医药行业周报:AI医疗利好消息频现,建议持续关注AI医疗+创新药

医药行业周报:AI医疗利好消息频现,建议持续关注AI医疗+创新药

券商报告

医药行业周报:AI医疗利好消息频现,建议持续关注AI医疗+创新药

  投资要点   行情回顾:本周医药生物指数上涨1.60%,跑输沪深300指数0.35个百分点,行业涨跌幅排名第23。2025年初以来至今,医药行业上涨6.24%,跑赢沪深300指数6.57个百分点,行业涨跌幅排名第11。本周医药行业估值水平(PE-TTM)为27.75倍,相对全部A股溢价率为78.33%(-1.37pp),相对剔除银行后全部A股溢价率为37.36%(-1.12pp),相对沪深300溢价率为124.59%(+0.53pp)。本周相对表现最好的子板块是医院,上涨3.9%,年初以来表现最好的前三板块分别是化学制剂、原料药、其他生物制品,涨跌幅分别为+20%、+16.6%、14.6%。   AI医疗利好消息频现,建议持续关注。1)阿里健康X诺和诺德:助力糖尿病一站式诊疗及慢病管理数字化转型升级。2)阿里达摩院X浙江省肿瘤医院:发布全球首个胃癌影像筛查AI模型DAMO GRAPE。3)蚂蚁集团X鱼跃医疗:正式推出面向用户端的AI健康应用AQ。4)晶泰科技XDoveTree:联手打造AI制药平台。5)原抖音生服市场负责人王丁虓加入京东健康,强化互联网医疗战略布局。国产大模型DeepSeek-R1的全面开源与多领域适配,标志着AI医疗迈入技术融合与行业重构的新阶段,关注AI医疗板块的加速发展与投资机会,相关标的:AI健康管理—美年健康、乐心医疗;AI医疗信息化CDSS辅助临床决策—迈瑞医疗、金域医学、润达医疗;AI医学影像辅助诊断—联影医疗、祥生医疗、安必平、迪安诊断;AI手术机器人—微创机器人、天智航、康基医疗;AI基因测序—华大智造、华大基因等。   2025基本医保和商保目录调整工作即将启动。医保局印发《2025年基本医保目录及商保创新药目录调整申报操作指南》,每年的目录调整将加速创新药品纳入医保,激活科技创新潜力。在此次调整申报文件中,首次将商业健康保险创新药目录纳入调整方案,此次调整是商保创新药市场准入的重要步骤,标志着商保将在多层次医疗保障体系中发挥更重要的功能。建议持续关注创新药板块“研发进展”、“BD出海”、“盈利改善”等主线。   推荐组合:通化东宝(600867)、美年健康(002044)、云顶新耀(1952)、再鼎医药(9688)、赛诺医疗(688108)、首药控股(688197)。   稳健组合:恒瑞医药(600276)、百济神州(688235)、联影医疗(688271)、上海莱士(002252)、贝达药业(300558)、济川药业(600566)。   风险提示:医药行业政策风险超预期;研发进展不及预期风险;业绩不及预期风险。
报告标签:
  • 化学制药
报告专题:
  • 下载次数:

    1625

  • 发布机构:

    西南证券股份有限公司

  • 发布日期:

    2025-06-29

  • 页数:

    29页

下载全文
定制咨询
报告内容
报告摘要

  投资要点

  行情回顾:本周医药生物指数上涨1.60%,跑输沪深300指数0.35个百分点,行业涨跌幅排名第23。2025年初以来至今,医药行业上涨6.24%,跑赢沪深300指数6.57个百分点,行业涨跌幅排名第11。本周医药行业估值水平(PE-TTM)为27.75倍,相对全部A股溢价率为78.33%(-1.37pp),相对剔除银行后全部A股溢价率为37.36%(-1.12pp),相对沪深300溢价率为124.59%(+0.53pp)。本周相对表现最好的子板块是医院,上涨3.9%,年初以来表现最好的前三板块分别是化学制剂、原料药、其他生物制品,涨跌幅分别为+20%、+16.6%、14.6%。

