显著，形成了“白药”、“昆药”等龙头企业品牌；培育打造了“腾药牌”、“一心堂”、“万绿”、“维和”、“赛灵”等知名企业品牌；做精做优了“傣药”、“彝药”、“藏药”等民族药品牌。

　　相关“链主”企业——云南白药：四大业务板块稳健发展，战略布局创新中药和核药；昆药集团：聚焦银发健康领域，创新成果持续兑现

　　风险提示：集采带来中药材售价降低的风险，中药材供需波动的风险，中药材种植研发不及预期的风险。

中心思想

中药市场快速增长与政策红利共振

在国家级政策与地方配套措施的双重驱动下，中药行业迎来供给端、支付端、需求端的全面利好。2022年中国中药材市场成交额达2085亿元，同比增长8.8%，预计2024年将突破2357亿元；中游产成品市场规模约8000亿元，中成药占比超60%，中药饮片增速达14.6%。临床试验数据同步印证行业活力：2023年中药申请临床数量达73项（历史新高），获批临床60项，表明新药研发动能持续积累。

云南中药材产业高质量发展路径清晰

云南作为全国中药材资源最丰富的地区，2023年中药材种植面积872万亩（居全国第一），综合产值达1650亿元。产业链建设以“链主”企业（云南白药、昆药集团）为核心，通过“云药追溯”平台、科研平台转化、政策支持等系统性举措，推动从“药材出山”向“云药出海”跃迁。全国5000余种中成药中70%以上使用云南中药材，2023年出口额占比仅0.12%，产业链升级有望大幅提升出口竞争力。

主要内容

一、中药市场快速增长，新品兑现蓄满成长动能

1.1 政策全方位保驾护航，市场规模稳步扩张

报告指出，中药产业链覆盖上游（中药材生产供应）、中游（中成药及饮片制造）、下游（终端销售）。国家出台《中共中央国务院关于促进中医药传承创新发展的意见》等系列政策，从审评审批、医保支付、文化弘扬等多维度促进发展。数据支撑：2019-2023年中国中药材市场成交额从约1800亿元增至2233亿元，CAGR约5.5%；中药行业总规模从约6500亿元增长至接近8000亿元，其中中药饮片收入增速（14.6%）显著快于中成药（6.5%）。

1.2 临床数据快速增长，新品兑现将加速

根据药融云数据，2016-2023年中药申请临床数量从约20项攀升至73项，获批临床数量从约15项增至60项，2021年起进入爆发期。这表明中药新药研发已进入规范化、科学化阶段，后续品种兑现有望持续贡献收入增长。

1.3 十四五收官之年，基层渗透率目标提升

《基层中医药服务能力提升工程“十四五”行动计划》提出到2025年基层中医药实现五个“全覆盖”，包括80%县中医院达二级甲等、100%社区卫生服务中心规范开展10项以上适宜技术。2021年非中医类医疗机构中医诊疗率不足10%，目标为2025年提升至30%，为中药需求端注入确定性增量。

二、云南为中药材主要供应地，产业正值高质量发展阶段

2.1 资源禀赋全国领先，种植面积与产值双冠

云南中药材种植面积872万亩（全国第一），2023年综合产值1650亿元（农业535亿、加工488亿、三产627亿）。种植品种涵盖52个常规品种，其中三七、草果、天麻等18个品种面积超10万亩；“十大云药”（如三七、灯盏花等）产量占全国90%以上。全省中药材生产企业1706户，中型以上280户，主营业务收入合计504.7亿元。

2.2 平台化建设赋能研产销全链路

“云药追溯”平台实现种植、加工、存储、销售闭环溯源，已服务271家生产企业、303家种养殖企业，累计赋码1.15亿个，覆盖127个品种、22464个中药品规，被消费者扫码1917万次。科研转化成果显著：云南白药白药气雾剂、牙膏等单品销售超亿元；昆明植物研究所驯化独蒜兰，年产能1500万株，2023年产值4亿元。民族药对照药材研制品种数居全国首位。

2.3 高质量发展成果兑现，国内国际双循环有望突破

国内层面，全国70%中成药使用云南药材。国际层面，云南以中药材进口为主（2022年进口量占全国30.2%），出口量仅占0.16%，产业链建设将推动出口跃升。产品认证方面，有机认证215个、绿色食品认证6890个、驰名商标15个。企业品牌方面，形成“白药”“昆药”龙头，“腾药牌”“一心堂”等知名品牌，以及“傣药”“彝药”“藏药”民族药品牌。

三、相关“链主”企业——云南白药、昆药集团

3.1 云南白药：四大业务稳健，创新中药与核药布局

公司以药品、健康品、中药资源、省医药四大事业群为基石，其中中药资源事业群聚焦种业、种植、加工、市场，推行订单种植、产地加工模式，自营GAP基地近10个；中央研究院和种业研究院搭建科研公共平台；自筹50亿元筹建100亿元中药材产业发展基金，建设数字化平台，推动中药材产业数据资产交易。

3.2 昆药集团：聚焦银发健康，三七产业链重塑

三大事业部定位清晰：“昆中药1381”打造精品国药（2024年消化、情绪、感冒三大核心品种收入同比+20%）；“KPC·1951”聚焦严肃治疗产品；“777”事业部专注三七口服慢病管理。研发方面，自主研发氯硝西泮注射液首家通过一致性评价，1类创新药KPC000154获临床批件。产业链重塑上，上游建种源基地与GAP体系，中游联合华润三九成立三七研究院，下游发布“777”品牌，布局老龄化全产品线。

四、风险提示

报告明确三大风险：集采导致中药材售价降低的风险；中药材供需波动（自然环境影响）；种植研发不及预期的风险。

总结

行业增长确定性强，云南省产业链升级是核心主线

中药行业在政策、需求、研发三重驱动下持续扩容，2024年中药材市场规模预计达2357亿元，中游产成品约8000亿元。云南省凭借52%的全国药用生物资源、872万亩种植面积、1650亿元综合产值，成为全国中药材供给的核心枢纽。通过“链主”企业云南白药和昆药集团的带动，云南省正从传统资源输出向全产业链高质量发展转型：平台化追溯、科研转化、品牌认证、基金设立等举措系统推进。