基础化工行业研究周报:四川省8月14-20日工业企业限电,黄磷、有机硅价格上涨

基础化工行业研究周报:四川省8月14-20日工业企业限电,黄磷、有机硅价格上涨

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基础化工行业研究周报:四川省8月14-20日工业企业限电,黄磷、有机硅价格上涨

  本周重点新闻跟踪   财联社8月20日电,受极端高温天气影响,四川省采取工业企业生产全停、让电于民的举措。按照8月14日该省发布的《关于扩大工业企业让电于民实施范围的紧急通知》,该措施将于8月20日24点结束。8月15~16日,多家化工上市公司公告相关限电停产事宜。20日下午,多家公司对界面记者表示,尚未接到新的限电延期通知。   本周重点产品价格跟踪点评   本周WTI油价下跌1.4%,为90.77美元/桶。   重点关注子行业:本周有机硅/液体蛋氨酸/尿素/固体蛋氨酸/TDI/粘胶短纤价格分别上涨10.5%/2.9%/0.9%/0.7%/0.6%/0.3%;醋酸/乙二醇/电石法PVC/乙烯法PVC/橡胶/氨纶/聚合MDI/纯MDI价格分别下跌11.7%/4.4%/3.1%/2.2%/1.6%/1.6%/0.6%/0.5%;轻质纯碱/VA/烧碱/钛白粉/重质纯碱/VE/粘胶长丝/DMF价格维持不变。   本周涨幅前五子行业:二氧化碳(山东)(+86%)、液氯(华中)(+64%)、高纯氖气(+49.4%)、天然气HenryHub(现货)(+17.9%)、黄磷(四川)(+17.9%)。   黄磷:本周黄磷市场价格持续推涨,且涨幅扩大,主因部分黄磷企业报价继续上调(8月12日-8月14日),低端价格持续收紧,供应侧维持推涨心态,少量新单商谈价格重心走高。8月15日至8月18日,四川地区发布限电政策,黄磷价格开始大幅推涨,最高日涨幅达2500元/吨。   有机硅:本周有机硅市场强势反弹,主要支撑力来自于原料金属硅,其两大主产区新疆和四川,一个被疫情围困,一个受限电制约,产量急速缩减导致市场氛围紧张,金属硅价格重心大幅上移,而有机硅企业面临的成本压力也愈加明显,追涨操作紧跟而上。   本周化工板块行情表现   基础化工板块较上周下跌2.24%,沪深300指数较上周下跌0.96%。基础化工板块跑输大盘1.29个百分点,涨幅居于所有板块第25位。据申万分类,基础化工子行业周涨幅较大的有:维纶(+8.63%),炭黑(+4.74%),改性塑料(+3.05%),涂料油漆油墨制造(+2.99%),合成革(+2.58%)。   重点关注子行业观点   (1)多因素影响子行业22年景气程度变化,农药行业在耕地面积预期提升、粮价维持在较高水平、国内供给有序且21年四季度价格走高之下22年整体盈利水平有望改善,重点推荐扬农化工、润丰股份、广信股份、利民股份;轮胎行业景气见底,新能源领域带来发展机遇,建议关注赛轮轮胎、森麒麟。(2)需求经济相关程度较弱,半导体材料、军工材料等新材料领域中长期自主可控;重点推荐化学合成平台型公司万润股份(与电子组联合覆盖)。(3)下游需求稳定,高度关注光伏、风电、新能源、代糖等细分领域;重点推荐新能源功能材料龙头新宙邦,全球甜味剂龙头金禾实业。(4)龙头纵横扩张,一体化优势凸显,盈利中枢有望抬升;重点推荐万华化学、华鲁恒升、新和成(与医药组联合覆盖)。   风险提示:原油价格大幅波动风险;新冠疫情导致需求不及预期风险;安全环保风险
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  • 化学原料
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    天风证券股份有限公司

  • 发布日期:

    2022-08-22

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  本周重点新闻跟踪

  财联社8月20日电,受极端高温天气影响,四川省采取工业企业生产全停、让电于民的举措。按照8月14日该省发布的《关于扩大工业企业让电于民实施范围的紧急通知》,该措施将于8月20日24点结束。8月15~16日,多家化工上市公司公告相关限电停产事宜。20日下午,多家公司对界面记者表示,尚未接到新的限电延期通知。

  本周重点产品价格跟踪点评

  本周WTI油价下跌1.4%,为90.77美元/桶。

  重点关注子行业:本周有机硅/液体蛋氨酸/尿素/固体蛋氨酸/TDI/粘胶短纤价格分别上涨10.5%/2.9%/0.9%/0.7%/0.6%/0.3%;醋酸/乙二醇/电石法PVC/乙烯法PVC/橡胶/氨纶/聚合MDI/纯MDI价格分别下跌11.7%/4.4%/3.1%/2.2%/1.6%/1.6%/0.6%/0.5%;轻质纯碱/VA/烧碱/钛白粉/重质纯碱/VE/粘胶长丝/DMF价格维持不变。

  本周涨幅前五子行业:二氧化碳(山东)(+86%)、液氯(华中)(+64%)、高纯氖气(+49.4%)、天然气HenryHub(现货)(+17.9%)、黄磷(四川)(+17.9%)。

  黄磷:本周黄磷市场价格持续推涨,且涨幅扩大,主因部分黄磷企业报价继续上调(8月12日-8月14日),低端价格持续收紧,供应侧维持推涨心态,少量新单商谈价格重心走高。8月15日至8月18日,四川地区发布限电政策,黄磷价格开始大幅推涨,最高日涨幅达2500元/吨。

  有机硅:本周有机硅市场强势反弹,主要支撑力来自于原料金属硅,其两大主产区新疆和四川,一个被疫情围困,一个受限电制约,产量急速缩减导致市场氛围紧张,金属硅价格重心大幅上移,而有机硅企业面临的成本压力也愈加明显,追涨操作紧跟而上。

  本周化工板块行情表现

  基础化工板块较上周下跌2.24%,沪深300指数较上周下跌0.96%。基础化工板块跑输大盘1.29个百分点,涨幅居于所有板块第25位。据申万分类,基础化工子行业周涨幅较大的有:维纶(+8.63%),炭黑(+4.74%),改性塑料(+3.05%),涂料油漆油墨制造(+2.99%),合成革(+2.58%)。

  重点关注子行业观点

  (1)多因素影响子行业22年景气程度变化,农药行业在耕地面积预期提升、粮价维持在较高水平、国内供给有序且21年四季度价格走高之下22年整体盈利水平有望改善,重点推荐扬农化工、润丰股份、广信股份、利民股份;轮胎行业景气见底,新能源领域带来发展机遇,建议关注赛轮轮胎、森麒麟。(2)需求经济相关程度较弱,半导体材料、军工材料等新材料领域中长期自主可控;重点推荐化学合成平台型公司万润股份(与电子组联合覆盖)。(3)下游需求稳定,高度关注光伏、风电、新能源、代糖等细分领域;重点推荐新能源功能材料龙头新宙邦,全球甜味剂龙头金禾实业。(4)龙头纵横扩张,一体化优势凸显,盈利中枢有望抬升;重点推荐万华化学、华鲁恒升、新和成(与医药组联合覆盖)。

  风险提示:原油价格大幅波动风险;新冠疫情导致需求不及预期风险;安全环保风险

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