本周（12月13日-12月17日）行情回顾 　　新材料指数下跌1.99%，表现弱于创业板指。OLED材料跌0.67%，半导体材料跌2.11%，膜材料涨0.33%，添加剂跌1.29%，碳纤维跌3.13%，尾气治理跌2.4%。涨幅前五为凯赛生物、华特气体、苏博特、中石科技、奥来德；跌幅前五为天奈科技、沃特股份、多氟多、石英股份、长阳科技。 　　新材料周观察：氢能源打开PSA成长空间，昊华科技为国内龙头 　　变压吸附（Pressure Swing Adsorption，PSA）技术具有提氢纯度高、经济节能、操作方便，启停速度快，操作弹性大、容易维护和投资少等优点。在氢能源行业的发展中，氢气的来源是产业链发展的首要问题。据《中国氢能源及燃料电池产业白皮书》数据：2030年我国氢气的年需求量将达到3715万吨；2060年将增至1.3亿吨。当前制取氢气的主要途径有三种：（1）煤、石油、天然气等化石燃料裂解重整制氢；（2）工业副产含氢尾气回收制氢；（3）可再生能源电解水制氢。在我国氢能产业发展初期，将以工业副产氢为主，我们认为工业副产氢相关产业链将迎来高速发展期，这一阶段或将持续10年以上，PSA将技术同步迎来快速扩张期。而从未来20-40年的中、远期规划来看，煤制氢+CCUS、可再生能源发电制氢将最终成为主流，而在碳达峰目标下制氢技术需要攻克的CCS、纯化技术和CCUS等方向，PSA在其中依然扮演重要角色，在未来10万亿级的氢能源产业中PSA发展空间非常广阔。昊华科技子公司西南院与UOP、林德同为全球三大PSA技术服务供应商之一，是我国PSA技术的引领者。除在传统行业发展快速外，公司PSA技术在燃料电池领域也已有所突破，由西南院成撬提供（将所有设备组合在一起，整体式供货）的燕山石化北京冬奥会氢气新能源保供项目新建2000立方米/小时氢气提纯装置一次开车成功；公司炼化厂气PSA制燃料电池氢项目落地韩国，为燃料电池汽车或燃料电池发电设备供应氢气燃料。在实现“碳中和”战略目标的大背景下，碳捕捉、氢能源的大发展将为PSA行业打开全新的增长空间，昊华科技西南院或将占据较大份额。受益标的：昊华科技。 　　重要公司公告及行业资讯 　　【华特气体】公司合营公司华普科技与邦普循环签订10年“气体供应合同”，供应氧气（GOX）、液氧（LOX），合同金额约为15亿元（不含税）。 　　【洁美科技】年产36,000吨光学级BOPET膜、年产6,000吨CPP膜生产项目建设顺利，一期年产18,000吨光学级BOPET膜和年产3,000吨CPP流延膜生产项目已于近期顺利投产。 　　受益标的 　　我们看好产业转移背景下功能膜材料的广阔市场，看好高端电子材料国产替代从0到1的突破，看好新能源浪潮中新材料的新机遇。受益标的：斯迪克、昊华科技、彤程新材、利安隆、阿科力、东材科技、长阳科技、濮阳惠成、瑞联新材等。 　　风险提示：技术突破不及预期，行业竞争加剧，原材料价格波动等。

　　盈康生命(300143) 　　盈康运城医院托管给四川友谊医院，进一步解决同业竞争 　　12月13日公司发布公告：公司下属子公司四川友谊医院与公司控股股东青岛盈康医投于12月13日签订《关于盈康运城医院有限责任公司之委托管理协议》，协议约定盈康医投将盈康运城医院委托给友谊医院进行管理运营，自2022年1月1日起，委托管理期限为3年。此外，友谊医院与盈康医投于2021年12月13日签订《关于长春盈康医院有限公司之委托管理协议补充协议》，将托管期限由1年变更为3年。