北交所“AI+机器人”行情持续，锦波生物下周一开启申购

中心思想 北交所市场结构性行情持续，政策优化助力价值修复 本周北交所市场呈现出显著的结构性行情，尤其在“AI+机器人”主题的带动下，市场关注度及个股活跃度明显提升。尽管整体市场表现偏弱，但优质企业因其在热门赛道和业绩确定性方面的优势，其价值洼地有望得到修复。政策层面，新股发行上市流程优化仿真测试以及融资融券等业务的全网测试，预示着市场机制的进一步完善，将有效降低投资者成本，吸引更多资金流入。 高质量扩容与市场活跃度提升并进 北交所通过直联机制持续推动高质量扩容，新三板创新层挂牌公司数量稳步增长，为北交所储备了大量优质企业。同时，市场对低估值、强概念以及具有进口替代和“由0到1”技术的稀缺标的关注度持续提高，预期未来北交所的赚钱效应将进一步显现。各项优化措施和培训活动的开展，旨在提升市场服务水平和上市公司质量，共同促进北交所市场的成熟与发展。 主要内容 1 北证A股与各板块对比 截至2023年7月7日，北证A股成分股数量为205个，公司平均市值13.0亿元，远低于创业板（93.9亿元）和科创板（128.3亿元）。本周北交所板块周交易金额为92.0亿元，平均周交易金额0.5亿元，区间换手率为10.4%，流动性较上周有所上升。板块PE（TTM,中位数）为16.4倍，较上周五下降0.1倍，显示出相对较低的估值水平。 2 北交所新上市股票 本周北交所共有1只新股上市：瑞星股份（836717.BJ），所属机械设备行业，主营燃气输配压力调节系统。发行价5.1元/股，上市首日收盘价5.0元/股，单日涨幅-2.0%。公司2022年营收2.0亿元，归母净利润37.6百万元，PE（TTM）13.8倍。 下周将有4家企业更新新股申购动态： 锦波生物（医药生物）：将开启申购并发布发行结果公告。主营功能性蛋白生物医药、医疗器械、化妆品等。2022年营收3.9亿元，归母净利润109.2百万元，发行价49元/股，发行后市盈率32.4倍。 惠同新材（基础化工）：将发布发行结果公告。主营金属纤维及其制品。2022年营收1.9亿元，归母净利润33.4百万元，发行价5.8元/股，发行后市盈率17.0倍。 华信永道（计算机）：将上市。主营公积金行业软件开发、运维和服务。2022年营收2.4亿元，归母净利润36.1百万元，发行价10.4元/股，发行后市盈率18.0倍。 天力复合（有色金属）：将上市。主营层状金属复合材料。2022年营收6.4亿元，归母净利润73.2百万元，发行价9.4元/股，发行后市盈率16.9倍。 3 本周行情回顾 市场整体表现与指数对比 本周（7月3日-7月7日），北交所整体表现偏弱，北证50指数较周一开盘市值下跌约1.0%，收盘市值2660.6亿元。北证50指数跑赢创业板约1.0个百分点（创业板指下跌2.1%），但跑输沪深300约0.6个百分点（沪深300下跌0.4%）。 个股涨跌幅分析 在205只北交所个股中，116只上涨，90只下跌，9只涨幅为0。 涨幅前五股票：华原股份（汽车，+37.1%）、骏创科技（汽车，+29.52%）、路斯股份（农林牧渔，+23.91%）、康普化学（基础化工，+21.87%）、中裕科技（基础化工，+20.36%）。这些股票市盈率估值（TTM）水平居中，仅8只超过30倍。 跌幅前五股票：星辰科技（机械设备，-51.1%）、广咨国际（建筑装饰，-16.42%）、鼎智科技（机械设备，-14.66%）、曙光数创（计算机，-11.98%）、汇隆活塞（机械设备，-28.75%）。 行业表现分析 涨跌幅中位数：交通运输行业表现相对较好，区间涨跌幅中位数为1.8%，较上周上涨2.0个百分点。