化工新材料行业周报：2026年LED显示屏市场规模有望达130亿美元，建龙微纳吸附材料募投项目建设完毕-摩熵咨询

报告内容

AI精读报告

报告摘要

　　核心逻辑

　　化工新材料领域是化工行业未来发展的一个重要方向，传统化工行业随着下游需求增速放缓，市占率向龙头集中是大趋势，核心竞争门槛为成本和效率；下游仍处于快速增长的新材料领域则不同，核心的竞争壁垒为研发能力、产业链验证门槛、服务能力等，随着政策支持，国内化工新材料行业有望迎来加速成长期。我们推荐处于核心供应链、研发能力较强、管理优异的化工新材料优质标的，主要包括电子化学品（半导体材料、显示材料、 5G 材料等）、新能源材料、医药中间体等领域。维持行业“推荐”评级。

　　行业信息更新

　　半导体相关：

　　7 月 14 日， SEMI 中国： SEMI 在 SEMICON West 2023 上发布了《2023 年年中半导体设备预测报告》（Mid-Year TotalSemiconductor Equipment Forecast- OEM Perspective）。报告预测，2023 年原始设备制造商的半导体制造设备全球销售额将从 2022年创纪录的 1074 亿美元减少 18.6%，至 874 亿美元。 2024 年将复苏至 1000 亿美元。

　　显示材料相关：

　　7 月 11 日， LED inside：随着 LED 技术和显示市场需求的不断提升， MLED（Mini/Micro LED）作为新一代显示技术正迅速崭露头角，从专业显示市场大步往更大体量的商业和消费级市场渗透，其所呈现出的发展趋势令人瞩目。 MLED 技术优越的显示性能，令其可应用的场景丰富，从大尺寸显示屏、到 AR 眼镜、手机、车载显示器，均是 MLED 可应用范围。其中，在大尺寸 LED 显示领域， MLED 正符合会议一体机、家庭影院、 xR 虚拟拍摄、户外裸眼 3D 等新兴高端显示应用的需求，驱动 LED 显示屏市场迎来新一轮成长。在 MLED技术和显示新兴应用快速崛起的背景下， TrendForce 集邦咨询看好LED 显示屏市场的发展，预计在小间距、 MiniLED 显示屏产品的推动下， 2026 年市场规模有望成长至 130 亿美元。

　　新能源材料相关：

　　7 月 11 日，中国光伏行业协会 CPIA：截至 2022 年底，全国已投运新型储能项目装机规模达 870 万千瓦，比 2021 年底增长 110%以上。新能源配储中， 2022 年全年新增投运光伏储能项目装机规模2204MW/4520MWh。分地区来看，华北地区已投运新型储能装机占比 28.6%、西北地区占比 26.6%、华中地区比 16.1%、华东地区占比 14.7%、南方地区占比 9.4%、西南地区占比 2.7%、东北地区占比 1.9%。分省域来看，截至 2022 年底，累计装机规模排名前 5 的省份分别为：山东、宁夏、广东、湖南、内蒙古。

　　重点企业信息更新：

　　建龙微纳： 7 月 14 日，公司发布公告称，截至 2023 年 7 月 13 日，公司募投项目“吸附材料产业园项目（三期）”已全部建设完毕，结项实际累计投入募集资金金额 15,997.94 万元。预计募集资金节余金额 3,226.48 万元，公司计划全部用于在建募投项目“技术创新中心建设项目”的建设。

　　重点关注公司：

　　重点推荐万润股份，公司 OLED+沸石分子筛双向发力将带动公司持续成长。

　　建议关注鼎龙股份，公司是国内唯一一家全面掌握 CMP 抛光垫全流程核心研发技术和生产工艺的 CMP 抛光垫供应商，在国内抛光垫市场中处于领先地位。

　　重点推荐国瓷材料，公司是我国无机新材料平台型公司，熟练掌握了水热法核心技术，内生的 MLCC 陶瓷粉、氧化锆、氧化铝均达到世界级水平；外延并购的王子制陶（陶瓷制品）和爱尔创（氧化锆下游制品）均是公司产品的下游，都迎来快速增长。

　　建议关注飞凯材料，公司主营业务为高科技制造领域适用的屏幕显示材料、半导体材料及紫外固化材料等的研究、生产和销售以及医药行业中间体产品的生产和销售。公司重要全资子公司和成显示掌握液晶显示材料关键技术，完成了国内第一款具有核心自主知识产权的 TFT 新结构单体及混合液晶的开发。和成显示是中高端 TN/STN领域主要供应商，并且是国内少数能够提供 TFT 类液晶材料的供应商之一。

