计算机行业周观点：甲骨文收购Cerner获批，医疗信息化行业收并购活跃

中心思想 医疗IT收购事件验证行业高景气 甲骨文以283亿美元高额对价收购Cerner获监管批准，标志着数字病历赛道获得国际巨头战略认可，验证了医疗信息化行业的高景气度。在国内医疗信息化政策密集落地的背景下，具备综合服务能力与全面产品布局的医疗IT公司将显著受益，行业收并购活跃度有望持续提升。 数字经济政策密集推进，行业估值处于历史低位 《江苏省数字经济促进条例》出台是“十四五”顶层设计落地的具体体现，预示数字经济将成为地方政府稳增长的投资重点，政策持续性可期。同时，当前申万计算机行业PE（TTM）为35.76倍，低于2016年至今历史均值50.07倍，估值已处于历史中枢下方，叠加基金持仓仍低配，板块具备底部配置价值。 主要内容 1 行业热点事件及点评 甲骨文收购Cerner获批准：甲骨文以283亿美元收购数字病历提供商Cerner，所有监管机构批准，计划6月6日完成交易。近期医疗IT领域收并购频繁，巨头加速布局，验证行业高景气，国内医疗信息化政策利好下，综合服务型医疗IT公司受益最大。 《江苏省数字经济促进条例》8月施行：共九章八十五条，涵盖数字技术创新、基础设施建设、数字产业化、产业数字化等，要求因地制宜发展集成电路、物联网等特色产业。数字经济成为地方投资重点，后续政策预计持续加码。 华玉通软完成A1轮融资：蓝驰创投独家投资数千万元，用于智能驾驶基础软件研发与量产。汽车软件领域投融资活跃，E/E架构升级驱动基础软件需求，行业景气度较高。 2 计算机行业周行情回顾 周涨跌情况：沪深300涨2.21%，申万计算机涨4.97%，领先2.76pct，在31个一级行业中排名第5。年初至今计算机下跌28.63%，落后沪深300指数11.41pct。 子行业涨跌情况：软件开发涨6.62%领涨，IT服务Ⅱ涨4.84%，计算机设备涨2.47%。年初至今计算机设备跌幅最大（-31.52%），IT服务Ⅱ跌幅最小（-22.87%）。 估值情况：PE（TTM）为35.76倍，低于历史均值50.07倍，处于历史中枢下方。 周成交额：日均成交额324.93亿元，较前周上升1.07%，资金关注度提升。 个股涨跌：300只个股中259只上涨（86.33%），涨幅前五为卓易信息（49.65%）、正元地信（43.71%）、鸿泉物联（33.88%）、中望软件（31.79%）、安博通（30.16%）；跌幅前五为志晟信息、深南股份、浪潮软件、ST顺利、汇纳科技。 重点跟踪个股：关注的9只个股全部上涨，恒生电子涨11.42%，东方财富涨2.98%，浪潮信息涨1.88%。 3 计算机行业公司情况和重要动态（公告） 大宗交易：上周计算机板块发生大宗交易合计0.11亿元，涉及证通电子、卫宁健康、光环新网、汉邦高科、华胜天成、山大地纬。 限售股解禁：未来三个月（2022年6-8月）有多笔解禁，解禁比例较高的包括朗新科技（28.74%）、正元地信（27.90%）、柏楚电子（70.60%）、中科通达（47.46%）等。 股东增减持：上周披露减持计划的公司包括某计算机公司高管赵宏（拟减持0.39%）、福建红桥股权投资企业（5.80%）、国寿成达（9.00%）。 4 投资建议 以新基建为核心，加速企业云化、智能化和数字化。计算机行业估值已出现底部回升趋势，基金配置仍低配，建议关注业绩确定性强的优质标的。重点推荐工业互联网、工业软件、信创、智能驾驶和网络安全领域，关注相关公司订单及资本开支变动。 5 风险提示 全球地缘政治风险、技术推进不达预期、行业IT资本支出低于预期。 总结 本报告基于2022年5月30日至6月5日数据，分析计算机行业周度表现。核心事件为甲骨文283亿美元收购Cerner获批，验证医疗IT高景气；江苏数字经济条例落地，预示地方政策持续加码。行情方面，计算机板块周涨4.97%跑赢大盘，估值低于历史均值，资金关注度回升。投资建议聚焦高景气细分领域（工业互联网、软件、信创、智能驾驶、网络安全），同时提示地缘风险与技术推进不达预期的风险。整体上，行业基本面受益于政策驱动与估值修复，具备结构性机会。