计算机行业周报：DRG DIP2.0版分组方案发布，关注医疗IT投资机会

中心思想 医疗支付改革深化，DRG/DIP 2.0催生新机遇 国家医保局于2024年7月23日发布DRG/DIP 2.0版分组方案，明确要求2025年起全国统一使用，标志着我国医疗支付改革进入新阶段。 此项政策将强力驱动医院端医疗信息化系统的升级改造需求，包括数据采集、整理、分析和报告等功能，为医疗IT厂商带来新的增长拐点。 医疗IT市场潜力巨大，医院端需求为主导 随着DRG/DIP支付方式改革的持续推进，医疗机构对数据采集与整理、病案首页质控、医保费用监测及绩效管理与分析等方面的IT需求日益增长。 报告强调，从需求体量来看，医院端的需求大于医保局端，预示着以医院为切入点的医疗IT厂商将拥有更大的业绩弹性，医疗信息化市场规模有望逐步扩大。 主要内容 一周市场表现与行业动态 计算机板块表现回顾 2024年7月22日至7月26日，申万计算机指数下跌1.68%。 本周涨幅前五的计算机个股分别为启明信息（002232.SZ）、飞利信（300287.SZ）、古鳌科技（300551.SZ）、佳缘科技（301117.SZ）、皖通科技（002331.SZ）。 跌幅前五的个股分别为*ST威创（002308.SZ）、雄帝科技（300546.SZ）、德明利（001309.SZ）、税友股份（603171.SH）、经纬恒润-W（688326.SH）。 行业要闻聚焦 北京市发布《“人工智能+”行动计划（2024-2025年）》，目标到2025年底形成3-5个先进可用、自主可控的基础大模型产品、100个优秀的行业大模型产品和1000个行业成功案例，重点围绕机器人、教育、医疗、文化、交通等领域实施重大工程。 中共中央二十届三中全会审议通过《关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》，强调加强关键共性技术、前沿引领技术创新，完善新一代信息技术、人工智能等战略性产业发展政策和治理体系。 重点公司公告概览 启明信息： 控股股东中国一汽决定将其持有的上市公司1.99亿股（比例48.67%）的股份全权委托给全资子公司一汽出行科技有限公司行使除股份收益权、股份处置权以外的所有股东权利，实际控制人不变。 华大九天： 与北京盛世智达投资基金管理有限公司、绍兴滨海新区集成电路产业股权投资基金合伙企业共同发起设立绍兴九天盛世创业投资基金合伙企业（有限合伙），计划总规模5亿元，华大九天拟以自有资金认缴1亿元。 科大讯飞： 控股子公司讯飞医疗拟首次公开发行境外上市外资股（H股）获得中国证监会备案。 医疗IT政策催化与投资机遇分析 DRG/DIP 2.0版分组方案发布 2024年7月23日，国家医保局印发《关于印发按病组和病种分值付费2.0版分组方案并深入推进相关工作的通知》。 《通知》明确，原则上2024年新开展DRG/DIP付费的统筹地区直接使用2.0版分组，已开展的地区应在2024年12月31日前完成切换准备工作，确保2025年起各统筹地区统一使用分组版本。 DRG（按疾病诊断相关分组付费）和DIP（按病种分值付费）改革正在稳步推进，截至2023年底，全国超九成统筹地区已开展DRG/DIP支付方式改革，DIP改革试点城市71个，DRG改革试点城市30个。 本次2.0版分组方案基于统计分析、临床论证及多方意见建议形成，有望继续深入推进医疗支付改革。 医疗支付改革下的IT投资机会 《DRG/DIP支付方式改革三年行动计划》指出，2024-2025年是DRG/DIP支付方式改革的重要时间节点，DRG/DIP 2.0的推出标志着改革进入新阶段。 DRG/DIP需求分为医院端和局端（医保部门），具体包括数据采集与整理（病案首页、检验检查报告、医嘱等）、病案首页质控、医保费用监测以及绩效管理与分析等方面。报告认为医院端需求体量大于局端。 DRG/DIP 2.0分组版本将带动医院端的医疗信息化改造需求，医疗机构需对现有系统进行升级和改造，以适应新要求。 从长期来看，以新版分组方案为基础，未来医疗支付改革有望更加细化，将进一步带动医疗信息管理系统迭代，扩大医疗信息化市场规模，以医院端为切入点的医疗IT厂商有望获得更大的业绩弹性。 投资建议与风险提示 投资建议 DRG/DIP 2.0分组版本的发布标志着我国医疗支付改革进入新阶段，有望为医疗信息化厂商带来新的增长机会。 从长期角度看，医疗信息系统更新换代需求有望持续增长，维持行业“推荐”评级。 建议关注：久远银海（002777.SZ）、卫宁健康（300253.SZ）、东软集团（600718.SH）、创业慧康（300451.SZ）、嘉和美康（688246.SH）。 风险提示 医疗支付改革推进不及预期。 所引用数据资料存在误差风险。 医疗IT产品落地速度不及预期。 医疗IT产业投资不及预期。 重点关注公司业绩不达预期。 政策标准出台速度不及预期。 总结 本报告深入分析了国家医保局发布DRG/DIP 2.0版分组方案对计算机行业，特别是医疗IT领域的深远影响。报告指出，DRG/DIP 2.0的推出标志着我国医疗支付改革进入新阶段，明确了全国统一使用新分组方案的时间表，这将强力驱动医院端医疗信息化系统的升级改造需求。从需求结构来看，医院端对数据采集、病案质控、费用监测及绩效管理等方面的IT需求体量巨大，为医疗IT厂商提供了显著的增长机遇。报告维持计算机行业“推荐”评级，并建议关注在医疗信息化领域具有竞争优势的久远银海、卫宁健康、东软集团、创业慧康和嘉和美康等公司，同时提示了改革推进、数据误差、产品落地及公司业绩等方面的潜在风险。