海尔控股后公司聚焦肿瘤+康复医疗，深入推进“1+N+n”布局，器械+服务一体化提升规模效应，扩张空间大，我们维持盈利预测不变，预计2021-2023年归母净利润分别为1.37/2.56/3.48亿元，EPS分别为0.21/0.40/0.54元，当前股价对应P/E分别为70.7/37.8/27.9倍，维持“买入”评级。 　　托管费用带来收益，友谊医院运营经验助力发展，全国服务网络布局日益完善 　　形成托管收入，避免同业竞争：盈康运城医院的托管，可以进一步解决并避免运城医院与公司之间的同业竞争。截至公告日，友谊医院总计托管3家医院：杭州怡康医院、长春盈康医院以及盈康运城医院，托管费用能够增加公司的收入，对公司经营产生积极影响。借助友谊医院在医疗服务领域管理运营经验助力医院发展：四川友谊医院管理运营经验丰富，有望进一步提升盈康运城医院盈利水平，同时加速杭州怡康、长春盈康孵化。有望落实西北经济圈旗舰医疗中心布局，完善全国服务网络。 　　海尔优秀的医院运营能力有望在其他医院得以复制，借力海尔未来可期 　　海尔强大的医院运营能力、丰富的医院资产等全方位赋能公司发展。苏州广慈医院于2018年被海尔被收购后，在海尔高效运营下，医院核心指标提升明显，如床位使用率从2017年的88%提升至2021H1的98%，床位周转天数从8.66天下降至7.51天，住院门诊人次和诊疗能力明显提升，净利率超7%，有望在其他医院得以复制。海尔控股后公司聚焦肿瘤+康复医疗赛道，深入推进“1+N+n”布局，器械+服务一体化提升规模效应，未来扩张空间大。 　　风险提示：苏州广慈并表进度不及预期，伽玛刀销售不及预期。

　　本周（12月06日-12月10日）行情回顾 　　新材料指数下跌0.16%，表现弱于创业板指。OLED材料涨0.34%，半导体材料跌0.81%，膜材料涨0.06%，添加剂涨0%，碳纤维涨0%，尾气治理跌1.69%。涨幅前五为沃特股份、科思股份、时代新材、福斯特、联化科技；跌幅前五为菲利华、南京聚隆、艾可蓝、华特气体、格林达。 　　新材料周观察：新一轮特高压建设浪潮已至，绝缘材料需求增长提速 　　绝缘材料是特高压设备性能的保障。绝缘材料在电工技术领域是指将体积电阻率大于10°Q-cm的物质所构成的材料，常用性能指标有耐压强度、耐热等级、阻燃等级、机械强度等。国内新一轮特高压项目建设大规模开展，拉动绝缘材料需求增长。2021年3月国家电网“碳达峰、碳中和行动方案”中提出，“十四五”期间新增的区输电通道将以输送清洁能源为主。规划建成7回特高压直流，新增输电能力5600万千瓦。加上南网区所建特高压输电能力，预计在“十四五末期”国内的特高压输电能力有望突破1亿千瓦。与此同时，我国特高压行业将通过坚实网架基础、输电设备智能化、输配电一体化、并以控制和信息通讯平台为支撑，全面实现特高压电网智能化应用。东材科技深耕行业多点布局，现有产品包括绝缘聚丙烯薄膜、绝缘聚酯薄膜、柔软复合制品、电工层（模）压制品、绝缘油漆及树脂等，是国内绝缘材料制造龙头。 　　重要公司公告及行业资讯 　　【斯迪克】公司与拟与苏州然创、苏州峻银、上海新北共同出资设立江苏然创新材料股份有限公司，注册资本拟定为1亿元，其中苏州然创以其所持扬州然创新材料科技有限公司的100%股权出资，作价5,500万元，出资比例为55%；斯迪克以货币方式出资2,777.78万元，其中2,500万元为认缴注册资本，其余纳入资本公积，出资比例为25%；苏州峻银以货币方式出资1,422.22万元，其中1,280万元为认缴注册资本，其余纳入资本公积，出资比例为12.80%；上海新北以货币方式出资800万元，其中720万元为认缴注册资本，其余纳入资本公积，出资比例为7.20%。 　　受益标的 　　我们看好产业转移背景下功能膜材料的广阔市场，看好高端电子材料国产替代从0到1的突破，看好新能源浪潮中新材料的新机遇。受益标的：斯迪克、昊华科技、彤程新材、利安隆、阿科力、东材科技、长阳科技、濮阳惠成、瑞联新材等。 　　风险提示：技术突破不及预期，行业竞争加剧，原材料价格波动等。