　　建议关注濮阳惠成，公司专注顺酐酸酐衍生物和功能中间体产品的研发和生产，受益于我国电子信息产业的快速发展、我国智能电网、超/特高压输电线路投资力度的不断加大、新型复合材料的广泛应用对顺酐酸酐衍生物的需求持续增长。

　　重点推荐巨化股份，公司是国内领先的氟氯化工新材料供应商和氟化工完整产业链企业，是全球氟制冷剂、氟制冷剂配套氯化物原料（甲烷氯化物、三氯乙烯、四氯乙烯）、 PVDC 系列产品龙头企业。公司主要产品采用国际先进标准生产。

　　建议关注万盛股份，公司有机磷系阻燃剂以聚氨酯和工程塑料改性客户为主，主要为拜耳、科思创、巴斯夫、 SABIC、陶氏化学、金发等国内外知名的化学工业品、改性塑料生产企业。子公司万盛大伟多年来聚焦于特种脂肪胺类、功能日化添加剂等精细化工产品的研发、生产和销售，经过多年的发展，在细分市场中已居于领先位置。

　　建议关注江化微，公司是国内产品品种最齐全、配套能力最强的湿电子化学品生产企业之一，产品能够广泛的应用到平板显示、半导体及LED、光伏太阳能等多个电子领域，同时能在清洗、光刻、蚀刻等多个关键技术工艺环节中应用。

　　重点推荐合盛硅业，公司主要从事工业硅及有机硅等硅基新材料产品的研发、生产及销售，是我国硅基新材料行业中业务链最完整、生产规模最大的企业之一。

　　重点推荐彤程新材，公司积极推进电子材料业务，紧紧抓住关键材料急需国产化替代的契机，巩固半导体光刻胶和显示光刻胶板块协同发展的优势，实现光刻胶横向产业新突破，并反溯核心原材料的开发，加快公司电子酚醛树脂在光刻胶领域的开发及导入，充分发挥公司产业链优势，形成产业链一体发展的新模式。

　　风险提示：替代技术出现；行业竞争加剧；经济大幅下行；产品价格大幅波动；重点关注公司业绩不达预期等

中心思想

化工新材料：战略机遇与投资重点

本报告核心观点指出，化工新材料领域作为化工行业未来的重要发展方向，正迎来加速成长期。与传统化工行业下游需求增速放缓、市占率向龙头集中的趋势不同，新材料领域的核心竞争壁垒在于研发能力、产业链验证门槛及服务能力。在政策支持下，国内化工新材料行业有望实现快速增长。报告维持行业“推荐”评级，并重点推荐在核心供应链中具备较强研发能力和优秀管理的优质标的。

MLED与新能源：市场增长双引擎

报告强调了MLED（Mini/Micro LED）技术和新能源材料作为驱动市场增长的双引擎。MLED技术凭借其优越的显示性能，正从专业显示市场向商业和消费级市场渗透，预计在小间距和MiniLED显示屏的推动下，全球LED显示屏市场规模有望在2026年达到130亿美元。同时，新型储能项目装机规模的显著增长，以及电动汽车和储能系统投资的强劲势头，共同预示着新能源材料市场的巨大潜力。

主要内容

1、重点标的信息更新

1.1、半导体材料

1.1.1、行业信息

碳化硅外延晶片技术突破： 2023年7月8日，瀚天天成电子科技（厦门）股份有限公司宣布成功开发具有自主知识产权的8英寸碳化硅外延工艺技术，正式具备国产8英寸碳化硅外延晶片量产能力，并已签署多项长期合约，其中包括价值超过1.92亿美元（约合人民币13.91亿元）的8英寸碳化硅外延晶片长期合约。
半导体设备市场预测： 2023年7月14日，SEMI中国在SEMICON West 2023上发布《2023年年中半导体设备预测报告》。报告预测，2023年原始设备制造商的半导体制造设备全球销售额将从2022年创纪录的1074亿美元减少18.6%，至874亿美元。预计2024年将复苏至1000亿美元。
博通收购威睿获批： 2023年7月13日，博通公司宣布已获得欧盟委员会附条件批准其610亿美元收购云计算公司威睿（VMware）的交易，并向美满科技(Marvell Technology)及潜在未来进入者提供了全面的访问和互操作性承诺。

