计算机行业周报：Manus推高AI Agent关注度，AI+医疗有望加速落地

中心思想 AI Agent引领新一代AI产品浪潮 本报告核心观点指出，由Monica团队推出的通用AI Agent产品Manus，再次显著提升了市场对AI Agent的关注度，预示着AI Agent有望接力Chatbot，成为下一阶段主流的AI产品形态。AI Agent的核心能力在于其自主任务执行、网页浏览与研究、代码开发、数据分析、内容创作及任务回放等功能，能够根据自然语言输入自动拆解任务并自主决策执行。从AI发展的最终形态来看，AI Agent在识别、理解、推理的基础上参与决策并执行操作，是实现通用人工智能（AGI）的必经之路。与Chatbot相比，AI Agent在拓展AI应用场景的同时，将对推理侧算力需求产生数量级的提升，因为其输入层需要处理多源数据（网页、文档、音频、视频等），输出层则需要进行多步推理，每一步推理都作为下一步的基础，显著增加了推理的复杂度和时长。因此，前瞻布局AI Agent领域并掌握行业Know-how的厂商有望优先受益。 AI+医疗：降本增效与市场机遇 报告强调，AI+医疗领域近期迎来密集催化，其降本增效的逻辑有望持续兑现。华为正式组建医疗卫生军团，重点构建AI辅助诊断解决方案体系，推动医疗大模型在临床场景的应用。同时，深圳市第三人民医院与腾讯健康合作推出的“智能体检服务”已上线，接入DeepSeek和混元双模型，为用户提供个性化健康建议。国内医疗信息化转型正在加速，AI技术将赋能医疗软件厂商打造差异化优势。据IDC预测，我国医疗软件市场在2023-2028年间的复合增长率将达到11.7%，预计到2028年市场规模将增至357.5亿元。AI+医疗的主要应用场景广泛，包括临床辅助诊断、门诊分诊与预问诊、病例管理、药物研发及远程问诊等，这些应用不仅符合医疗卫生体系智能化的发展趋势，更基于医疗大数据，通过AI赋能的医疗软件产品实现显著的降本增效。报告维持计算机行业“推荐”评级，并看好AI技术向院端场景的进一步下沉。 主要内容 市场表现与政策导向 计算机行业周度表现分析 在2025年3月3日至3月7日期间，申万计算机指数表现强劲，整体上涨了6.74%。在板块个股方面，涨幅居前的五家公司分别为立方控股（833030.BJ）、云鼎科技（000409.SZ）、致远互联（688369.SH）、新开普（300248.SZ）和视声智能（870976.BJ）。与此同时，跌幅居前的五家公司则包括中电鑫龙（002298.SZ）、新炬网络（605398.SH）、苏州科达（603660.SH）、优刻得-W（688158.SH）和恒为科技（603496.SH）。这些数据反映了当前市场对计算机行业，特别是与AI相关领域的积极情绪。 “人工智能+”行动与新质生产力 2025年3月5日上午，十四届全国人大三次会议开幕，李强总理在政府工作报告中明确提出要“持续推进‘人工智能+’行动”，旨在将数字技术与制造优势、市场优势更好地结合起来。报告强调支持大模型广泛应用，并大力发展智能网联新能源汽车、人工智能手机和电脑、智能机器人等新一代智能终端以及智能制造装备。这一政策导向为AI技术在各行业的深度融合和应用提供了强有力的支持，预示着AI将成为推动新质生产力发展的重要引擎。 AI Agent与AI+医疗深度解析 Manus AI Agent：下一代AI产品形态与算力需求 Manus是由Monica团队推出的一款通用AI Agent，其核心能力在于能够操作电脑、做出决策并执行任务。具体功能包括自主任务执行、网页浏览和研究、代码开发、数据分析、内容创作以及任务回放。Manus的执行任务示例展示了其通过自然语言指令，自动进行任务分解、决策和执行，并最终输出结果的能力。 报告认为，AI Agent有望接力Chatbot，成为下一阶段主流的AI产品形态。根据当前产品定义，AI Agent是指能够支持自然语言输入，并根据用户请求自动拆解任务、自主决策和执行的AI应用。DeepMind团队在论文《Position: Levels of AGI for Operationalizing Progress on the Path to AGI》中将AI Agent定义为AGI路径中的第五级别自动化（最高级别），这表明AI Agent在AI发展至AGI的最终形态中扮演着关键角色，即AI能够在识别、理解、推理的基础上参与决策并执行操作。 