新材料行业2024年中报总结：电子材料静待复苏，尼龙、氟化液板块表现亮眼

中心思想 本报告总结了2024年新材料行业中报数据，核心观点如下： 电子材料行业复苏迹象显现，部分细分领域表现亮眼 2024年上半年，电子材料行业整体呈现复苏态势，但不同细分领域表现差异较大。先进封装材料、高速树脂和部分气体板块表现亮眼，收入和盈利均实现增长；而OLED材料和光学膜板块则受到价格下行和需求疲软的影响，盈利承压。MLCC粉体需求复苏，但龙头企业业绩表现仍需观察。 轻量化和新能源材料领域分化明显 轻量化材料中，尼龙纤维行业景气度高，收入和盈利大幅增长；而碳纤维及复合材料则处于周期底部，价格下跌，盈利承压。新能源材料方面，石英砂行业景气度回落，而氟化液行业则保持高景气，盈利持续增长。 主要内容 本报告按照以下目录结构，对新材料行业2024年中报数据进行了详细分析： 一、AI&消费电子材料：β逐步回升，α决定长期发展 本节分析了AI&消费电子材料板块的整体市场走势，并对先进封装材料、高速树脂、气体板块、OLED材料、光学膜和MLCC粉体六个细分行业进行了深入研究。通过对相关上市公司2024年上半年和第二季度的财务数据（营业收入、扣非归母净利润、毛利率、扣非净利率、研发费用、在建工程、ROE等）的分析，揭示了各细分行业的增长潜力和面临的挑战。 数据显示，先进封装材料和高速树脂行业表现突出，而光学膜和部分气体板块盈利承压。MLCC粉体市场需求复苏，但龙头企业业绩表现仍需进一步观察。 1.1 先进封装材料：龙头企业保持增长，H1行业盈利修复 本小节重点关注先进封装材料行业，分析了其市场规模、增长速度、龙头企业表现以及研发投入等方面的情况。数据显示，2018-2023年行业收入CAGR达21.0%，2024H1行业收入稳健增长，龙头企业联瑞新材增速领先。 1.2 高速树脂：PCB提质增量诉求，高速树脂亟待爆发 本小节分析了高速树脂行业与PCB行业发展之间的关系，并对未来市场空间进行了预测。数据显示，全球PCB产值持续增长，5G和AI发展对服务器及PCB性能提出更高要求，将拉动高速树脂需求提升。未来1-2年将是电子级PPO企业关键卡位期。 1.3 气体板块：多数气体价格回落，关注以量补价 本小节分析了气体板块2024年上半年的市场表现，重点关注了大宗气体和光伏特气价格的变动情况。数据显示，2024H1多数气体价格回落，行业盈利承压，需关注具备以量补价能力的企业。 1.4 OLED材料：面板价格回落，材料渗透率提升、收入增长 本小节分析了OLED材料行业与面板价格之间的关系，并对未来市场空间进行了预测。数据显示，2018-2023年OLED材料行业收入CAGR为11.4%，2024H1和2024Q2营收规模稳步增长，但盈利能力下滑。 1.5 光学膜：价格下行盈利承压，关注中高端国产替代 本小节分析了光学膜行业的价格走势和市场竞争格局。数据显示，膜料价格处于近三年底部，逐步企稳，但下游需求疲软，行业盈利承压，需关注中高端国产替代。 1.6 MLCC粉体：需求复苏销量提升，国瓷电子材料阶段承压 本小节分析了MLCC粉体行业的需求变化和龙头企业国瓷材料的业绩表现。数据显示，我国MLCC配方粉销量持续提升，但国瓷材料2024H1电子材料板块收入同比下降。 二、轻量化材料板块：尼龙替代景气高，碳纤维处于周期底部 本节分析了轻量化材料板块的整体市场表现，并对PEEK材料、尼龙、碳纤维和碳纤维复材四个细分行业进行了深入研究。