1.1.2、公司信息

巨化股份2023年上半年经营数据： 2023年7月11日，巨化股份公布上半年主要产品销量及收入情况。其中，氟化工原料销量17.22万吨，营收5.31亿元，同比下降26.33%；致冷剂销量14.42万吨，营收28.73亿元，同比下降9.02%；含氟聚合物材料销量2.20万吨，营收11.38亿元，同比下降12.48%；含氟精细化学品销量0.07万吨，营收0.71亿元，同比增长179.15%；食品包装材料销量3.85万吨，营收5.12亿元，同比下降17.71%；石化材料销量15.87万吨，营收12.13亿元，同比增长35.35%；基础化工产品及其他销量77.61万吨，营收14.30亿元，同比下降29.69%。
建龙微纳募投项目结项与资金利用： 2023年7月14日，建龙微纳公告称，“吸附材料产业园项目（三期）”已全部建设完毕，实际累计投入募集资金15,997.94万元。预计募集资金节余3,226.48万元，公司计划将全部节余资金用于在建募投项目“技术创新中心建设项目”的建设。

1.1.3、产业数据

报告跟踪了费城半导体指数、北美半导体制造商出货额当月同比、每周DRAM价格变化、每周NAND价格变化以及多层陶瓷电容（MLCC）台股营收当月同比等半导体产业关键数据。

1.2、显示材料

1.2.1、行业信息

MLED技术驱动LED显示屏市场增长： 2023年7月11日，LED inside报告指出，MLED（Mini/Micro LED）作为新一代显示技术正迅速崛起，其优越的显示性能使其应用场景丰富，包括大尺寸显示屏、AR眼镜、手机、车载显示器等。在大尺寸LED显示领域，MLED符合会议一体机、家庭影院、xR虚拟拍摄、户外裸眼3D等新兴高端显示应用需求，驱动LED显示屏市场新一轮成长。TrendForce集邦咨询预计，在小间距、MiniLED显示屏产品的推动下，2026年LED显示屏市场规模有望成长至130亿美元。
面板厂严格控制生产水位： 2023年7月12日，集邦咨询显示器研究报告显示，2023年面板厂目标下半年实现由亏转盈，通过严谨控管生产水位，维持按需生产策略。预计2023年Gen5（含）以上LCD显示行业供需比将落在2.1%，低于供需平衡的3%~5%区间，整体市场呈现供给紧俏状态。
纳米级LED技术新进展： 2023年7月13日，LED inside报道，麻省理工学院（MIT）研究人员开发出一种新技术，可将卤化物钙钛矿纳米晶体集成到纳米级器件中，实现纳米级LED（nanoLED）的精确生长，在AR/VR显示器、光通信和计算、无透镜显微镜、量子光源以及高密度、高分辨率显示器方面具有潜在应用价值。

1.2.2、公司信息

深天马A获得政府补助： 2023年7月13日，深天马A公告称，安徽芜湖鸠江经济开发区管委会向芜湖天马拨付经营支出补贴资金6,728.03万元，占公司2022年归属于上市公司股东的净利润的59.79%。
永太科技GDR上市及募资用途： 永太科技发行GDR于2023年7月11日（伦敦时间）在伦敦证券交易所上市。本次发行募集资金扣除发行费用后，约70%将用于强化公司在新能源材料、医药及植物保护等核心业务领域的全球产业链布局；约30%将用于偿还公司债务和补充营运资金。

1.2.3、产业数据

报告跟踪了液晶面板价格等显示材料产业关键数据。

1.3、新能源材料

1.3.1、行业信息

新型储能项目装机规模大幅增长： 2023年7月11日，中国光伏行业协会（CPIA）数据显示，截至2022年底，全国已投运新型储能项目装机规模达870万千瓦，比2021年底增长110%以上。其中，新能源配储中，2022年全年新增投运光伏储能项目装机规模2204MW/4520MWh。从地区分布看，华北地区已投运新型储能装机占比28.6%、西北地区占比26.6%、华中地区占比16.1%、华东地区占比14.7%、南方地区占比9.4%、西南地区占比2.7%、东北地区占比1.9%。按省域划分，截至2022年底，累计装机规模排名前5的省份分别为山东、宁夏、广东、湖南、内蒙古。
风光发电价格上涨： 2023年7月10日，国家统计局发布2023年6月份全国CPI和PPI数据，其中电力生产中的风力发电和太阳能发电价格分别上涨2.6%和1.4%。
清洁能源技术应用创纪录： 2023年7月13日，国际能源署（IEA）发布《关键矿产市场评论》创刊版。报告指出，2022年清洁能源技术在全球应用创纪录，电动汽车市场实现前所未有的增长，销量超过1000万辆，占所有新车销量的14%，高于2020年的不到5%。中国是领先者，2022年约占全球电动汽车销量的60%。储能系统投资增长更快，2022年新增产能翻一番，预计2023年新增装机将再次翻一番。

