医疗器械行业月度报告：奥密克戎疫情来袭，关注新冠抗原检测产业链机会

中心思想

本报告的核心观点是：在国内外疫情反复，特别是奥密克戎变异株持续传播的背景下，新冠抗原检测的应用场景将持续扩大，这将为抗原检测产业链上下游带来显著的投资机会。报告重点分析了国内外疫情形势，梳理了抗原检测产业链的投资机会，并推荐了部分值得关注的上市公司。

国内外疫情形势严峻，抗原检测需求增加

报告指出，尽管全球每日新增新冠确诊病例和死亡人数有所下降，但部分国家和地区，如加拿大、法国等，新冠住院和死亡人数出现回升，高传染性奥密克戎新变种的出现也引发了对未来疫情的担忧。国内疫情也依然处于高位运行阶段，上海等地疫情虽然有所缓解，但仍面临着较大的防控压力。 这种国内外疫情反复的局面，使得抗原检测作为一种快速、便捷、低成本的补充检测手段，其重要性日益凸显。

抗原检测政策利好，应用场景持续扩大

3月11日，卫健委发布《新冠病毒抗原检测应用方案（试行）》，明确了抗原检测的适用人群和场景，并允许在零售药店和网络平台销售抗原检测试剂。此后，国家医保局也明确了抗原检测试剂费用可以使用个人账户支付，并将其临时纳入医保目录。 上海等地也出台了一系列政策，推动抗原检测的应用，例如将抗原检测纳入离沪人员的出行要求，以及对保供人员实行“2+2”核酸及抗原检测等。这些政策的出台，将显著扩大抗原检测的应用场景，并刺激市场需求的增长。

主要内容

板块行情回顾

报告首先回顾了2022年3-4月医疗器械板块的行情。数据显示，医疗器械（申万）板块涨幅为-10.19%，跑输沪深300和医药生物板块。部分个股涨跌幅度较大，明德生物涨幅居前，伟思医疗跌幅居前。同时，报告分析了该期间医疗器械板块的估值情况，PE均值为22.85倍，相对医药生物板块折价16.70%，但相较于沪深300和全部A股溢价显著。

行业观点：新冠疫情跟踪及抗原检测产业链投资机会

新冠疫情跟踪：国内外疫情反复

报告详细跟踪了国内外新冠疫情的动态，分析了全球疫情的下降趋势以及部分地区疫情反复的情况，并特别关注了奥密克戎新变种的出现及其潜在风险。 报告通过图表数据展示了全球每日新增确诊病例和死亡人数的趋势，以及部分国家住院和死亡人数的回升情况，并分析了奥密克戎BA.2、BA.4、BA.5以及XE变异株的传播情况。 国内疫情方面，报告重点关注了上海和吉林的疫情发展情况，并分析了疫情防控措施的成效。

新冠抗原检测相关产业链投资机会梳理

报告重点分析了新冠抗原检测产业链的投资机会。 随着抗原检测应用方案的发布和相关政策的出台，抗原自测试剂的应用场景将不断扩大，这将为产业链上下游带来利好。报告建议关注以下三个方面的投资机会：（1）上游原材料企业，包括抗原、抗体供应商、微球供应商、塑料件供应商和NC膜供应商等；（2）中游抗原自测试剂生产商，重点关注渠道能力较强、产品性能领先的企业；（3）下游抗原自测试剂销售平台，包括线上医疗器械销售平台等。 报告还列举了部分已获批上市的抗原自测产品及生产企业。

行业及公司资讯

报告提供了多家医疗器械相关公司的最新资讯，包括产品获批、业绩增长、政策影响等方面的信息，例如健帆生物血液透析干粉获批上市、惠泰医疗营收增长、乐心医疗净利润下降、纳微科技业绩预增等。这些信息为投资者提供了更全面的市场动态和公司信息。 报告还提及了多项国家和地方政府出台的政策，例如高值耗材集采、医保政策调整、抗原检测价格政策等，这些政策对医疗器械行业的发展具有重要影响。

风险提示

报告最后列出了投资抗原检测产业链可能面临的风险，包括政策变化风险、行业竞争加剧风险以及产品质量风险等，提醒投资者谨慎投资。

总结

本报告基于对国内外疫情形势的分析，以及对相关政策和市场动态的解读，认为新冠抗原检测产业链将迎来新的发展机遇。 报告详细梳理了产业链上下游的投资机会，并提供了部分值得关注的上市公司，但同时也提醒投资者注意潜在的风险。 投资者应结合自身风险承受能力和投资策略，谨慎做出投资决策。