基础化工行业周报：MOFs结构特性优异，应用领域兼具热度与难度

中心思想

MOFs材料的战略价值与市场潜力

本报告核心观点指出，金属有机框架（MOFs）作为一种结构特性优异的新型多孔配位聚合物，在气体吸附与分离、工业催化、传感器、电极材料及生物医药等多个高热度、高难度应用领域展现出巨大潜力。QYResearch预测，全球MOFs市场规模将以约21.72%的复合年增长率（CAGR）从2022年的3.5亿美元增长至2030年的95亿元人民币左右，市场前景广阔。尽管目前市场主要由国外企业垄断，但国内企业如蓝廷新能源科技和金宏气体正加速研发与商业化布局，有望逐步实现国产替代。

新材料板块的投资机遇与挑战

在国家安全和自主可控战略背景下，化工新材料国产替代面临历史性机遇。报告推荐了电子（半导体）新材料、新能源新材料及其他领域的受益标的。然而，近期市场表现复杂，1月26日至2月09日期间，新材料指数整体下跌4.29%，跑输创业板指6.93%，多个细分领域如半导体材料、OLED材料、液晶显示、尾气治理和膜材料均出现不同程度的下跌，仅碳纤维指数逆势上涨3.58%。部分重点公司业绩快报显示，盈利能力面临挑战，但产业链数据在某些领域（如智能手机产量、光学台股营收）呈现积极增长态势，预示着结构性投资机会与风险并存。

主要内容

1、新材料双周报：MOFs结构特性优异，应用领域兼具热度与难度

1.1 MOFs结构特性优异，应用领域兼具热度与难度

• MOFs定义与特性： 金属有机框架（MOFs）是由无机金属离子和有机配体组装而成的多孔配位聚合物，兼具无机材料的刚性和有机材料的柔性。其核心优势在于结构可调、孔隙率高（孔径一般0-3nm）、比表面积大（理论可达14600m²/g）以及结构呈周期性变化。
• 合成方法： MOFs的合成方法多样，包括水热合成法、微波辅助合成法、机械球磨、液相扩散法、喷雾干燥法、电化学沉积法、模板法等，其中水热法和微波辅助合成法应用最为广泛，不同方法制备的MOFs材料在性能和应用领域上各有特点。
• 应用领域： MOFs在气体吸附与分离（通过调节孔径和表面官能团实现选择性吸附）、工业催化（空间和电子可调性，易回收）、传感器（提高灵敏度）、电极材料（高比表面积产生大电容）、生物医药（靶向药物传递及释放）等领域得到广泛研究和应用。其中，储气是MOFs最大的下游领域，占据61%的市场份额。
• 市场规模与预测： 根据QYResearch数据，2022年全球MOFs市场规模为3.5亿美元，同比增长29.63%。预计2023年至2030年，全球MOFs市场将以约21.72%的复合年增长率（CAGR）增长，到2030年市场规模将达到95亿元人民币左右。
• 市场竞争格局： 全球MOFs材料市场目前几乎被国外企业垄断，前三大厂商BASF、MOFapps和Strem Chemicals占据了全球约97%的份额。BASF已于2023年10月实现商业化规模生产，年产量可达数百吨。
• 国内企业发展： 国内企业正处于快速发展阶段。蓝廷新能源科技（浙江）有限公司于2024年初建成国内首条MOF材料中试生产线，产能10万吨/年，主要用于锂离子电池电极和隔膜材料。金宏气体公司投资研发的“MOFs材料用以脱除乙炔中微量杂质的研究”项目已完成纯化装置设计开发，正在进行中试试验，拟实现规模化生产。国内企业的投资研发有望加速MOFs材料的国产替代进程。
• 受益标的： 金宏气体等。

2、新材料股票行情：上周72.93%个股上涨，1月26日-2月09日15.04%个股上涨

2.1 重点标的跟踪：继续看好东材科技、华特气体、硅宝科技等

• 报告持续看好在国家安全、自主可控战略大背景下，化工新材料国产替代的历史性机遇，并列举了多个受益标的及其核心逻辑：
  • 电子（半导体）新材料： 昊华科技、鼎龙股份、国瓷材料、阿科力、洁美科技、长阳科技、瑞联新材、万润股份、东材科技、圣泉集团、松井股份、彤程新材等。例如，华特气体作为国内特气行业龙头，受益于产品扩充和产能扩张；东材科技作为绝缘材料制造龙头，通过“1+3”产业布局和技术创新实现多轮驱动；洁美科技在纸质载带领域全球市占率超50%，并加码BOPET基膜-离型膜等。
  • 新能源新材料： 晨光新材、宏柏新材、振华股份、百合花、濮阳惠成、黑猫股份、道恩股份、蓝晓科技、中欣氟材、普利特等。例如，振华股份作为全球铬盐龙头，积极进军新能源领域；硅宝科技开启有机硅密封胶+硅碳负极“双主业”发展模式；宏柏新材作为含硫硅烷龙头，沿产业链横纵延伸。
  • 其他： 利安隆等。