与Chatbot相比，AI Agent在拓展AI应用场景的同时，将显著推高推理侧算力需求。在输入层面，AI Agent需要浏览网页、解析文档、音频及视频等多源数据，这大幅提高了对输入层数据处理的要求。在输出层面，AI Agent需要拆解任务并进行分步推理，每一步推理都是下一步的开始，这使得AI Agent的推理复杂度和推理时长均有所增加。报告预测，AI Agent对推理侧算力的需求能够实现数量级的提升。 AI+医疗：市场机遇与应用场景 AI+医疗领域近期迎来密集催化，其降本增效的逻辑有望持续兑现。2025年3月7日，《科创板日报》报道华为正式组建医疗卫生军团，该军团将重点构建AI辅助诊断解决方案体系，旨在推动医疗大模型在临床场景的应用。同日，深圳市第三人民医院与腾讯健康合作打造的“智能体检服务”正式上线，该服务接入了DeepSeek和混元双模型，用户可根据需求自由选择模型，获取最合适的健康建议。 当前，国内医疗信息化转型正在加速推进，AI技术将助力医疗软件厂商打造差异化优势。根据IDC的预测数据，我国医疗软件市场在2023年至2028年间的复合增长率将达到11.7%，预计到2028年，市场总规模将达到357.5亿元。 报告指出，AI+医疗的主要应用场景广泛，包括临床辅助诊断、门诊分诊与预问诊、病例管理、药物研发以及远程问诊等。这些应用不仅符合医疗卫生体系迈向智能化的趋势，而且基于医疗大数据，AI赋能下的医疗软件产品将更具降本增效的差异化优势。 投资建议与风险提示 重点关注领域与推荐公司 报告维持计算机行业“推荐”评级，并建议关注以下两个核心领域： AI Agent及算力领域： 认为AI Agent有望成为继Chatbot之后的下一AI产品主流形态，前瞻布局AI Agent领域且掌握自身行业Know-how的厂商有望优先受益。建议关注： 鼎捷数智（300378.SZ） 用友网络（600588.SH） 赛意信息（300687.SH） 海光信息（688041.SH） 云赛智联（600602.SH） AI+医疗领域： 近期催化不断，医疗信息化持续推进，AI技术有望与医疗软件进一步融合，看好AI向院端场景进一步下沉。建议关注： 润达医疗（603108.SH） 东软集团（600718.SH） 创业慧康（300451.SZ） 久远银海（002777.SZ） 报告还提供了这些重点关注公司的盈利预测数据，包括2023A、2024E、2025E、2026E的EPS（元）和PE，以供投资者参考。 潜在风险因素 报告提示了以下潜在风险： 所引用数据资料的误差风险： 报告数据来源于公开资料，可能存在误差，从而影响分析结果。 AI投资力度不及预期： 相关技术突破与投资力度紧密相关，若AI投资力度未能达到预期，可能影响行业发展。 AI产品竞争加剧： 市场竞争加剧可能导致价格战，影响企业盈利能力。 重点关注公司业绩不达预期： 重点关注公司的业绩受多种因素影响，若业绩未能达到预期，可能对公司股价造成影响。 政策标准出台速度不及预期： AI技术的持续发展需要政策引导和标准支持，若政策标准出台速度不及预期，可能阻碍行业健康发展。 总结 本报告深入分析了当前计算机行业两大核心趋势：AI Agent的崛起和AI+医疗的加速发展。Manus AI Agent的出现显著提升了市场对AI Agent的关注度，其自主任务执行和多步推理能力预示着它将成为继Chatbot之后的主流AI产品形态，并对推理侧算力提出数量级增长的需求。同时，AI+医疗领域在政策支持和技术催化下迎来密集发展，华为、腾讯等巨头积极布局，推动AI辅助诊断、智能体检等应用落地。IDC预测我国医疗软件市场规模将持续增长，AI技术将为医疗信息化带来显著的降本增效优势。 报告维持计算机行业“推荐”评级，并建议投资者重点关注AI Agent及算力领域的鼎捷数智、用友网络、赛意信息、海光信息、云赛智联，以及AI+医疗领域的润达医疗、东软集团、创业慧康、久远银海等公司。然而，报告也提示了数据误差、AI投资不及预期、产品竞争加剧、公司业绩不达预期以及政策标准出台速度不及预期等潜在风险，建议投资者审慎评估。总体而言，AI技术在Agent和医疗领域的深度融合与应用，将为计算机行业带来广阔的市场机遇和增长空间。