1.3.2、公司信息

多氟多2023年上半年净利润下降： 2023年7月14日，多氟多公告称，2023年上半年公司预计实现归属于上市公司股东的净利润25,000万元–28,000万元，比上年同期下降82.18%-80.04%；基本每股收益为0.23元/股–0.27元/股。主要原因是公司新材料产品六氟磷酸锂的售价大幅下降，导致公司盈利能力降低。
鹏辉能源子公司工商注册变更： 2023年7月13日，鹏辉能源公告称，河南鹏辉、珠海鹏辉、衢州鹏辉、常州鹏辉、鑫晟创瀛已完成了相关工商注册变更登记手续，并取得了行政审批部门核发的《营业执照》。

1.3.3、产业数据

报告跟踪了碳酸锂价格、氢氧化锂价格、溶剂DMC价格、隔膜（湿法）价格、隔膜（干法）价格、六氟磷酸锂价格、三元材料正极材料价格、磷酸铁锂正极材料价格、多晶硅片价格、太阳能电池价格以及光伏组件现货价等新能源材料产业关键数据。

1.4、其他材料

1.4.1、公司信息

广东宏大2023年上半年业绩预增： 2023年7月8日，广东宏大公告称，预计2023年上半年实现归属于上市公司股东的净利润3.02亿元至3.27亿元，同比增长20%至30%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润2.97亿元至3.20亿元，同比增长30%至40%。
中简科技2023年上半年业绩预增： 2023年7月10日，中简科技公告称，预计2023年上半年实现归属于上市公司股东的净利润2.00亿元至2.20亿元，同比增长8.33%至19.16%；实现扣除非经常性损益后的净利润1.75亿元至1.95亿元，同比增长2.00%至13.66%。

2、板块数据跟踪

半导体材料指数表现： 本周半导体指数较上周上涨2.36%，跑赢同期沪深300指数0.45个百分点。近一年和近三个月半导体材料指数与沪深300指数的相对表现均有跟踪。
OLED指数表现： 本周OLED指数较上周上涨2.16%，跑赢同期沪深300指数0.24个百分点。近一年和近三个月OLED指数与沪深300指数的相对表现均有跟踪。
液晶指数表现： 报告跟踪了近一年和近三个月液晶指数与沪深300指数的相对表现。
新材料指数表现： 报告跟踪了近一年和近三个月新材料指数与沪深300指数的相对表现。
重点个股涨跌幅排序： 报告提供了半导体材料、显示材料和新材料领域重点个股的年涨跌幅和周涨跌幅排序数据。

3、风险提示

报告提示了多项风险，包括替代技术出现、行业竞争加剧、经济大幅下行、产品价格大幅波动以及重点关注公司业绩不达预期等。

总结

本报告深入分析了化工新材料行业的当前发展态势与未来潜力，强调了该领域作为化工行业转型升级的重要方向。在政策支持和技术创新的双重驱动下，电子化学品（特别是半导体材料和显示材料，如MLED技术）以及新能源材料（如新型储能和电动汽车相关材料）展现出强劲的增长势头。预计到2026年，LED显示屏市场规模有望达到130亿美元，而新型储能项目装机规模在2022年底已实现110%以上的增长。

报告通过对半导体设备销售预测、MLED市场前景、新型储能装机数据等关键统计和数据进行分析，描绘了各细分市场的具体发展图景。同时，报告也关注了重点上市公司的最新动态，如建龙微纳募投项目完成、巨化股份上半年经营数据、多氟多受六氟磷酸锂价格影响的业绩变化等，并提供了详细的重点关注公司名单及其盈利预测。

尽管行业前景广阔，报告也专业地提示了替代技术、市场竞争、宏观经济波动和公司业绩不确定性等潜在风险。总体而言，化工新材料行业在技术进步和政策利好的推动下，具备显著的投资价值，但投资者仍需审慎评估相关风险。

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