中心思想
化工新材料：战略性增长领域
本报告核心观点指出，化工新材料领域是化工行业未来发展的关键方向，其核心竞争壁垒在于强大的研发能力、严格的产业链验证门槛以及优质的服务能力。在政策的大力支持下，国内化工新材料行业正迎来加速成长期，具备核心供应链优势、研发实力强劲、管理卓越的优质标的，尤其是在电子化学品（半导体材料、显示材料、5G材料）、新能源材料和医药中间体等细分领域，展现出显著的投资价值。
半导体与新能源材料市场展望
全球半导体市场预计在2021年创下5530亿美元的历史新高，同比增长25.6%，并有望在2022年继续增长8.8%至6015亿美元，显示出强劲的增长势头。尽管面临芯片短缺和供应链中断的挑战，但行业需求依然旺盛。同时，国家政策积极推动数据中心和5G等新型基础设施的绿色高质量发展，鼓励可再生能源和储能技术的应用，为新能源材料带来了广阔的市场机遇和发展空间。
主要内容
行业核心逻辑与投资展望
化工新材料领域被视为化工行业未来的重要增长极。与传统化工行业下游需求增速放缓、市场份额向龙头集中的趋势不同，新材料领域的核心竞争壁垒在于研发创新能力、产业链验证门槛以及服务能力。随着国家政策的持续支持，国内化工新材料行业有望迎来加速成长期。报告推荐关注电子化学品（包括半导体材料、显示材料、5G材料）、新能源材料和医药中间体等领域的优质标的，并维持行业“推荐”评级。
重点标的信息更新
半导体材料
- 行业信息：
- 美国半导体行业协会（SIA）于12月1日向美国贸易代表办公室（USTR）提交申请，敦促取消针对中国的301条款关税。SIA指出，这些关税已使美国半导体成本增加25%，加剧了全球芯片短缺、供应链中断和经济损害。
- SIA预计，2021年全球半导体销售额将达到5530亿美元，同比增长25.6%，创历史新高。预计2022年将继续增长8.8%，达到6015亿美元。2021年10月全球半导体销售额增至448亿美元，同比增长24%，环比增长1.1%。
- 电源管理芯片（PMIC）持续短缺，预计2021年平均销售单价（ASP）年涨幅近10%，为近六年来最高。TI、Infineon、ADI等IDM大厂占据80%以上市场份额。消费电子芯片交期拉长至12-26周，车用芯片更是长达40-52周。预计第四季度PMIC需求强劲，价格将维持高位。
- 芜湖市通过搭建生产代工、科研创新和产业集聚“三大平台”，积极打造全国半导体产业集聚区，已集聚40余家企事业单位，引进培养近1000名第三代半导体产业人才，基本形成涵盖材料、设计、制造、封测、应用模组及销售的全产业链条。
- 公司信息：
- 广信材料：全资子公司年产5万吨电子感光材料及配套材料项目获得环评批复。该项目建成后将形成年产光刻胶及配套试剂7000吨、自制树脂12000吨、PCB油墨16000吨、涂料15000吨的生产能力。
- 产业数据：
- 报告通过费城半导体指数、北美半导体制造商出货额、每周DRAM和NAND价格变化以及多层陶瓷电容（MLCC）台股营收等图表，展示了半导体行业的景气度、供需状况和价格波动趋势。
显示材料
- 行业信息：
- 艾迈斯欧司朗宣布推出Oslon Black Flat X系列，该产品是目前市面上最亮的汽车前灯LED，为汽车照明设计提供了更大的灵活性。
- 首个智慧灯杆国家标准《智慧城市 智慧多功能杆 服务功能与运行管理规范》发布，标志着我国智慧灯杆产业将迎来发展新机遇。浙江、江西、安徽、深圳等全国多省市已出台相关政策，将智慧灯杆纳入新型基础设施建设，推动其在智慧交通等领域的广泛应用。
- 公司信息：
- 诚志股份：清华大学于12月10日与四川能投签订协议，拟通过无偿划转方式将清华大学持有的清华控股100%股权划转给四川能投。
- 产业数据：
新能源材料
- 行业信息：
- 国家发展改革委等部门印发《贯彻落实碳达峰碳中和目标要求推动数据中心和5G等新型基础设施绿色高质量发展实施方案》，鼓励使用风能、太阳能等可再生能源，通过自建专线或双边交易提升数据中心绿色电能使用水平，并支持模块化氢电池和太阳能板房等在小型或边缘数据中心的推广应用，结合储能、氢能等新技术提升可再生能源在数据中心能源供应中的比重。
- 国内单体容量最大的海上风电场项目——江苏启东海上风电场项目主体工程全部完成，总装机容量达802兆瓦。预计年上网电量22亿千瓦时，可满足约733万个普通家庭1个月的用电需求，每年可节约标准煤73万吨、减排二氧化碳163万吨。
