本周化工市场综述 　　本周市场强势向上，其中申万化工指数上涨2.28%，跑输沪深300指数1.02%。标的方面，AI材料及部分新能源化工材料表现强势。估值方面，当前行业PB历史分位数为33%，PE历史分位数为36%。 　　本周大事件 　　大事件一：近日，恒力长三角国际新材料产业基地项目一期工厂区域主体施工已完成，第一条聚酯薄膜生产线设备已调试成功，另外的生产线也在陆续调试中。预计本月将有6条生产线正式投产，今年年底12条生产线全部投产。该项目总投资近120亿元，规划建成产能达到80万吨/年的高端功能性聚酯薄膜、功能性塑料生产基地。建成后，将大大提升我国高端聚酯薄膜的产能规模。该项目规划建设新材料国际贸易中心、新材料研发中心及新材料生产基地三大综合功能体，集销售、研发、生产于一身。 　　大事件二：日前，内蒙古沣晟泰新材料有限公司年产6000吨间位芳纶纤维项目（一期）在内蒙古包头市九原区开工建设。内蒙古沣晟泰新材料有限公司年产6000吨间位芳纶纤维项目（一期）总投资5.2亿元，分两期建设，一期建设两条1500吨/年间位芳纶生产线，预计2024年3月试车投产。两期建成后，全年可实现销售10亿元，实现利税3.5亿元，安置劳动就业300余人。内蒙古沣晟泰新材料有限公司是继中国烟台泰和新材、江苏超美斯新材料后全国第三家、全球第五家实现产业化生产的企业，该技术将打破国外对我国的技术封锁，实现间位芳纶纤维“卡脖子”新材料的突破。 　　大事件三：6月9日，黄冈市生态环境局受理并公示了新祥云煤基新材料项目环境影响评价文件。该项目分两期建设，一期建设10万吨/年BDO装置、40万吨/年合成氨（中间产品）装置；二期建设10万吨/年BDO装置、6万吨/年DMC装置、6万吨/年PTMEG装置、10万吨/年DMF装置、20万吨/年双氧水装置、20万吨/年PBAT装置、40万吨/年饱和一元醇（中间产品）装置。 　　大事件四：美联储如期宣布暂停加息，止步此前的连续十次加息纪录。但释放了鹰派信号，点阵图和经济展望中暗示，年内还有两次加息且各加息25个基点，市场原本认为7月或9月是本轮周期最后一次加息。此外，美联储利率掉期不再押注美联储将在2023年降息。利率决议公布后，美股短线下挫，美元指数、美债收益率双双走高，现货黄金跌破1950美元关口。 　　大事件五：国资委召开中央企业提高上市公司质量暨并购重组工作专题会。会议指出，中央企业要以上市公司为平台开展并购重组，助力提高核心竞争力、增强核心功能，同时要锁定提高上市公司质量重点任务，以更加务实有力的行动做优基本面、夯实基本功。证监会有关部门负责人从资本市场监管角度对央企控股上市公司进一步通过并购重组提质增效、做优做强提出了期望和建议。 　　投资建议 　　产品方面，供需双弱持续压制着市场，整体价格承压，本周中国化工产品价格指数历史分位数为25%。产品库存方面，本周化学原料及化学制品制造业产成品存货历史分位数为45%。投资方面，政策底有望逐步显现，建议关注顺周期方向。 　　投资组合推荐 　　华鲁恒升、万华化学、润丰股份、东材科技 　　风险提示 　　国内外需求下滑，原油价格剧烈波动，国际政策变动影响产业布局。

