化工新材料行业周报：万华化学20万吨/年POE项目投产，饲料添加剂价格持续上涨-摩熵咨询(原药融咨询)

报告内容

AI精读报告

报告摘要

　　1.重点行业和产品情况跟踪

　　POE：万华化学一期20万吨/年POE项目开车成功，本周POE市场价格保持稳定。6月29日，万华化学一期20万吨/年POE项目成功投产，这标志着中国首套大规模自主研发的POE工业化装置一次性开车成功。3月29日，万华化学表示，二期年产40万吨POE项目已在蓬莱基地开工建设，二期项目预计2025年末建成投产，届时，公司POE总产能将达到60万吨/年。根据百川盈孚数据，截至7月5日，华东POE8999（8480指标）价格为1.40万元/吨，POE8999（8200指标）价格为1.85万元/吨，LC175价格为1.90万元/吨，LC670价格为2.10万元/吨，均较上周价格持平。

　　饲料添加剂：本周市场货源紧张叠加成本端玉米价格支撑，本周苏氨酸与赖氨酸报价持续上涨。供应方面，本周苏氨酸开工率在72.39%，工厂库存水平偏低，赖氨酸开工率为71.49%，当前阶段工厂执行订单为主，各家海外签单较好，内销发货稍慢；需求方面，终端需求处于传统消费淡季，当前生猪价格整体上涨，饲料添加剂签单量增长；成本方面，原料玉米价格上涨，支撑苏氨酸与赖氨酸价格小幅上涨。根据wind与百川盈孚数据，7月5日，玉米现货价格为2481.25元/吨，较上周上涨0.86元/吨，苏氨酸市场均价为10.36元/公斤，较上周上涨0.06元/公斤；赖氨酸市场均价为10.41元/公斤，较上周上涨0.01元/公斤。

　　2.核心观点

　　（1）POE：本周万华化学一期20万吨/年POE项目成功投产，助力我国POE国产替代率提升，行业相关企业值得关注。建议关注：万华化学、联泓新科等。

　　（2）饲料添加剂：本周市场货源紧张叠加成本端玉米价格支撑，本周苏氨酸与赖氨酸价格小幅上涨，行业相关企业值得关注。建议关注：梅花生物（暂无评级）、华恒生物等。

　　风险提示：下游需求不及预期、产品价格下跌等。

行业周报：万华化学POE项目投产，饲料添加剂价格上涨

中心思想

本周基础化工板块整体下跌，万华化学POE项目投产和饲料添加剂价格上涨成为行业亮点。
报告重点关注了POE、饲料添加剂等细分领域，并对EVA/POE、碳纤维、锂电化工新材料等多个领域进行了跟踪分析。
报告对万华化学、联泓新科、梅花生物、华恒生物等相关企业进行了重点关注，并提示了下游需求不及预期、产品价格下跌等风险。

主要内容

一、细分领域跟踪

1. 重点化工品价格跟踪

本周（6/29-7/5），维生素E、棕榈油、LNG、WTI、炭黑等产品价格涨幅居前。
棕榈油出口量下降，国内现货成交量下跌，但价格仍有上涨。

2. 氟化工新材料：萤石价格略有下降，三代制冷剂价格持平

萤石价格略有下降，氢氟酸价格走势平稳。
制冷剂价格维持稳定，市场供需博弈。

3. EVA/POE、碳纤维及工业硅：本周 EVA 与工业硅市场价格下降

EVA市场价格略有下降，受下游需求低迷和供应增加影响。
POE市场价格保持稳定，万华化学POE项目投产。
碳纤维市场价格稳定，原料丙烯腈价格僵持。
工业硅价格下降。

4. 锂电化工新材料：本周碳酸锂与六氟磷酸锂产品价格下降

新能源车销量增长，动力电池装车量增加。
碳酸锂、六氟磷酸锂价格下降，电解液价格下降。
正极材料中锰酸锂、磷酸铁锂价格下降。
前驱体价格下降。

5. 生物柴油：本周生物柴油产品价格持平

欧盟推迟对中国生物柴油征收潜在临时关税的预披露日期。
生物柴油价格稳定，出口量下降。

6. 电子化学品：本周国内电子化学品产品价格维持稳定

电子化学品价格稳定，半导体行业销售额增长。

7. 生物基及可再生材料：本周苏氨酸与赖氨酸价格小幅上涨

玉米、豆粕价格波动，苏氨酸与赖氨酸价格小幅上涨。
再生塑料市场关注度提升。

二、行情表现

1. 行情表现

本周沪深300指数下跌，基础化工板块下跌。
消费税改革受到关注。

2. 行业内个股涨跌幅情

光华科技、新亚强、红宝丽等个股涨幅居前。
金博股份、和远气体、天承科技等个股跌幅居前。

三、重点公司公告和行业重要新闻跟踪

1. 重点公司公告

多家公司发布专利证书、回购股份、主体信用评级等公告。
高盟新材子公司收到人民检察院告知书。
沧州明珠、纳尔股份回购股份达到1%。
广东宏大拟收购雪峰科技股份。

2. 行业要闻

华陆新材硅基气凝胶复合材料项目签约。
中石化建成华南地区最大燃料电池供氢中心。
舟山高新技术产业园区100万平方米/年聚酰亚胺薄膜项目开工。

四、重点标的

报告提供了重点推荐公司的盈利预测表，包括卫星化学、宝丰能源、万华化学等公司。

总结

本报告对基础化工行业进行了全面的分析，重点关注了POE、饲料添加剂等细分领域，并对EVA/POE、碳纤维、锂电化工新材料等多个领域进行了跟踪。报告指出，万华化学POE项目投产和饲料添加剂价格上涨是行业亮点，并对相关企业进行了重点关注。同时，报告也提示了行业面临的风险，并提供了重点标的公司的盈利预测，为投资者提供了有价值的参考。

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