国防军工行业表现相对较弱，区间涨跌幅中位数为0.4%，较上周下滑8.3个百分点。 市盈率TTM中位数：电力设备行业市盈率TTM中位数为19.6倍，估值较上周提升1.3倍。传媒行业市盈率TTM中位数为60.3倍，估值较上周下滑0.4倍。 4 北交所相关基金 本周北交所主题基金产品整体表现较强，其中华夏北交所创新中小企业精选两年定期开放混合型发起式证券投资基金涨幅约4.5%，跑赢偏股基金指数（-0.6%）约5.1个百分点。北交所指数基金产品整体表现较弱，工银北证50成份指数A、C表现相对较好，涨幅约0.2%。 5 北交所公司重要公告 苏轴股份（430418.BJ）：深耕滚针轴承行业，产品应用于汽车、工业自动化、机器人、航空航天等领域，高端产品替代、航空航天、国防等新兴领域增长较快。公司轴承在工业机器人应用多年但收入占比不高，国内民口业务一季度下降后逐步收窄，出口和国防业务稳健增长。 德源药业（832735.BJ）：与中国科学院上海药物研究所签订两份《技术开发合同》，合作开发代谢性疾病领域创新药，合同金额均为200万元。 新赣江（873167.BJ）：拟与自然人刘燕刚合资设立控股子公司，从事中医药产品研发，公司出资360万元，占比90%。 国航远洋（833171.BJ）：主营国际远洋、国内沿海和长江中下游干散货运输，内外贸兼营。内贸以国家能源集团电煤运输为主，外贸涵盖煤炭、粮食、矿石等大宗商品，航线覆盖全球多地。 华光源海（872351.BJ）：拟回购股份300万至400万股，占总股本3.3%-4.4%，回购资金总额预计2400万-3200万元，来源于自有资金。 欧康医药（833230.BJ）：向募投项目“成都欧康医药股份有限公司技改扩能项目（一期）”追加投资3500万元，总投资增至2.1亿元，主要用于调整关键设备、增加自动化设备及数据系统、信息中心配套设备及环保设备。 百甲科技（835857.BJ）：截至6月30日，已回购公司股份53万股，占总股本0.3%，已支付总金额178.9万元，占拟回购资金总额上限的47.1%。 宁新新材（839719.BJ）：现有石墨产品可应用于锂电领域，已与多家锂电龙头企业合作。募投项目围绕锂电行业，预计市场开拓有利。公司生产1万吨负极材料约需400吨特种石墨材料，下游需求驱动市场规模持续增长。模压特种石墨市场供不应求局面短期不变，公司产品价格将保持稳定，产能和市场占有率处于行业领先地位。 东方碳素（832175.BJ）：北交所公开发行上市中的超额配售选择权机制已于7月3日实施完毕，开源证券超额配售480万股，占初始发行股份数量的15%。 诺思兰德（430047.BJ）：注销第一期股权激励计划已获授但尚未行权的部分股票期权50.3万份，剩余期权数量256.9万份。 康乐卫士（833575.BJ）：回购注销2名离职激励对象已获授但尚未解除限售的限制性股票26万股，公司总股本和注册资本相应减少。 巨能股份（871478.BJ）：中标长春一汽国际招标有限公司自动化单元（三次）项目，中标金额1.0亿元，交货期7个月内。 同享科技（839167.BJ）：通过全资子公司苏州同淳与邹丽丽、郑伟斌共同投资设立控股孙公司同丰达，开展新能源动力电池、储能电池绝缘阻燃材料及耐寒耐热材料的研发、生产和销售。 武汉蓝电（830779.BJ）：电池化成分容设备主要用于锂电池电芯生产线，已签订约五百多万元销售合同。未来将持续对小电流、微小电流、高精度设备进行技术升级，巩固竞争优势，大力拓展大电流、大功率动力电芯检测市场，并适时进入化成分容设备市场。 优机股份（833943.BJ）：航空零部件智能制造基地建设已完成，已办理竣工备案，新增生产线设备已到位。二期项目已取得施工许可证，预计2025年7月竣工。 