投资要点: 　　核心逻辑 　　新材料是化工行业未来发展的一个重要方向，正处于下游需求迅速增长阶段，随着政策支持与技术突破，国内新材料有望迎来加速成长期。所谓“一代材料，一代产业”，新材料产业属于基石性产业，是其他产业的物质基础。我们筛选了支撑人类社会发展的重要领域，包括电子信息、新能源、生物技术、节能环保等，持续挖掘并追踪处于上游核心供应链、研发能力较强、管理优异的新材料公司。 　　1）电子信息板块：重点关注半导体材料、显示材料、5G材料等。 　　板块动态： 　　9月25日，IT之家：据新华社报道，工业和信息化部数据显示，截至8月末，我国5G基站总数达404.2万个，比上年末净增66.5万个，占移动基站总数的32.1%，占比较上年末提高3个百分点；5G移动电话用户达9.66亿户，占移动电话用户的54.3%。 　　2）航空航天板块：重点关注PI薄膜、精密陶瓷、碳纤维。 　　板块动态： 　　9月24日，格隆汇：据央视，国家航天局9月24日宣布，完成嫦娥六号任务后，中国探月工程还将通过2次发射任务，为国际月球科研站打基础，最快将在2026年执行第一次发射任务。按计划，我国将在2026年发射嫦娥七号，2028年前后发射嫦娥八号。国家航天局副局长卞志刚介绍，在2035年前后，我国要建设月球科研站的基本型。国家航天局探月与航天工程中心副主任关锋指出，嫦娥八号要考虑通讯的能力，在月球上肯定会有无线网、能源，至于能不能种菜，科学家们还在研究，嫦娥八号可能会进行这方面的科学研究。 　　3）新能源板块：重点关注光伏、锂离子电池、质子交换膜、储氢材料等。 　　板块动态： 　　9月26日，信息时报：商务部数据显示，截至9月22日12时，汽车“以旧换新”信息平台累计登记注册用户数超164万个，收到汽车报废更新补贴申请超110万份。汽车“以旧换新”稳步有序推进也带动了汽车销量增长，特别是9月以来呈加速增长态势。9月1日到15日，全国乘用车零售82.8万辆，同比增长18%;其中，新能源乘用车零售44.5万辆，同比增长63%。国家发展改革委国家信息中心宏观经济研究室副主任邹蕴涵表示，随着一系列政策的落地落实，汽车消费活力不断增强，汽车消费指数已经3个月连续走高，显示出政策效力进一步释放。 　　4）生物技术板块：重点关注合成生物学、科学服务等。 　　板块动态： 　　9月26日，synbio公众号：华盛顿大学的研究人员开发了一种新的蛋白质纳米孔测序方法，这种方法可以在单分子分辨率下检测全长蛋白质结构的翻译后修饰（包括磷酸化），实现直接、无标记、全长蛋白质测序，这可能会彻底改变蛋白质分析。 　　5）节能环保板块：重点关注吸附树脂、膜材料、可降解塑料等。 　　板块动态： 　　9月29日，北极星大气网：经国务院同意，国家发展改革委、工业和信息化部、自然资源部、生态环境部、交通运输部、国家能源局联合印发《关于加强煤炭清洁高效利用的意见》（发改运行〔2024〕1345号，以下简称《意见》）。其中提到，到2030年，煤炭绿色智能开发能力明显增强，生产能耗强度逐步下降，储运结构持续优化，商品煤质量稳步提高，重点领域用煤效能和清洁化水平全面提升，与生态优先、节约集约、绿色低碳发展相适应的煤炭清洁高效利用体系基本建成。 　　行业评级及投资策略：新材料受到下游应用板块催化，逐步放量迎来景气周期，维持新材料行业“推荐”评级。 　　风险提示：替代技术出现；行业竞争加剧；经济大幅下行；产品价格大幅波动；重点关注公司业绩不达预期等。