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公司信息更新报告:业绩维持稳健增长,海外营销网络数量持续突破
下载次数:
1358 次
发布机构:
开源证券股份有限公司
发布日期:
2023-04-28
页数:
4页
海尔生物(688139)
业绩保持稳健增长,海外营销网络持续突破,维持“买入”评级
公司发布2023年一季报,报告期内,公司实现营收6.87亿元,同比增长21.87%;归母净利润1.38亿元,同比增长21.25%;扣非净利润1.25亿元,同比增长23.1%,公司业绩保持稳健增长。报告期内,公司实现全流程价值链优化,内部经营管理提效,2023Q1毛利率提升至51.02%。考虑到2022年新冠相关业务核酸采样亭收入基数较大,带来一定业绩增长压力,我们下调2023-2025年盈利预测,预计归母净利润分别为7.6/10.0/13.2亿元(原值为7.9/10.4/13.7亿元),EPS分别为2.38/3.14/4.15元,当前股价对应PE分别为29.7/22.5/17.0倍。我们看好公司平台化、场景化、国际化发展,并通过外延并购耗材、试剂等领域,有望打开新成长空间。维持“买入”评级。
场景方案持续优化,新产品创收高速增长
分板块来看,生命科学板块增幅19.02%,医疗创新板块增幅24.89%。物联网方案业务同比增长23.34%。公司聚焦“设备+平台+服务”模式升级,具体表现在,围绕智慧实验室场景,自动化样本库、生物培养、离心制备、实验室耗材等系列品类不断细分丰富,逐渐成为增长新动力。在数字医院场景,厚宏智能科技并购落地,用药自动化方案矩阵进一步完善,市场竞争力持续提升。在智慧公卫场景,AI自动化疫苗工作站、数字化公共卫生体检等方案涌现,在方案升级和场景延伸上继续发力。在智慧用血场景,海尔血技(重庆)二期工厂投产,产能提升的同时也支持了血液安全新品类的拓展。
营销体系进一步完善,海外当地化团队建设
2023年第一季度国内市场同比增长17.77%,海外市场同比增长31.19%。在国内,着力拓宽实验室新网络,加快下沉医疗基层网络,夯实直面用户的“铁三角”组织,提升持续服务用户能力。在海外,截至报告期末突破800家网络,欧洲等区域当地化销售团队加强,智慧血液管理、血浆分离等方案在非洲、南亚等区域医疗用户实现突破,太阳能疫苗项目在埃塞俄比亚、乌干达等区域相继交付。
风险提示:疫情波动风险;复苏不及预期风险,业务拓展不及预期风险。
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