　　一周观点：医药反攻时点或已至，关注细分赛道低估值成长股 　　医药整体板块一季度业绩预期稳健增长，院内外疫后复苏兑现，当前企业生产、订单、销售、服务等回归正常秩序，我们预计，整个板块在2023年第二季度的经营业绩韧性较强，建议当前阶段重点关注板块的投资机会。细分领域上，CXO：企业在手订单较为充裕，整体业绩韧性较好，全年业绩兑现度较高。建议关注为客户提供差异化服务、为仿制药提供研发服务的公司并销售分成增厚、临床CRO复苏和业绩增长确定性较高的企业；中药原材料、大宗化工品等上游价格回落，下游结构优化，整体板块收入及毛利率有望持续提升；医疗服务：体检、辅助生殖、医美等之前受损严重的赛道反弹明显，需求快速恢复，预计二至四季度业绩环比同比持续改善；医疗器械：医疗设备板块建议关注贴息贷款、配置证放开政策、新基建持续受益和AI辅助诊断热点赛道。体外诊断板块，建议积极关注国产化率较低，集采可快速提升市场份额的龙头公司；高低值耗材板块，建议关注手术量恢复受益、创新器械放量和2023H1业绩表现较佳标的；血制品：医院正常的诊疗恢复，促进白蛋白、静丙、因子类等产品的需求回升，建议关注浆站数量多，浆站拓展能力强的血制品企业；疫苗：成人疫苗和儿童疫苗的接种需求逐步回升，建议重点关注需求端恢复明显，拥有创新疫苗品种的企业；制药：院内用药持续恢复，创新药领域，建议重点关注潜在市场空间大，技术进步大的细分行业。仿制药领域，建议关注竞争格局好，集采风险低的领域。 　　本周医药生物同比上涨0.6%，医疗服务板块涨幅最大 　　2023年6月12日至6月16日，本周上证综指上涨1.3%，报3273.33，中小板上涨4.95%，报7421.96，创业板上涨5.93%，报2270.06。医药生物同比上涨0.6%，报8753.04，表现弱于上证0.69个pct，弱于中小板4.35个pct，弱于创业板5.33个pct。本周医药生物各子板块涨跌各半，其中医疗服务板块涨幅最大。估值溢价方面，全部A股估值为13.23倍，医药生物估值为27.56倍，对全部A股溢价率为108.38%，低于历史均值66.11个pct（2011年初至今）。 　　推荐及受益标的 　　推荐标的：CXO:康龙化成、泓博医药、泰格医药；科研服务：皓元医药、毕得医药；中药：太极集团、悦康药业；零售药店：益丰药房、老百姓、健之佳；服务：美年健康、锦欣生殖、盈康生命；生物制品：博雅生物；创新药：东诚药业；化药原料药：人福医药、华东医药；医疗器械：振德医疗、康为世纪、戴维医疗。受益标的：中药：片仔癀、康恩贝、桂林三金；零售药店：大参林、一心堂；服务：爱尔眼科、希玛眼科、通策医疗；CXO：九洲药业、诺思格、普蕊斯；科研服务：百普赛斯、阿拉丁、药康生物；生物制品：神州细胞；创新药：荣昌生物、科伦药业、乐普生物；化药原料药：远大医药、恩华药业、九典制药；器械：迈瑞医疗、联影医疗。 　　风险提示：政策执行不及预期，行业黑天鹅事件。

　　周度回顾： 本周（ 6.12-6.16）石油石化板块-0.32%,市净率LF1.17xPB， 基础化工板块+2.53%， 21.5xPE， 全A市场热度周度+12.8%至日均交易额为10109亿元。截至6月16日， 美元指数-1.23%至102.28， 6月美联储暂停加息，符合市场预期；7月加息0.25%可能性较大。国际油价方面， 截至6月16日， WTI与Brent原油期货结算价分别为71.78、76.61美元/桶，分别较上周+2.3%、 +2.4%， 两地价差本周小幅扩张。 本周PTA/丙烯酸丁酯、尿素、芳烃、顺酐及乙烯法乙二醇等价差扩张，建议积极关注。 　　油价本周环比小幅上涨2%左右， 23年Q1布油均价中枢82美元/桶， 23年5月布油均价75.69美元/桶， 6月目前均价为75.23USD/桶，价格中枢稳定，我们预计2023年全年价格中枢在80美元/桶。 1） 库存：全球原油库存水平恢复到前期正常水平； 2）需求：2023E单日1.01亿桶，但若欧美衰退超预期，需求需下修； 3）供给： OPEC+控产意识较强，但各国节奏有所不同； 4）地缘政治： 供需路径有所重构。 全球原油供需相对平衡，美国基准利率维持在5-5.25%高位。