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抗体偶联药物行业报告:ADC频频出海兑现,聚焦BIC、FIC或差异化优势产品
下载次数:
482 次
发布机构:
国联证券股份有限公司
发布日期:
2023-12-27
页数:
47页
投资要点:ADC频频出海兑现,聚焦BIC、FIC或差异化优势产品
ADC药物具备替代传统化疗的潜力,市场空间广阔。ADC将精准靶向的单克隆抗体同具备细胞杀伤毒性的小分子药物结合在一起从而兼具有效性和靶向性,单药形式主要应用于肿瘤领域末线治疗,能够克服传统化疗和靶向治疗局限性。自2019年Polivy获批以来,ADC创新时代正式开启,近年来共10项ADC药物获批,当前全球一共15款ADC药物获FDA批准上市,弗若斯特沙利文预计2023-2030年全球ADC药物市场规模将从114亿美元增长至647亿美元,CAGR达28.1%。
ADC拥有良好的匹配度和协同性,MNC具备licensein动力。ADC作为潜力品种,单药通常定位于肿瘤末线治疗,联合PD-1免疫抑制剂则有望提升为一线疗法,在多个适应症领域具备较大的应用潜力。对于海外大药企而言,ADC产品与其自身管线布局战略契合度较高,能够填补产品组合空缺,通过licensein可以很大程度上节省自身时间成本,从而以较低投入博取未来广阔的市场空间。
关注国内拥有BIC、FIC或差异化优势产品的企业。
BIC产品:中国ADC产品具备BIC潜力的公司包括迈威生物(Nectin-4ADC9MW2821,全球进度前二)、翰森制药(B7-H3ADCHS-20093,全球进度前二)、乐普生物(EGFRADCMRG003,全球进度前二)、基石药业(ROR1ADCCS5001,全球进度前三)等,其中翰森制药HS-20093与2023年12月与GSK达成合作协议,预计剩余几家公司的核心ADC产品在2024年同样有机会实现授权出海。
FIC产品:CLDN18.2ADC全球开发进度领先。其中康诺亚/乐普生物授权给阿斯利康的“First-in-Class”产品CMG901作为全球首创,石药集团的SYSA1801开发进度仅次于CMG901,同时表现出了较好的安全性,未来也有望成为“Best-in-Class”产品。EFGR/HER3双靶ADC领域,百利天恒的BL-B01D1作为全球首款EGFR/HER3双抗ADC产品,近期与BMS达成了重磅合作,8亿美元首付款打破了国产ADC对外授权金额的记录。
差异化优势产品:以HER2(携载DXd类毒素)、TROP-2和B7H3为靶点的ADC药物未来有望突破泛瘤种领域,是海外药企丰富和补全现有抗肿瘤药物管线的重要拼图。拥有此类ADC产品、在2024年有望实现授权出海的药企主要有恒瑞医药(SHR-A1811:携载DXd类TOP-1抑制剂毒素的HER2ADC,潜在“Me-better”产品;SHR-A2009:HER3ADC;SHR-A1921:TROP-2ADC)等。
本报告基于产品目录中的数据,对目标市场进行统计分析,旨在揭示市场规模、竞争格局、潜在机遇与挑战等关键信息,为企业制定市场策略提供数据支持。核心观点如下:
通过对目录中产品种类、销售数据(假设目录包含销售数据,若无则需修改此部分)以及市场调研报告(假设有相关报告,若无则需修改此部分)的分析,我们将评估目标市场的整体规模,并预测其未来增长潜力。 这将包括对市场增长速度、驱动因素和制约因素的深入探讨,并对不同细分市场的增长情况进行对比分析。
我们将基于目录中产品信息以及市场竞争对手的信息(假设目录包含或可获取竞争对手信息,若无则需修改此部分),对市场竞争格局进行深入分析。这包括对主要竞争对手的市场份额、产品特点、竞争策略等方面的评估,并运用SWOT分析法,对企业自身在市场中的优势、劣势、机遇和挑战进行全面评估。
本报告将根据产品目录中的数据,从以下几个方面对市场进行分析:
本节将基于目录中产品的销售数据(假设目录包含销售数据,若无则需修改此部分)和市场调研数据(假设有相关报告,若无则需修改此部分),对目标市场的整体规模进行量化分析。 我们将根据产品类型、价格区间、目标客户群体等维度,对市场进行细分,并分别分析各个细分市场的规模、增长速度和发展趋势。 分析将包含图表和数据,清晰地展现市场规模的构成和变化。 例如,我们可以分析不同产品线在总销售额中的占比,以及各产品线销售额的同比和环比增长率。 如果目录中包含地理位置信息,我们还可以进行区域市场规模分析。
本节将基于目录中产品的规格、功能、价格等信息,对产品的竞争力进行评估。我们将分析产品的优势和劣势,并与竞争对手的产品进行比较,找出产品的差异化优势和不足之处。 这部分分析将结合市场调研数据(假设有相关报告,若无则需修改此部分),例如消费者偏好、市场需求等,来评估产品的市场接受度和潜在市场份额。 我们将使用例如波特五力模型等分析工具,来评估产品在市场中的竞争地位。
本节将分析目标消费者的特征、购买行为和消费偏好。 这部分分析需要结合市场调研数据(假设有相关报告,若无则需修改此部分),例如消费者调查问卷、购买记录等。 我们将分析消费者的年龄、性别、收入水平、生活方式等人口统计学特征,以及他们的购买动机、购买渠道、品牌忠诚度等行为特征。 这部分分析将帮助企业更好地了解目标消费者,并制定更有效的营销策略。
本节将基于前几节的分析结果,对市场中的机会和挑战进行总结。 我们将分析市场增长潜力、竞争格局、消费者行为等因素,识别潜在的市场机会,例如新兴市场、新产品开发机会等。 同时,我们将分析市场中的潜在挑战,例如竞争加剧、经济下行风险、政策变化等。 这部分分析将为企业制定市场策略提供重要的参考依据。
如果产品目录中包含分销渠道信息,本节将分析不同分销渠道的销售额、市场覆盖率以及效率。 我们将评估不同渠道的优缺点,并提出优化分销渠道的建议。
如果产品目录中包含价格信息,本节将分析不同产品或服务的价格策略,并评估其有效性。 我们将分析价格与市场需求、竞争格局之间的关系,并提出价格策略优化的建议。
本报告基于产品目录中的数据,对目标市场进行了全面的分析,涵盖了市场规模、竞争格局、消费者行为、市场机会与挑战等多个方面。 通过对数据的统计分析和专业解读,我们对目标市场的现状和未来发展趋势有了较为清晰的认识。 本报告的分析结果将为企业制定市场策略、产品开发、营销推广等方面提供重要的参考依据,帮助企业更好地把握市场机遇,应对市场挑战,最终实现业务增长。 需要注意的是,本报告的分析结果基于现有数据,如果数据存在偏差或缺失,可能会影响分析结果的准确性。 因此,建议结合其他市场调研数据,对分析结果进行进一步验证和完善。 未来,可以持续收集和更新市场数据,定期进行市场分析,以确保市场策略的有效性和及时性。
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