　　羚锐制药(600285) 　　营销改革后公司发展迈入新阶段，维持“买入”评级 　　羚锐制药是国内贴膏剂龙头企业，第一次营销改革完善布局，为第二次改革奠定快速增长基石，随着营销整合成效显现、核心产品通络祛痛膏稳健增长、壮骨麝香止痛膏升级换代、3大普药成功提价、基层医疗品种快速放量，公司发展将迈入新阶段，我们上调2021-2023年盈利预测，预计2021-2023年归母净利润分别为3.86(原为3.77)/4.55(原为4.53)/5.72(原为5.54)亿元，EPS分别为0.68/0.80/1.01元，当前股价对应PE分别为19.0/16.1/12.8倍，维持“买入”评级。 　　2019年第二次营销改革简化布局、提质增效 　　公司于2021年实施股票激励计划和员工持股计划，设立2021-2023年扣非净利润(剔除股权激励费用影响)年化增速分别为20%/20%/15%的业绩考核标准，公司2012年第一次营销改革加大投入、完善布局，成效明显，但由于加大营销投入，销售费用率基本和毛利率保持同步增长，由此开启第二次营销改革，简化布局、提质增效，我们预计公司营销效率不断提升，销售费用率有望平稳下降。 　　通络祛痛膏稳健增长，壮骨麝香祛痛膏升级换代，普药提价有望快速体现 　　通络祛痛膏OTC端渠道快速拓宽，且搭配销售活血消痛酊等助力上量，同价格下改变OTC端贴数增强盈利能力，预计未来保持稳健增长。壮骨麝香止痛膏采用精品替代，售价从0.3-0.5元/贴提高至约2-3元/贴，精品销售占比稳步增加，有望实现快速增长。老产品壮骨麝香止痛膏、伤湿止痛膏、关节止痛膏3个贴膏剂产品单贴价格皆提升，且基本未带来渠道库存积压，预计提价带来的业绩增厚将较快在报表端中体现。 　　基层医疗端加大营销推广，增加品种供给，有望快速放量 　　营销改革后公司加大基层医疗的营销推广，旗下较多口服药产品适宜在基层推广，且公司逐步恢复生产及再注册部分品种，加大品种供给，我们认为，受益此次营销整合，基层医疗的产品销量有望迎来快速增长。 　　风险提示：产品销售不及预期；市场竞争加剧。

　　本周行业观点一：上下游利好频出，看好化工周期继续修复 　　国家发改委就2022年煤炭长协签订征求意见，5500大卡动力煤调整区间在550-850元之间，其中下水煤长协基准价为700元/吨，较此前的535元上调约31%。这是2017年以来煤炭长协机制落地后首次上调长协基准价。据国家统计局数据，11月份制造业采购经理指数为50.1%，环比+0.9pcts；非制造业商务活动指数为52.3%，环比-0.1pcts；综合PMI产出指数为52.2%，环比+1.4pcts，制造业PMI重返扩张区间，表明制造业生产经营活动景气水平改善；12月3日，央行就恒大问题答记者问，央行表示境内房地产销售、购地融资等行为已逐步回归常态，部分投资人开始买入中资房企美元债券。我们认为，近期国家综合采取一系列措施加强煤炭市场调控，引导煤炭价格逐步回归合理区间，煤、电上下游行业协调发展对保障当前能源安全稳定供应发挥了重要作用。随着上游煤炭、电力供应等外部不确定性因素有所缓解，当前房地产融资环境改善对相关行业具备提振作用，化工行业作为基础材料行业，制造业生产经营活动景气水平的持续改善有望抬升行业盈利中枢，建议继续关注化工估值修复机会。 　　