通过对相关上市公司2024年上半年和第二季度的财务数据分析，揭示了各细分行业的增长潜力和面临的挑战。数据显示，尼龙行业景气度高，而碳纤维及复合材料行业处于周期底部。 2.1 PEEK材料：机器人催化新增量，特种塑料值得期待 本小节分析了PEEK材料的性能特点、应用领域和市场前景。数据显示，PEEK材料潜在应用众多，供需格局有望持续向好，但国内PEEK材料仍处于初步发展阶段。 2.2 尼龙：行业景气上行，收入及利润提升 本小节分析了尼龙行业的市场表现和未来发展趋势。数据显示，2024H1和2024Q2尼龙行业需求回暖，收入和利润均实现增长。 2.3 碳纤维：行业周期处于底部，龙头企业成本快速下降 本小节分析了碳纤维行业的需求、价格和盈利情况。数据显示，2024H1碳纤维需求相对疲软，价格和盈利处于周期底部，但龙头企业单位成本保持下降态势。 2.4 碳纤维复材：需求走弱价格下跌，碳纤维复材市场景气下行 本小节分析了碳纤维复合材料行业的市场表现。数据显示，2024H1和2024Q2碳纤维复材行业需求疲软，价格下跌，收入和盈利大幅下降。 三、生物技术板块：合成生物学应用广阔，行业长期保持景气 本节分析了生物技术板块的整体市场表现，并对合成生物学行业进行了深入研究。通过对相关上市公司2024年上半年和第二季度的财务数据分析，揭示了该行业的增长潜力和面临的挑战。数据显示，合成生物学行业营收规模稳步增长，但盈利能力承压。 四、新能源材料板块：石英砂景气回落，氟化液景气上行 本节分析了新能源材料板块的整体市场表现，并对石英砂及制品和氟化液两个细分行业进行了深入研究。通过对相关上市公司2024年上半年和第二季度的财务数据分析，揭示了各细分行业的增长潜力和面临的挑战。数据显示，石英砂行业景气度回落，而氟化液行业保持高景气。 4.1 石英砂及制品：23年石英砂高景气，24年景气有所回落 本小节分析了石英砂及制品行业的价格走势和市场需求变化。数据显示，2024H1高纯石英砂价格持续走弱，行业景气度回落。 4.2 氟化液：24H1氟化液高景气，盈利持续增长 本小节分析了氟化液行业的市场表现和未来发展趋势。数据显示，2024H1和2024Q2氟化液行业高景气，盈利持续增长。 五、环保材料板块：绿色发展环保赋能，蓝晓科技稳健增长 本节分析了环保材料板块的整体市场表现，并对催化剂和吸附分离树脂两个细分行业进行了深入研究。通过对相关上市公司2024年上半年和第二季度的财务数据分析，揭示了各细分行业的增长潜力和面临的挑战。数据显示，蓝晓科技业绩表现持续向好。 5.1 催化剂：催化反应核心所在，关注“卡脖子”技术突破 本小节分析了催化剂行业的市场表现和技术发展趋势。数据显示，2024H1和2024Q2催化剂行业收入和利润水平波动较大。 5.2 吸附分离树脂：进口替代空间广阔，蓝晓巩固龙头地位 本小节分析了吸附分离树脂行业的市场格局和龙头企业蓝晓科技的业绩表现。数据显示，全球吸附分离材料行业格局集中，国内高端市场仍有较高的进口替代空间，蓝晓科技业绩表现持续向好。 六、投资建议和风险提示 本节对各个细分行业提出了投资建议，并列出了潜在的投资风险。 总结 本报告基于2024年中报数据，对新材料行业进行了全面的分析，指出电子材料行业正在复苏，但不同细分领域表现差异显著。轻量化材料和新能源材料领域也呈现出明显的行业分化。报告还对各个细分行业提出了投资建议，并提示了潜在的投资风险，为投资者提供参考。 需要注意的是，报告结论基于现有数据，未来市场变化可能影响最终结果。