  AI医疗利好消息频现,建议持续关注。1)阿里健康X诺和诺德:助力糖尿病一站式诊疗及慢病管理数字化转型升级。2)阿里达摩院X浙江省肿瘤医院:发布全球首个胃癌影像筛查AI模型DAMO GRAPE。3)蚂蚁集团X鱼跃医疗:正式推出面向用户端的AI健康应用AQ。4)晶泰科技XDoveTree:联手打造AI制药平台。5)原抖音生服市场负责人王丁虓加入京东健康,强化互联网医疗战略布局。国产大模型DeepSeek-R1的全面开源与多领域适配,标志着AI医疗迈入技术融合与行业重构的新阶段,关注AI医疗板块的加速发展与投资机会,相关标的:AI健康管理—美年健康、乐心医疗;AI医疗信息化CDSS辅助临床决策—迈瑞医疗、金域医学、润达医疗;AI医学影像辅助诊断—联影医疗、祥生医疗、安必平、迪安诊断;AI手术机器人—微创机器人、天智航、康基医疗;AI基因测序—华大智造、华大基因等。

  2025基本医保和商保目录调整工作即将启动。医保局印发《2025年基本医保目录及商保创新药目录调整申报操作指南》,每年的目录调整将加速创新药品纳入医保,激活科技创新潜力。在此次调整申报文件中,首次将商业健康保险创新药目录纳入调整方案,此次调整是商保创新药市场准入的重要步骤,标志着商保将在多层次医疗保障体系中发挥更重要的功能。建议持续关注创新药板块“研发进展”、“BD出海”、“盈利改善”等主线。

  推荐组合:通化东宝(600867)、美年健康(002044)、云顶新耀(1952)、再鼎医药(9688)、赛诺医疗(688108)、首药控股(688197)。

  稳健组合:恒瑞医药(600276)、百济神州(688235)、联影医疗(688271)、上海莱士(002252)、贝达药业(300558)、济川药业(600566)。

  风险提示:医药行业政策风险超预期;研发进展不及预期风险;业绩不及预期风险。

报告正文
摩熵医药企业版
9大数据库,200+子数据库,一站查询药品研发、临床、上市、销售、投资、政策等数据了解更多
我要试用
1 / 29
试读已结束,如需全文阅读可点击
下载全文
如果您有其他需求,请点击
定制服务咨询
西南证券股份有限公司最新报告
关于摩熵咨询

摩熵咨询是摩熵数科旗下生物医药专业咨询服务品牌,由深耕医药领域多年的专业人士组成,核心成员均来自国际顶级咨询机构和行业标杆企业,涵盖立项、市场、战略、投资等从业背景,依托摩熵数科丰富的外部专家资源及全面的医药全产业链数据库,为客户提供专业咨询服务和定制化解决方案

1W+
医药行业研究报告
200+
真实项目案例
1300+
业内高端专家资源
市场洞察与营销赋能
市场洞察与营销赋能
分析市场现状,洞察行业趋势,依托数据分析和深度研究,辅助商业决策。
立项评估及管线规划
立项评估及管线规划
提供疾病领域品种调研、专家访谈、品种立项、项目交易整套服务。
产业规划及研究服务
产业规划及研究服务
以数据为基础,为组织、园区、企业提供科学的决策依据和趋势线索。
多渠道数据分析及定制服务
多渠道数据分析及定制服务
帮助客户深入了解目标领域和市场情况,发现潜在机会,优化企业决策。
投资决策与交易估值
投资决策与交易估值
依托全球医药全产业链数据库与顶级投行级分析模型,为并购、融资、IPO提供全周期决策支持。
立即定制
洞察市场格局
解锁药品研发情报

咨询业务联系电话

18980413049