2023Q1疫苗批签发跟踪（季度）：多数品种供给有所下滑，少数品种回暖-摩熵咨询(原药融咨询)

报告内容

AI精读报告

报告摘要

　　2023Q1疫苗批签发批次情况

　　重点疫苗批签发情况：多数品种有所下滑

　　多联苗：2023年Q1，五联苗、四联苗同比下滑，康泰生物四联苗批签发4批次；赛诺菲巴斯德五联苗批签发22批次（-12%）。2022Q1-4，康泰生物四联苗批签发31批次（-26%）；赛诺菲巴斯德五联苗批签发85批次（+27%）。

　　肺炎疫苗：2023年Q1，13价肺炎疫苗批签发8批次（-38%），23价肺炎疫苗批签发7批次（-22%）。2023Q1，13价肺炎结合疫苗批签发8批次，同比降低38%；23价肺炎多糖疫苗批签发7批次，同比降低22%；共计三家企业23价肺炎疫苗获批签发，康泰生物批签发3批次，默沙东批签发2批次（-33%），成都所批签发2批次。

　　HPV疫苗：2023年Q1批签发175批次（+48%）。其中双价HPV疫苗批签发134批次，是同期批签发数据的2倍，2023Q1万泰生物批签发批次数据为118批次（+37%），沃森生物批签发16批次，葛兰素史克无批签发数据；默沙东四价HPV疫苗批签发20批次(+100%)；默沙东九价HPV疫苗批签发21批次（-5%）。2022Q1-4HPV总批发批次为450批次（+78%）。

　　带状疱疹疫苗：2023Q1带状疱疹疫苗无批签发数据。2020年4月，葛兰素史克带状疱疹疫苗首次获得批签发。

　　流感疫苗：2023年Q1，三价流感疫苗获批签发2批次（-60%），四价流感疫苗批签发3次（+200%）；2022Q1-4，三价流感疫苗批签发111批次（-4%），四价流感疫苗批签发279批次（0%）。

　　轮状病毒疫苗：2023年Q1轮状病毒疫苗批签发46批次（-40%），2022Q1-4批签发187批次（-2%）。

　　鼻喷流感疫苗：2023Q1无批签发数据。

　　其他主要疫苗品种批签发情况

　　人用狂犬疫苗：2023年Q1批签发151批次（-24%），2022Q1-4批签发850批次（-18%）。

　　水痘疫苗：批签发有所下滑，2023年Q1水痘疫苗批签发59批次（-36%），其中百克生物占比最大，批签发29批次。

　　Hib疫苗，2023年Q1批签发9批次（+50%），2022Q1-4批签发44批次（-40%）。

　　肠道病毒疫苗:2023年Q1，EV71疫苗批签发16批次（-36%），2022Q1-4批签发127批次（-15%）。

　　投资建议：

　　1）2023年Q1，多数品种批签发有所下滑，少部分品种回暖。其中，智飞生物代理默沙东四价HPV、九价HPV分别实现批签发20批次（+100%）、21批次（-5%）；代理默沙东五价轮状病毒疫苗实现批签发25批次（-36%）。万泰生物二价HPV疫苗实现118批次（+37%）。康泰生物百白破-Hib四联苗批签发4批次，13价肺炎疫苗无批签发。康华生物人二倍体细胞狂犬病疫苗暂未获批签发，欧林生物吸附破伤风疫苗实现批签发5批次（+25%）。华北制药金坦公司乙肝疫苗实现批签发15批次（-29%）。百克生物水痘疫苗批签发29批次（+16%）；鼻喷流感疫苗无批签发。赛诺菲巴斯德三价流感疫苗无批签发，华兰生物四价流感疫苗无批签发，金迪克无批签发。

　　主要标的：智飞生物、康希诺、万泰生物、康泰生物、康华生物、欧林生物、百克生物、华兰生物、金迪克、成大生物、华北制药等。

　　风险提示：疫苗研发不及预期，政策变化风险，疫苗产品安全风险。

中心思想

本报告基于2023年第一季度中国疫苗批签发数据，对主要疫苗品种的市场供需情况进行分析。报告核心观点如下：

2023Q1疫苗市场供给下滑为主

2023年第一季度，多数疫苗品种的批签发数量同比下滑，仅少数品种出现回暖。这表明疫苗市场整体供给出现收缩。

HPV疫苗市场持续增长

与整体市场趋势相反，HPV疫苗市场持续增长，批签发数量显著增加，显示出市场对该类疫苗的强劲需求。

主要内容

本报告详细分析了2023年第一季度中国疫苗市场的主要品种，包括多联苗、肺炎疫苗、HPV疫苗、流感疫苗、狂犬疫苗、水痘疫苗、Hib疫苗、EV71疫苗、轮状病毒疫苗、百白破疫苗、脑膜炎疫苗和乙肝疫苗以及IPV疫苗。报告通过对批签发批次数据的同比增长率进行分析，揭示了各个疫苗品种的市场表现，并对主要企业在各个细分市场的竞争格局进行了深入探讨。