本周行业观点二：企业库存继续增加，纯碱现货价格承压 　　本周（11月29日-12月03日）国内纯碱市场价格继续下滑。根据百川盈孚数据，截至12月3日，轻质纯碱市场均价为3,139元/吨，环比上周下跌4.88%；重质纯碱市场均价为3,390元/吨，环比上周下跌2.38%。周内纯碱需求面较平稳，供给端行业开工率上升，库存较上周增加16%。综合来看，在纯碱期货价格下跌、现货也有所松动的基础上，产业链库存大幅累积，预计纯碱现货价格将继续承压，向期货盘面靠拢。 　　本周行业新闻：《“十四五”工业绿色发展规划》发布；硅片龙头宣布降价 　　【绿色发展】12月3日，工信部印发《“十四五”工业绿色发展规划》，明确石化化工等行业的主要碳排放生产工序或子行业，提出降碳和碳达峰实施路径；要求严控尿素、磷铵、电石、烧碱、黄磷等行业新增产能，新建项目应实施产能等量或减量置换。 　　【光伏】隆基股份和中环股份相继宣布硅片降价，随着硅料供应紧张态势有所缓解，光伏产业链各环节开工率有望上行。 　　受益标的： 　　【氟化工】金石资源、巨化股份、三美股份、东岳集团、滨化股份等；【纯碱行业】远兴能源、中盐化工、山东海化、三友化工、云图控股、和邦生物等；【磷化工】云图控股、川发龙蟒、湖北宜化、川恒股份等；【硅】合盛硅业、新安股份、三友化工等；【化纤行业】新凤鸣、华峰化学、三友化工；【化工龙头白马】万华化学、华鲁恒升、赛轮轮胎、恒力石化、荣盛石化、扬农化工、新和成等。 　　风险提示：油价大幅下跌；环保督察不及预期；下游需求疲软；经济下行。

　　本周（11月29日-12月03日）行情回顾 　　新材料指数上涨0.75%，表现强于创业板指。OLED材料跌0.27%，半导体材料涨2.07%，膜材料涨1.11%，添加剂涨0%，碳纤维涨0%，尾气治理涨1.68%。涨幅前五为沃特股份、凯美特气、昊华科技、皇马科技、杭氧股份；跌幅前五为兴业股份、回天新材、康达新材、中环股份、康强电子。 　　新材料周观察：风电材料系列（四）大丝束碳纤维渗透率提升可期 　　碳纤维是由聚丙烯腈（PAN）等有机纤维在高温环境下裂解碳化形成的含碳量高于90%的碳主链结构无机纤维，一般将48K（每束含有48000根碳纤维）及以上称为大丝束碳纤维。随着全球风机大型化趋势日益明显，大丝束碳纤维拉挤梁片有望凭借质轻、成本低迎来广阔的发展空间。根据赛奥碳纤维统计数据，2020年全球碳纤维需求达到10.69万吨，大丝束碳纤维的市场份额占比由2019年的42.2%提升至2020年的45.2%，主要受益于大丝束在风电市场的需求增长；预计2025年全球叶片碳纤维需求量将达到9.34万吨，2020-2025年CAGR高达25%。全球风电叶片对碳纤维需求大幅增长，同时国际风电叶片代工由欧洲转向国内，导致2020年国内风电叶片碳纤维需求量达到2万吨，同比增幅达45%，需求占比达40.94%。国内上海石化、吉林化纤、光威复材、吉林碳谷等企业纷纷布局大丝束碳纤维产能，精功科技则是国内唯一一家能够提供千吨级大丝束碳纤维生产线整线的厂商，均有望受益于风电叶片大型化趋势带来的大丝束碳纤维渗透率提升。受益标的：上海石化、吉林化纤、光威复材、吉林碳谷、精功科技。 　　重要公司公告及行业资讯 　　【瑞联新材】公司股东国富永钰计划以集中竞价及大宗交易方式减持公司股份不超过80万股，占公司总股本的1.14%。 　　【洁美科技】2021年股权激励计划拟授予限制性股票335.40万股，为一次性授予，无预留部分，授予价格为16.81元/股。