化工行业新材料周报：半导体硅晶圆出货量创新高，巨化股份已在实施大数据用浸没式冷却液项目-摩熵咨询(原药融咨询)

报告内容

AI精读报告

报告摘要

　　核心逻辑

　　化工新材料领域是化工行业未来发展的一个重要方向，传统化工行业随着下游需求增速放缓，市占率向龙头集中是大趋势，核心竞争门槛为成本和效率；下游仍处于快速增长的新材料领域则不同，核心的竞争壁垒为研发能力、产业链验证门槛、服务能力等，随着政策支持，国内化工新材料行业有望迎来加速成长期。我们推荐处于核心供应链、研发能力较强、管理优异的化工新材料优质标的，主要包括电子化学品（半导体材料、显示材料、 5G 材料等）、新能源材料、医药中间体等领域。给予行业“推荐”评级。

　　行业信息更新：

　　半导体相关：

　　11 月 5 日，据国际半导体产业协会（ SEMI）的报告显示， 2021 年第三季度，全球半导体硅晶圆出货量季增 3.3%，达 36.49 亿平方英寸，续创历史新高。

　　据大半导体产业网报道， 11 月 2 日，在广州市举办的第 24 届中国集成电路制造年会暨供应链创新发展大会上，致力于大湾区集成电路产业布局发展的湾区半导体产业集团宣布成立。首期注册资本为160 亿元，主要来自科学城集团、粤财基金、恒基兆业地产集团、闻泰科技、国徽集团、粤澳半导体基金、兴橙资本和宝鼎投资等企业和机构的投资。

　　新能源材料相关：

　　电缆网 11 月 4 日，工业和信息化部办公厅日前印发《关于启动新能源汽车换电模式应用试点工作的通知》，决定启动新能源汽车换电模式应用试点工作。预期总体目标为：推广换电车辆突破 10 + 万辆，换电站 1000 + 座。纳入此次试点范围的城市共有 11 个，其中综合应用类城市 8 个(北京、南京、武汉、三亚、重庆、长春、合肥、济南)，重卡特色类 3 个(宜宾、唐山、包头)。

　　重点企业信息更新：

　　巨化股份： 11 月 4 日，巨化股份在投资者互动平台表示，公司坚持绿色化发展，密切关注与新能源相关的化学品的发展机遇。公司已在实施大数据用浸没式冷却液项目，同时三季报存货略低于半年报的 16.91 亿元，处于公司正常生产经营合理波动水平。

　　风险提示：疫情可能引发市场大幅波动的风险；替代技术出现；行业竞争加剧；经济大幅下行。

中心思想

本报告的核心观点是：化工新材料领域，特别是电子化学品（半导体材料、显示材料、5G材料等）、新能源材料等，是化工行业未来发展的重要方向，具有巨大的增长潜力。报告维持对化工行业“推荐”评级，并推荐了若干具备核心竞争力（研发能力强、产业链地位优越、管理优秀）的优质标的。报告基于2021年第三季度全球半导体硅晶圆出货量创新高以及国内新能源汽车换电模式试点启动等行业信息更新，对相关市场进行了数据分析和解读，并对重点公司进行了信息更新和估值分析。

半导体行业景气度持续高涨，硅晶圆需求旺盛

全球半导体硅晶圆出货量持续增长，2021年第三季度达到历史新高，并预计未来几年仍将保持高位。这主要得益于市场终端应用的强劲拉动，导致硅晶圆供应持续紧张，相关供应商预计供不应求的情况将延续至2023年。同时，中国集成电路产业也在积极布局，湾区半导体产业集团的成立，标志着大湾区集成电路产业链的进一步完善和发展，将进一步刺激对半导体材料的需求。

新能源汽车换电模式试点启动，新能源材料行业发展加速

国家政策大力支持新能源汽车产业发展，启动新能源汽车换电模式应用试点工作，目标是推广换电车辆突破10万辆，换电站1000座以上。这将极大促进新能源汽车产业链相关材料的需求，例如锂电池材料、电解液等。此外，广西、内蒙古等地区也出台了大力发展新能源产业的规划，进一步推动了新能源材料行业的快速发展。

主要内容

1. 重点标的信息更新

本节对报告中提到的重点公司进行了信息更新，主要包括半导体材料、显示材料、新能源材料和其他材料领域的公司。信息更新内容涵盖了公司公告、行业新闻以及产业数据等方面，例如：

半导体材料: 巨化股份表示正在实施大数据用浸没式冷却液项目；中环股份完成90亿元的非公开发行；晶瑞电材发布定增预案，用于扩建半导体级高纯硫酸项目。同时，报告还提供了费城半导体指数、北美半导体制造商出货额、DRAM和NAND价格变化以及MLCC台股营收等产业数据。
显示材料: 京东方A发布股份回购进展公告；TCL科技调整定增方案；报告还提供了液晶面板价格以及笔电面板出货量等产业数据。
新能源材料: 天赐材料、当升科技、石大胜华等公司均发布了项目进展公告，涉及锂电材料、硅碳负极材料等。报告还提供了碳酸锂、氢氧化锂、电解液、隔膜等新能源材料的价格走势图以及多晶硅、太阳能电池价格和光伏组件出口量等产业数据。
其他材料: 万盛股份、普利特等公司也发布了相关公告。

2. 板块数据跟踪

本节对半导体材料、OLED、液晶以及新材料等板块的指数进行了跟踪，并与沪深300指数进行了比较，分析了各板块的相对表现。报告提供了近一年和近三个月各板块指数与沪深300指数的比较图表，以及重点个股的年涨跌幅和周涨跌幅排序图表，直观地展现了各板块和个股的市场表现。

3. 风险提示

本节列出了投资化工新材料行业可能面临的风险，主要包括疫情影响、替代技术出现、行业竞争加剧以及经济下行等。

总结

本报告基于2021年第三季度的数据和行业信息，对化工新材料行业进行了深入分析。报告指出，半导体和新能源材料行业景气度高涨，市场需求旺盛，并推荐了若干具备核心竞争力的优质标的。然而，投资者也需要关注报告中提到的风险因素，谨慎决策。报告通过大量的图表和数据，清晰地展现了行业发展趋势和重点公司的情况，为投资者提供了有价值的参考信息。

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