瑞奇智造（833781.BJ）：募投项目进展顺利，预计年内逐步释放产能，助力业绩增长。公司产能处于满负荷水平，新增订单持续增长。 通易航天（871642.BJ）：全资子公司上海商寰收到东航技术签订的《CAACPMA消耗件采购框架协议》，采购航材PMA件。 路斯股份（832419.BJ）：公司高管孙艳平及实控人刘光成通过集中竞价分别减持公司0.04%股份。 舜字精工（831906.BJ）：收到问询函，回复称公司名称变更未涉及经营范围，AGV集成解决方案具备技术及核心竞争力，持股5%以上股东、董监高近1个月无买卖公司股票情况，未来3个月仍处于限售期内，无减持计划。 骏创科技（833533.BJ）：拟将骏创北美投资总额增加300万美元至400万美元，增资后公司在骏创北美的控股比例由60.0%增至90.0%。 德瑞键电（833523.BJ）：拟与惠州仲恺高新区管理委员会科技创新和投资促进局签订协议，购买土地使用权投资建设惠德瑞高性能锂电池研发生产项目，计划总投资4.1亿元。 雅达股份（430556.BJ）：募投项目进展顺利，土建部分预计9月竣工，明年8月试投产。截至6月30日，公司已回购股份574.1股。 旺成科技（830896.BJ）：两档或多档减速器的广泛应用将为湿式纸基摩擦材料行业带来新的增长点。公司产品包括行星减速器的太阳轮和行星轮，主要应用于风电领域，暂未应用到机器人行业。 6 北交所发行上市项目审核动态 本周共有8家企业更新发行上市项目审核动态： 视声智能（870976.NQ）：上市委会议通过，所属电子行业，主营智慧社区、智能建筑通信控制设备及方案，小尺寸液晶显示屏显示模组及交互方案。2022年营收2.3亿元，归母净利润34.1百万元。 海昇药业（870656.NQ）、开特股份（832978.NQ）、飞宇科技（831237.NQ）、金泰美林（838194.NQ）、许昌智能（831396.NQ）、文昌科技（837654.NQ）：均处于已问询状态。 万和科技（837305.NQ）：终止审核。 7 北交所要闻 市场测试与业务优化 北交所近期开展新股发行上市流程优化仿真测试（7月10日-7月21日，7月24日-7月28日），以及融资融券等业务优化的全网测试（7月8日）。这些测试旨在优化新股上市流程，缩短申购时长，降低投资者投资成本，并提升融资融券等业务效率，从而吸引更多投资者进入市场。 培训与市场培育 “北证讲堂—金牌董秘研修班”（第二期）暨2023年半年报培训将于7月13日-14日在武汉举办，旨在提升上市公司董秘执业能力和半年报信息披露质量。 “共同富裕板”开板 7月7日，“共同富裕板”开板仪式暨金融促富改革论坛在杭州市桐庐县举行，首批十家企业挂牌。该板块是浙江省利用区域性股权市场改革试点机遇，对接上交所、深交所、北交所上市培育梯队前移，旨在通过金融支持实体经济，推动共同富裕。 政策影响分析 北交所持续提升在地服务水平、加强上市公司培训、优化融资融券等业务，这些举措有利于推动北交所市场的逐步完善和成熟，进而推进我国构建发达的多层次资本市场的进程。 8 风险提示 报告提示了政策风险、流动性风险以及企业盈利不达预期风险。 总结 本周北交所市场在“AI+机器人”主题的带动下，呈现出结构性行情，市场关注度有所提升，部分优质企业的价值洼地有望得到修复。尽管北证50指数整体表现偏弱，但板块流动性有所上升，估值仍处于相对低位。新股上市和申购活动持续进行，为市场注入新活力。政策层面，新股发行上市流程和融资融券业务的优化测试，预示着市场机制的进一步完善，有望降低投资成本并吸引更多投资者。同时，北交所通过高质量扩容和加强市场服务，致力于构建成熟的多层次资本市场。投资者需关注政策、流动性及企业盈利等潜在风险。