新材料行业周报：面板行业景气持续复苏，上游OLED材料有望受益-摩熵咨询

报告内容

AI精读报告

报告摘要

　　本周（7月10日-7月14日）行情回顾

　　新材料指数上涨1.18%，表现弱于创业板指。半导体材料涨2.36%，OLED材料涨2.16%，液晶显示涨2.97%，尾气治理涨1.31%，添加剂涨2.75%，碳纤维跌3.1%，膜材料跌0.28%。涨幅前五为三孚股份、神工股份、联瑞新材、宏昌电子、雅克科技；跌幅前五为双星新材、容大感光、万顺新材、海优新材、奥来德。

　　新材料周观察：面板行业景气持续复苏，上游OLED材料有望受益

　　据集邦咨询数据，7月上旬32/43/55/65寸电视面板均价分别为35/61/116/158美元/片，各尺寸较6月价格均有所上涨，部分显示器面板价格小幅上调，笔记本面板产品继续维持不变。自2023Q1开始，电视面板价格尤其是大尺寸面板价格一路上涨，7月上旬32/43/55/65寸电视面板均价较2月分别上涨6/11/33/48美元/片，显示器面板和笔记本面板价格变化较小。根据京东方A公告数据，2023Q1面板行业平均稼动率约74%，Q2行业整体稼动率维持在80%左右，面板需求有所回暖。随着面板需求的复苏，有望带动上游材料需求放量，提振全产业链景气度。据Omdia预测，2022年至2029年，AMOLED显示面板的出货面积预计将从1,411.54万平方米增至3,470.76万平方米，复合增长率达到13.72%。2022年OLED终端材料市场的需求增至117.54吨，较2021年增长0.13%，较2020年增长32.86%。AMOLED需求的稳健增长有望带动上游材料市场的持续发展。受益标的：万润股份、瑞联新材、濮阳惠成、莱特光电，奥来德。

　　重要公司公告及行业资讯

　　【阿科力】公司预计2023H1实现归母净利润1,400.00~1,800.00万元，同比下降75.90%~81.26%；实现扣非净利润1,250.00~1,650.00万元，同比下降77.45%~82.92%

　　【金宏气体】公司本次按面值发行10.16亿元可转债，其中6.00亿元拟用于“新建高端电子专用材料项目”，2.10亿元拟用于“新建电子级氮气、电子级液氮、电子级液氧、电子级液氩项目“，1.20亿元拟用于“碳捕集综合利用项目”，0.81亿元拟用于“制氢储氢设施建设项目”，2.30亿元拟用于补充流动资金。

　　受益标的

　　我们看好在国家安全、自主可控战略大背景下，化工新材料国产替代的历史性机遇。受益标的包括：【电子（半导体）新材料】昊华科技、鼎龙股份、国瓷材料、阿科力、洁美科技、长阳科技、瑞联新材、万润股份、东材科技、松井股份、彤程新材等;【新能源新材料】泰和新材、晨光新材、宏柏新材、振华股份、百合花、濮阳惠成、黑猫股份、道恩股份、蓝晓科技、中欣氟材、普利特等；【其他】利安隆等。

　　风险提示：技术突破不及预期，行业竞争加剧，原材料价格波动等。

中心思想

本报告的核心观点是：面板行业景气度持续复苏，带动上游OLED材料需求增长，为相关企业带来发展机遇。报告基于集邦咨询和Omdia等机构的数据，分析了OLED面板市场需求的增长趋势，并重点关注了OLED材料的市场前景及相关上市公司的投资价值。

面板行业复苏驱动OLED材料需求增长

OLED材料市场前景广阔，相关企业投资价值凸显

主要内容

1. 新材料周观察：面板行业景气持续复苏，上游OLED材料有望受益

本节详细分析了面板行业，特别是OLED面板行业的景气度复苏情况。数据显示，2023年Q1以来，电视面板价格，特别是大尺寸面板价格持续上涨，7月上旬32/43/55/65寸电视面板均价较2月分别上涨6/11/33/48美元/片。同时，面板行业稼动率也持续提升，Q1约为74%，Q2维持在80%左右，显示出面板需求的回暖。 Omdia预测，2022年至2029年，AMOLED显示面板出货面积将从1411.54万平方米增至3470.76万平方米，复合增长率达到13.72%。2022年OLED终端材料市场需求达117.54吨，较2021年增长0.13%，较2020年增长32.86%。报告指出，AMOLED面板需求的增长将带动上游OLED材料需求的持续发展，并列举了多个细分市场，如折叠屏手机、车载显示、AR/VR等，来佐证这一观点。报告还详细解释了OLED材料在OLED面板中的重要性以及其成本占比，指出OLED材料成本占OLED面板材料成本的比重约为30%，高于液晶材料的3%-5%。

2. 本周新材料股票行情：62.99%个股周度上涨

本节对本周新材料股票行情进行了总结。数据显示，本周新材料指数上涨1.18%，跑输创业板指1.35%。其中，半导体材料、OLED材料、液晶显示等板块涨幅相对较好，而碳纤维、膜材料等板块则出现下跌。报告列出了本周涨跌幅前十的个股，并对部分重点标的进行了跟踪分析，例如泰和新材、阿科力、昊华科技、瑞联新材等，分析了这些公司的基本面情况和未来发展前景，并给出了相应的投资评级。

2.1 重点标的跟踪：继续看好泰和新材、阿科力、昊华科技等

本小节对报告中重点关注的几家新材料公司进行了详细的跟踪分析，包括公司基本面、财务数据、行业地位以及未来发展规划等方面，并结合市场行情和公司公告，对这些公司的投资价值进行了评估，并给出了相应的投资建议。

2.2 公司公告统计：阿科力等发布2023H1业绩预告

本小节总结了本周发布业绩预告的上市公司情况，包括公司名称、预告日期、业绩预告的主要内容等，为投资者提供最新的公司经营状况信息。

2.3 股票涨跌排行：三孚股份、神工股份等领涨

本小节列出了本周新材料板块涨跌幅前十的个股，方便投资者快速了解市场行情变化。

3. 本周板块行情：新材料指数跑输创业板指1.35%

本节对本周新材料各细分板块的行情进行了分析，并与创业板指进行了比较，指出新材料指数整体表现弱于创业板指。

4. 产业链数据跟踪：6月32寸液晶电视面板价格环比增长

本节跟踪了部分关键原材料的价格波动情况，以及下游产品（如液晶电视面板）的市场数据，例如价格、出货量等，为投资者提供更全面的市场信息。

5. 风险提示

本节列出了投资新材料行业可能面临的风险，例如技术突破不及预期、行业竞争加剧、原材料价格波动等，提醒投资者注意投资风险。

总结

本报告通过对面板行业景气度、新材料股票行情、板块行情以及产业链数据的分析，得出面板行业景气度持续复苏，带动上游OLED材料需求增长的结论。 OLED材料市场前景广阔，相关企业有望受益。报告同时提示了投资风险，建议投资者在投资决策时谨慎考虑。报告中对部分重点标的进行了深入分析，并给出了相应的投资评级，为投资者提供了参考依据。然而，报告也指出，虽然OLED面板需求增长，但市场竞争依然激烈，技术突破的不确定性以及原材料价格波动等因素也可能影响相关企业的盈利能力。因此，投资者需要对市场进行持续跟踪，并结合自身风险承受能力进行投资决策。

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