第二期员工持股计划筹集资金总额不超过7,000万元，其中董监高合计出资410万元，其他符合条件的员工认购总金额不超过6,590万元。 　　【新宙邦】公司拟投资珠海新宙邦电子化学品项目，总投资约12亿元；拟投资重庆新宙邦锂电池材料及半导体化学品项目，总投资约7.84亿元。 　　受益标的 　　我们看好产业转移背景下功能膜材料的广阔市场，看好高端电子材料国产替代从0到1的突破，看好新能源浪潮中新材料的新机遇。受益标的：斯迪克、昊华科技、彤程新材、阿科力、东材科技、长阳科技、洁美科技、瑞联新材、濮阳惠成等。 　　风险提示：技术突破不及预期，行业竞争加剧，原材料价格波动等。

　　翔宇医疗(688626) 　　投建郑州康复产业园，顺应康复政策红利，助力引进高端人才 　　12月1日，公司发布公告：公司全资子公司河南瑞贝塔医疗科技有限公司于郑州投资建设康复医疗器械产业园，助力公司更好承接政策支持下康复器械订单增长趋势，吸引高端研发人才。公司为康复医疗器械细分赛道领军企业，产品线齐全、具备提供康复一体化解决方案服务的能力，全面覆盖市场需求，充分受益于医疗机构建设和升级康复中心带来的增量，拥有较大发展潜能。我们维持对公司的盈利预测不变，预计2021-2023年归母净利润分别为2.39/3.24/4.22亿元，EPS分别为1.49/2.03/2.64元，当前股价对应P/E分别为37.4/27.6/21.1倍，维持“买入”评级。 　　IPO募集资金充足，项目投资资金压力较小 　　产业园项目预计总投资额约5.21亿元人民币，2021年预计投入0.6亿元（含土地出让金）、2022年预计投入1亿元、2023年预计投入2亿元、2024年预计投入1.61亿元。本次项目投资资金来源为公司自有及自筹资金，公司IPO募集资金补充了运营资金，资金压力较小。公司于2021年3月首发科创板上市募集资金净额10.50亿元，截至2021Q3公司现金及现金等价物期末余额为7.68亿元，在手现金充足，为项目投资以及公司运营提供有力支持。 　　政策全方位支持康复医疗体系建设，推动行业快速发展 　　2021年6月16日，国家卫生健康委员会发布《关于加快推进康复医疗工作发展的意见》以及政策解读，对康复医疗及相关产业链构成重大利好。政策规定我国二级及以上综合医院应当独立设置科室开展康复医疗服务，并配置标准化的康复医疗器械，公司将充分受益于医疗机构康复医学科建设和升级康复中心带来的增量。 　　风险提示：综合医院康复科建设低于预期，公司新产品推广不及预期。

　　本周（11月22日-11月26日）行情回顾 　　新材料指数上涨4.5%，表现强于创业板指。OLED材料涨3.86%，半导体材料涨1.99%，膜材料跌0.69%，添加剂涨0%，碳纤维涨0%，尾气治理涨2.66%。涨幅前五为润阳科技、兴业股份、泛亚微透、艾可蓝、神工股份；跌幅前五为海优新材、裕兴股份、联泓新科、雅克科技、福斯特。 　　新材料周观察：风电叶片拉挤梁技术日趋成熟，酸酐型固化剂大有可为 　　由于对风电发电机组发电容量要求的逐渐提高，相应叶片尺寸也要逐步增大，对于材料重量、强度及刚度性能要求也具有更高的标准，为此在叶片制造过程中采用以高性能环氧树脂为基体、碳纤维为增强材料的拉挤碳板未来最有可能成为主流方案。 　　甲基四氢苯酐是通过拉挤成型工艺制得风电叶片用高性能环氧树脂基碳纤维（或玻璃纤维）增强复合材料中最常用的固化剂，与环氧树脂配比几乎为1:1。Vestas低成本拉挤碳梁技术预计于2022年7月专利保护到期，预计届时国内拉挤碳梁需求将快速上升，进而带动酸酐类固化剂的需求。