2.2 公司公告统计：松井股份、中芯国际发布业绩预告

• 松井股份： 2023年实现归母净利润8330.16万元，同比上升1.28%；扣非净利润7490.96万元，同比上升6.34%。
• 中芯国际： 2023年实现营业收入121.52亿元，同比上升3.4%；实现归母净利润11.48亿元，同比下降58.2%。
• 贵研铂业： 拟投资约3.09亿元建设上海稀贵金属创新平台及上海佘山贵金属新材料产业基地项目。
• 银禧科技： 孙公司新加坡银禧在越南设立子公司越南银禧，注册资本120万美元。
• 天奈科技： 2023年实现营业收入14.03亿元，同比下降23.81%；实现归母净利润2.93亿元，同比下降30.93%。
• 增减持/解禁/回购公告： 凯赛生物（首发限售股解禁1.80亿股）、瑞丰新材（拟回购1.5亿-3.0亿元股份）、沪硅产业（核心管理人员拟增持600万-1200万元股份）、水晶光电（拟回购1.0亿-2.0亿元股份）、康达新材（解除限售股份0.13亿股）。

2.3 股票涨跌排行：上周昊华科技、鼎龙股份等领涨，1月26日-2月09日昊华科技、威孚高科等领涨

• 上周（02月05日-02月09日）行情： 新材料板块133只个股中，97只上涨（占比72.93%），35只下跌（占比26.32%）。
  • 涨幅前五： 昊华科技（34.90%）、鼎龙股份（22.94%）、蓝晓科技（21.51%）、安集科技（21.06%）、菲利华（20.06%）。
  • 跌幅前五： 润阳科技（-23.45%）、扬帆新材（-22.88%）、奥福环保（-17.54%）、艾可蓝（-16.72%）、上纬新材（-12.56%）。
• 近两周（1月26日-2月09日）行情： 新材料板块133只个股中，20只上涨（占比15.04%），113只下跌（占比84.96%）。
  • 涨幅前五： 昊华科技（30.24%）、威孚高科（15.19%）、光威复材（12.14%）、杭氧股份（10.53%）、凯赛生物（7.04%）。
  • 跌幅前五： 奥福环保（-41.64%）、扬帆新材（-41.16%）、神工股份（-40.36%）、海优新材（-39.71%）、艾可蓝（-38.66%）。

3、双周板块行情：新材料指数跑输创业板指6.93%

• 整体市场表现（1月26日-2月09日）：
  • 上证综指收于2865.9点，下跌1.52%。
  • 创业板指报1726.86点，上涨2.64%。
  • 新材料指数下跌4.29%，跑输创业板指6.93%。
• 细分板块表现（相对创业板指）：
  • 半导体材料指数跌7.06%，跑输创业板指9.7%。
  • OLED材料指数跌10.24%，跑输创业板指12.88%。
  • 液晶显示指数跌16.83%，跑输创业板指19.47%。
  • 尾气治理指数跌11.8%，跑输创业板指14.44%。
  • 添加剂指数跌0.89%，跑输创业板指3.53%。
  • 碳纤维指数涨3.58%，跑赢创业板指0.94%。
  • 膜材料指数跌17.66%，跑输创业板指20.3%。

4、产业链数据跟踪：1月液晶面板价格同比上涨3美元

• EVA价格： 1月22日-2月05日，EVA价格上涨4.24%。
• 费城半导体指数： 1月26日-2月09日，费城半导体指数上涨5.19%。
• DRAM价格： 1月26日-2月09日，DRAM价格上涨0.28%。
• NAND价格： 1月26日-2月09日，NAND价格保持不变。
• IC封测台股营收： 2023年12月，IC封测台股营收同比增速负向转正，增长0.76%。
• PCB制造台股营收： 2023年12月，PCB制造台股营收同比下降14.53%。
• MLCC台股营收： 2023年12月，MLCC台股营收同比下降1.30%。
• 智能手机产量： 2023年12月，智能手机产量同比增长29.30%。
• 光学台股营收： 2023年12月，光学台股营收同比增长15.47%。
• 诚美材营收成长率： 2024年01月，诚美材营收成长率为15.29%。
• 液晶面板价格： 2024年1月，32寸液晶面板价格为34美元/片，同比上涨3美元。
• 液晶电视面板出货量： 2023年12月，液晶电视面板出货量同比下降14%。

5、风险提示

• 技术突破不及预期。
• 行业竞争加剧。
• 原材料价格波动。

总结

本报告深入分析了基础化工行业中新材料板块，特别是金属有机框架（MOFs）的市场前景与投资机遇。MOFs凭借其独特的结构特性，在多个高科技应用领域展现出巨大的增长潜力，预计到2030年市场规模将达到95亿元人民币，尽管目前由国际巨头主导，但国内企业正积极布局并取得进展。在市场行情方面，1月26日至2月09日期间，新材料指数整体表现弱于创业板指，多数细分板块下跌，但碳纤维等少数领域逆势增长。重点公司业绩快报显示出分化态势，部分公司盈利承压，而另一些则保持增长或积极进行战略投资。产业链数据揭示了半导体、显示面板等领域复杂多变的供需格局，智能手机产量和光学营收的增长为市场带来积极信号。报告强调了在国家战略支持下，化工新材料国产替代的长期投资价值，并提示了技术突破、行业竞争和原材料价格波动等潜在风险。