本周行情回顾。本周，Wind新材料指数收报2945.25点，环比上涨3.13%。其中，涨幅前五的有润阳科技(21.27%)、沃特股份(20.39%)、奥克股份(19.95%)、阿科力(16.64%)、瑞丰高材(15.3%)；跌幅前五的有蓝晓科技(-5.2%)、国瓷材料(-5.02%)、杉杉股份(-4.56%)、金宏气体(-2.71%)、金发科技(-2.63%)。六个子行业中，申万三级行业半导体材料指数收报4792.67点，环比上涨5.03%；申万三级行业显示器件材料指数收报1008.21点，环比上涨6.07%；中信三级行业有机硅材料指数收报5386.49点，环比上涨5.45%；中信三级行业碳纤维指数收报1536.03点，环比上涨0.8%；中信三级行业锂电指数收报1781.06点，环比上涨2.18%；Wind概念可降解塑料指数收报1453.01点，环比上涨6.13%。 　　东丽新材料高性能改性树脂项目启动。2月20日，广东南海九江迎来东丽投资的第四个项目东丽树脂科技（佛山）有限公司一期项目在九江镇临港国际产业社区动工。东丽集团本次在九江投资建设的高性能改性树脂智能工厂，计划分两期建设，首期用地约60亩，计划总投资4亿元，产品主要用于手机、新能源汽车及家电产品，发挥隔热、阻燃、防腐蚀等特殊功能。项目建成投用后，将成为全球唯一一家可生产东丽全系列树脂产品的日本海外工厂，年产能有望成为东丽集团海外第一。项目预计于2025年3月投入试运营，到2027年实现达产。（资料来源：南海九江、东丽中国、化工新材料） 　　新凤鸣年产10万吨新材料项目开工。2月18日，浙江举行2024年浙江省“千项万亿”重大项目集中开工投产投运活动，其中桐乡新凤鸣集团中鸿新材料建设项目参加本次集中开工。新凤鸣集团中鸿新材料建设项目计划总投资200亿元，项目投产后形成年产250万吨差别化聚酯纤维材料、10万吨聚酯薄膜材料的生产规模，预计投产后年产值将达到347亿元，为桐乡增加超50亿元的利税。（资料来源：桐乡发布、新凤鸣、化工新材料） 　　重点标的：半导体材料国产化加速，下游晶圆厂扩产迅猛，看好头部企业产业红利优势最大化。光刻胶板块为我国自主可控之路上关键核心环节，看好彤程新材在进口替代方面的高速进展。特气方面，华特气体深耕电子特气领域十余年，不断创新研发，实现进口替代，西南基地叠加空分设备双重布局，一体化产业链版图初显，建议重点关注华特气体。电子化学品方面，下游晶圆厂逐步落成，芯片产能有望持续释放，建议关注：安集科技、鼎龙股份。下游需求推动产业升级和革新，行业迈入高速发展期。国内持续推进制造升级，高标准、高性能材料需求将逐步释放，新材料产业有望快速发展。国瓷材料三大业务保持高增速，有条不紊打造齿科巨头，新能源业务爆发式增长，横向拓展、纵向延伸打造新材料巨擘，建议重点关注新材料平台型公司国瓷材料。高分子材料的性能提升离不开高分子助剂，国内抗老化剂龙头利安隆，珠海新基地产能逐步释放，凭借康泰股份，进军千亿润滑油添加剂，打造第二增长点，建议重点关注国内抗老化剂龙头利安隆。碳中和背景下，绿电行业蓬勃发展，光伏风电装机量逐渐攀升，建议关注上游原材料金属硅龙头企业合盛硅业、EVA粒子技术行业领先的联泓新科、拥有三氯氢硅产能的新安股份以及三孚股份。 　　风险提示：下游需求不及预期，产品价格波动风险，新产能释放不及预期等。