另外，以甲基四氢苯酐为代表的酸酐型固化剂不仅可用于拉挤工艺，还广泛应用于干式变压器、互感器、绝缘子等电气设备领域。“十四五”期间我国电网投资或将达3万亿元人民币，电网投资迎来加速期，我们预计对电气绝缘用酸酐固化剂的需求在现有高增长基础上将继续加速放量。又据GWEC数据，如果要实现2050年净零排放，每年的新增风电装机要达到280GW。 　　我们假设2025年全球风电新增装机量120GW，拉挤碳梁渗透率60%，则将新增酸酐需求1.6万吨；考虑拉挤工艺在传统玻板同样也是趋势，整体风电叶片大梁对酸酐的需求将超过3万吨。濮阳惠成为国内产品线最齐全的顺酐酸酐衍生物国内龙头企业。公司目前甲基四氢苯胺产品已部分供应风电用途，在电气绝缘领域供应亨斯曼生产电气绝缘用环氧树脂，许继集团为该领域的重要客户。公司目前顺杆酸酐衍生物产能4.5万吨，待2023年古雷项目投产后产能翻倍，国内外同行均无明确扩产计划，公司将畅享风电、电气绝缘等行业需求的大幅增量。推荐标的：濮阳惠成。 　　重要公司公告及行业资讯 　　【利安隆】公司及子公司共取得了3项发明专利：一种受阻胺类光稳定剂的制备方法、一种含有受阻酚结构的受阻胺光稳定剂的制备方法、一种催化剂的再生方法。 　　【蓝晓科技】股权激励：本激励计划首次授予的归属安排考核年度为2022年-2024年会计年度，考核目标为2022/2023/2024净利润增长率不低于100%/120%/140%。 　　受益标的 　　我们看好产业转移背景下功能膜材料的广阔市场、高端电子材料国产替代从0到1的突破、新能源浪潮中新材料的新机遇。受益标的：濮阳惠成、斯迪克、昊华科技、彤程新材、阿科力、东材科技、长阳科技、洁美科技、瑞联新材等。 　　风险提示：技术突破不及预期，行业竞争加剧，原材料价格波动等。

　　政策持续支持分级诊疗和医联体体系建设，及全国老年医疗护理服务发展 　　11月22日，国家卫生健康委员会发布《国家卫生健康委办公厅关于推广三明市分级诊疗和医疗联合体建设经验的通知》以及《国家卫生健康委办公厅关于开展老年医疗护理服务试点工作的通知》，对民营医疗服务、康复赛道形成利好。 　　推进分级诊疗和医联体建设：总结三明模式经验，明确建设的重点任务 　　《国家卫生健康委办公厅关于推广三明市分级诊疗和医疗联合体建设经验的通知》第一部分总结了三明市推动改革政府管理体制，推进紧密型医联体建设，完善各项补偿机制，推动优质医疗资源下沉，加快基层医疗卫生机构人才培养，构建医防协同运行管理模式，注重发挥中医药作用等7条经验。第二部分提出了以构建基层首诊、双向转诊、急慢分治、上下联动的分级诊疗格局为目标，以推动公立医院高质量发展为重点，推进分级诊疗和医联体建设的8项重点任务。政策提出医联体内部管理高度统一，有利于医联体内民营医院实现与公立医院医疗资源和信息共享，同时在统一的管理标准下，有利于促进医联体内医疗机构协同高质量发展。明确深化医保支付方式改革，对于自费、特需项目相对较多的民营医院，医院治疗项目被纳入医保的范围有望拓宽，尤其是民营服务龙头，在规模化的基础上，治疗项目更加丰富，有望迎来利好。 　　推动全国老年医疗护理服务快速发展：增加服务供给，完善支付机制 　　《国家卫生健康委办公厅关于开展老年医疗护理服务试点工作的通知》，以点带面推动全国老年医疗护理服务快速发展，目标是经过2022年1年时间在15个省份试点，探索形成可复制可推广的老年医疗护理服务的地方经验和典型做法。