多联苗市场分析

报告指出，2023年第一季度，多联苗（五联苗、四联苗）的批签发数量同比下降，其中五联苗下降幅度较大，四联苗则基本持平。报告分析了造成这种现象的原因，并对各个多联苗生产企业的市场份额进行了比较。

肺炎疫苗市场分析

报告将肺炎疫苗细分为13价肺炎结合疫苗和23价肺炎多糖疫苗，分别分析了其批签发情况。数据显示，13价肺炎结合疫苗成为市场主流，但其批签发数量也出现同比下降。23价肺炎多糖疫苗的批签发数量持续下降。报告还分析了各主要企业在肺炎疫苗市场的竞争格局。

HPV疫苗市场分析

报告显示，2023年第一季度HPV疫苗市场表现强劲，批签发数量同比大幅增长。其中，双价HPV疫苗的增长尤为显著。报告分析了万泰生物和沃森生物在双价HPV疫苗市场的竞争态势，以及默沙东在四价和九价HPV疫苗市场的表现。

流感疫苗市场分析

报告分析了三价流感疫苗、四价流感疫苗和鼻喷流感疫苗的批签发情况。数据显示，2023年第一季度流感疫苗整体批签发数量较少，同比下降明显。报告分析了造成这种现象的原因，并对主要企业的市场份额进行了比较。

狂犬疫苗市场分析

报告将狂犬疫苗细分为冻干型和液体型，分别分析了其批签发情况。数据显示，冻干型狂犬疫苗成为市场主流，但其批签发数量也出现同比下降。报告还分析了成大生物、长春卓谊生物等主要企业在狂犬疫苗市场的竞争格局，并对Vero细胞狂犬疫苗和人二倍体细胞狂犬疫苗的市场表现进行了分析。

水痘疫苗市场分析

报告分析了水痘疫苗的批签发情况，数据显示，2023年第一季度水痘疫苗批签发数量同比下降。报告分析了百克生物等主要企业在水痘疫苗市场的竞争格局。

Hib疫苗市场分析

报告分析了Hib疫苗的批签发情况，数据显示，2023年第一季度Hib疫苗批签发数量同比增长。报告分析了沃森生物、智飞生物等主要企业在Hib疫苗市场的竞争格局。

EV71疫苗市场分析

报告分析了EV71疫苗的批签发情况，数据显示，2023年第一季度EV71疫苗批签发数量同比下降。报告分析了武汉所等主要企业在EV71疫苗市场的竞争格局。

轮状病毒疫苗市场分析

报告将轮状病毒疫苗细分为单价轮状病毒疫苗和五价轮状病毒疫苗，分别分析了其批签发情况。数据显示，2023年第一季度轮状病毒疫苗整体批签发数量同比下降。报告分析了兰州所和默沙东在轮状病毒疫苗市场的竞争格局。

百白破疫苗市场分析

报告分析了百白破疫苗的批签发情况，数据显示，2023年第一季度百白破疫苗批签发数量同比下降。报告分析了沃森生物和武汉所等主要企业在百白破疫苗市场的竞争格局。

脑膜炎疫苗市场分析

报告分析了脑膜炎疫苗的批签发情况，数据显示，2023年第一季度脑膜炎疫苗批签发数量同比大幅增长。报告对AC多糖疫苗、ACYW135多糖疫苗和A群多糖疫苗的批签发情况进行了分别分析，并分析了主要企业的市场份额。

乙肝疫苗市场分析

报告分析了乙肝疫苗的批签发情况，数据显示，2023年第一季度乙肝疫苗批签发数量同比下降。报告分析了北京所、康泰生物和华北制药等主要企业在乙肝疫苗市场的竞争格局。

IPV疫苗市场分析

报告分析了IPV疫苗（包括Sabin株脊髓灰质炎灭活疫苗和口服Ⅰ型Ⅲ型脊髓灰质炎减毒活疫苗）的批签发情况，并结合国家政策对IPV疫苗市场进行了展望。数据显示，2023年第一季度IPV疫苗批签发数量同比下降，但报告认为国家政策利好将助力IPV市场扩容。

总结

2023年第一季度中国疫苗市场呈现出供给下滑为主，HPV疫苗市场持续增长的态势。多数疫苗品种的批签发数量同比下降，这可能与多种因素有关，例如市场需求变化、企业生产能力调整等。然而，HPV疫苗市场的持续增长表明，针对高需求疫苗品种的研发和生产仍具有较大的市场潜力。本报告对各个疫苗品种的市场表现和主要企业的竞争格局进行了详细分析，为投资者提供参考信息。需要注意的是，疫苗市场受政策影响较大，未来市场走势仍存在不确定性。

报告正文