- 联盛新能源集团与国电电力发展股份有限公司签署战略合作协议，将共同开发投建5GWh储能合作项目、5GW分布式光伏项目及5GW分散式风电项目。
- 公司信息：
- 恩捷股份：重庆恩捷高性能锂离子电池微孔隔膜项目第一期项目的办公楼等设施已完成项目备案，并完成了高性能锂离子电池微孔隔膜项目第一期项目8条锂离子电池隔膜生产线的项目备案证变更。
- 产业数据：
- 报告通过碳酸锂、氢氧化锂、电解液（磷酸铁锂）、溶剂DMC、湿法/干法隔膜、六氟磷酸锂、三元材料正极材料、磷酸铁锂正极材料、多晶硅、太阳能电池价格以及光伏组件出口量等图表，全面展示了新能源材料市场的价格波动、供需状况和出口趋势。
其他材料
- 公司信息：
- 宏大爆破：全资子公司宏大民爆集团拟以现金3639.42万元收购公司控股股东广东环保集团持有的省民爆公司100%股权。
板块数据跟踪
- 指数表现：
- 本周（截至12月10日），半导体指数较上周下降3.03%，跑输同期沪深300指数6.18个百分点。
- OLED指数较上周下降0.8%，跑输同期沪深300指数3.94个百分点。
- 报告还提供了近一年及近三个月半导体材料、OLED、液晶、新材料指数与沪深300的对比图表，以及各板块重点个股的年涨跌幅和周涨跌幅排序数据，反映了市场整体和细分板块的波动情况。
- 上市公司重点公告：
- 报告详细列举了半导体材料、显示材料、新能源材料、5G材料及其他材料领域上市公司的重点公告。例如：
- 半导体材料： 万润股份注册资本变更为9.30亿元；鼎龙股份部分董监高拟减持不超过0.045%股份；南大光电拟投资12亿元建设高纯氟系电子材料项目；天奈科技因闲置募集资金未用于生产经营收到证监局责令改正措施；安集科技股东国家集成电路基金减持股份数量过半，达到总股本的1%；华特气体拟总投资6.58亿元建设“华特气体西南总部”项目；阿石创子公司未通过高新技术企业认定但获得102.78万元政府补助。
- 显示材料： 京东方A将召开股东大会审议董事会和监事会补选议案；深天马A发行10亿元公司债券，票面利率3.70%，并公告董事兼总裁王学顺先生去世；诚志股份控股股东股权拟无偿划转；新纶科技出售光明产业园，交易价格2.7亿元，同时控股股东股票质押出现违约。
- 新能源材料： 恩捷股份重庆高性能锂离子电池微孔隔膜项目第一期8条生产线完成备案变更；福斯特拟使用募集资金1.5亿元增资全资子公司；国轩高科为控股子公司提供融资授信担保；天赐材料拟公开发行不超过25.61亿元可转债，用于锂电新材料等项目，并拟以4.98亿元购买关联方资产及增资全资子公司；当升科技与卫蓝新能源签订2022-2025年战略合作协议，在固态锂电材料产品供货、技术开发等方面合作；星源材质控股股东及实际控制人合计减持股份比例达到总股本的1.04%；石大胜华全资子公司增资2.86亿元。
- 5G材料： 沃特股份发布2021年股票期权激励计划草案，拟授予793万份股票期权。
- 其他材料： 沧州明珠为全资子、孙公司提供总额10亿元担保；万盛股份股东珠海厚赢减持计划已实施完毕；火炬电子董事陈婉霞女士拟减持不超过0.08%股份。
风险提示
本报告提示投资者需关注以下风险：疫情可能引发市场大幅波动的风险；替代技术出现的风险；行业竞争加剧的风险；以及经济大幅下行的风险。
总结
本报告深入分析了化工新材料行业的市场动态与发展前景，强调了该领域作为未来增长引擎的核心地位。全球半导体市场展现出强劲的增长势头，2021年销售额预计创下5530亿美元的历史新高，并有望在2022年继续增长，尽管供应链挑战依然存在，但行业需求和技术创新持续推动市场扩张。同时，国家在数据中心和5G等新型基础设施建设中对绿色发展的重视，为新能源材料带来了显著的政策支持和市场机遇，可再生能源和储能技术的应用前景广阔。
在企业层面，广信材料、恩捷股份等公司积极推进产能扩张和项目建设，显示出行业内企业对未来发展的信心和投入。然而，市场也面临疫情可能引发波动、替代技术出现、行业竞争加剧以及经济下行等风险。总体而言，化工新材料，特别是半导体和新能源材料，在政策支持和市场需求的双重驱动下，仍是具备高成长潜力的投资领域，但投资者需审慎评估相关风险。
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