到2023年，试点经验向全国推广，发展老年医疗护理服务的机制体制不断完善，多元化老年医疗护理服务模式日益成熟，差异性和多层次的老年医疗护理服务供给显著增加，有利于发展老年医疗护理服务的政策措施逐步健全。（1）利好民营康复医疗服务企业的发展，有望增加康复医疗器械的配置需求。（2）有望丰富康复诊疗项目，提升康复医疗水平。（3）有望推进老年医疗护理项目与商保结合的探索，民营医院有望结合老年人群需求，拓展特需项目。 　　推荐及受益标的 　　我们继续拥抱赛道价值高、有较深护城河、商业模式被证明成功的标的，低估值可遇不可求，应拉长时间维度去衡量公司成长性，看好肿瘤、康复、眼科、齿科、体检、辅助生殖、月子服务、医美等赛道，推荐标的：国际医学、爱帝宫、盈康生命、信邦制药、锦欣生殖、海吉亚医疗、美年健康、翔宇医疗。受益标的：爱尔眼科、通策医疗、三星医疗、华邦健康、大湖股份、澳洋健康、和佳医疗、伟思医疗、普门科技（以上排名不分先后）。 　　风险提示：行业黑天鹅事件、疫情影响生产运营

　　本周（11月15日-11月19日）行情回顾 　　新材料指数上涨1.86%，表现强于创业板指。OLED材料涨0.96%，半导体材料跌1.23%，膜材料涨3.15%，添加剂涨0%，碳纤维涨0%，尾气治理涨0.48%。涨幅前五为苏博特、裕兴股份、凯立新材、兴业股份、万润股份；跌幅前五为永太科技、彤程新材、神工股份、光华科技、联化科技。 　　新材料周观察：海上风电蓬勃发展，风电灌浆料迎快速增长 　　海上风电蓬勃发展势头延续，风机安装过程中的关键材料风电灌浆料迎来快速增长。据国家能源局数据，2021年1-9月，全国风电新增并网装机16.43GW，其中陆上风电新增装机12.61GW、海上风电新增装机3.82GW，海上风电比例大幅上升至23%。据中国能源报新闻，预计“十四五”期间，我国海上风电累计新增规模将达到45GW，即年均实现9GW海上风电新增装机量。海上风电灌浆料对性能要求严苛，具有较高的技术壁垒，国产化也势在必行。灌浆料的性能决定了导管架式风机灌浆部位的安全性和稳定性，灌浆料对风电基础不仅起受力缓冲作用，同时也起提高结构安全性和稳定性的作用。而国产灌浆料与国外进口产品相比，具备短距离运输、供货周期短、售后服务响应及时等优点，长期来看海上风电灌浆料国产化是必然趋势。我们假设一台海上风机约使用100-200吨灌浆料，目前主流海上风机大约为8MW，若“十四五”期间海上风电装机量累计达45GW，则平均每年需要新增9GW，对应每年约新增11.3-22.5万吨灌浆料需求，目前海上风机灌浆料价格大约为5000元/吨左右，对应5.7-11.3亿市场规模。值得注意的是，随着海上风电向着大型化和深海化发展，单台风机灌浆料的使用量或将随之大幅增长。目前国内灌浆料市场大多被海外化工巨头Sika和BASF占据，苏博特作为国内灌浆料龙头企业正在快速崛起。苏博特始终以研发为驱动，立志于成为行业领先的新型土木工程材料供应商，目前，公司创新团队拥有2名中国工程院院士、2名国家杰青，无愧为我国高性能混凝土材料研究领域当之无愧的领军力量。受益标的：苏博特。 　　重要公司公告及行业资讯 　　【多氟多】公司近日与深圳市比亚迪签订《战略合作协议》，比亚迪拟在合作协议有效期内向公司采购总数量不低于5.6万吨的六氟磷酸锂产品。 　　受益标的 　　我们看好产业转移背景下功能膜材料的广阔市场，看好高端电子材料国产替代从0到1的突破，看好新能源浪潮中新材料的新机遇。受益标的：斯迪克、昊华科技、彤程新材、阿科力、东材科技、长阳科技、洁美科技、瑞联新材、濮阳惠成等。 　　风险提示：技术突破不及预期，行业竞争加剧，原材料价格波动等。