综合供需、库存及金融、政治等影响因素，我们维持2023年油价中枢为80美元/桶判断，预期6月油价相对震荡偏强。 　　基础化工板块上周表现强势，涤纶、碳纤维及橡胶助剂子板块大幅提升。从周期维度来看， 5月份化学原料及制品价格同比下降12.2%，利于下游原料成本下降，待需求提升及库存去化完成，盈利释放有望逐层递进。 根据国家统计局数据， 5月份大宗商品价格整体下行，国内外工业品市场需求整体偏弱，其中化学原料和化学制品制造业价格环比下降2%，同比下降12.2%。国家发改委等四部门发布《关于做好2023年降成本重点工作通知》，税费优惠等服务实体经济政策在途，持续利好产业链上中下游。复苏节奏不同背景下， 我们建议关注： 1)能源安全：中特估，现金流充沛&分红稳定； 2）中下游：轮胎、房产基建材料、机电材料及高端材料国产化替代方向， 聚酯纤维、染料、尾气处理（分子筛） 、含氟材料、煤化工、膜材料、高端聚烯烃及催化剂、气凝胶、高端炭黑、半导体及锂电材料、航空及特种船舶材料、甜味剂、生物基及表面活性剂。 　　重点关注建议 　　自上而下维度： 1）中下游盈利扩张：建议关注中国石化、恒力石化、浙江龙盛、新凤鸣、泰和新材、万华化学、云图控股、新洋丰、 史丹利、 莱特光电、洁美科技、禾昌聚合、硅宝科技、回天新材、卫星化学、巨化股份、华鲁恒升、宝丰能源、兴发集团、濮阳惠成、润贝航科、垒知集团、雅克科技、玲珑轮胎、森麒麟、赛轮轮胎。 　　2）能源安全+传统优势+新兴材料： 建议关注中国石油、中国神华、新奥股份、扬农化工、润丰股份、华恒生物、中复神鹰、飞凯材料、同益中、万润股份、侨源股份、联科科技、瑞华泰、海利得、建龙微纳、龙佰集团、金禾实业、百龙创园、赞宇科技。 　　风险提示 　　产品价格波动超预期、安全环保风险、项目进度不及预期风险

　　投资要点： 　　本周SW医药生物行业跑输深300指数。2023年6月12日-6月18日，SW医药生物行业上涨0.60%，跑输同期沪深300指数约2.70个百分点。SW医药生物行业三级细分板块中，多数细分板块均录得正收益，其中线下药店和医疗研发外包板块涨幅居前，分别上涨8.53%和3.94%；医药流通和体外诊断板块跌幅居前，分别下跌3.51%和2.73%。 　　本周医药生物行业净流入15.85亿元。2023年6月12日-6月18日，陆股通净流入143.91亿元，其中沪股通净流出3.78亿元，深股通净流入147.70亿元。申万一级行业中，电子和电力设备净流入额居前，计算机和非银金融净流出额居前。本周医药生物行业净流入15.85亿元。 　　行业新闻。6月15日，北京市医保局发布通知，自7月起，16项治疗性辅助生殖技术项目纳入北京市基本医保，按医保甲类纳入门诊报销。项目包含促排卵检查、采卵、人工授精、胚胎移植术等。 　　维持对行业的超配评级。本周医药生物细分板块多数上涨，线下药店板块表现靓眼，板块整体还是跑输同期沪深300指数。目前整个板块缺乏表现较为突出的投资主线，后续建议关注中药和创新药等细分板块投资机会。关注板块包括医疗设备：迈瑞医疗（300760）、联影医疗（688271）、澳华内镜（688212）、海泰新光（688677）、开立医疗（300633）、键凯科技（688356）、欧普康视（300595）；医药商业：益丰药房（603939）、大参林（603233）、一心堂（002727）、老百姓（603883）等；医美：爱美客（300896）、华东医药（000963）等；科学服务：诺唯赞（688105）、百普赛斯（301080）、优宁维（301166）；医院及诊断服务：爱尔眼科（300015）、通策医疗（600763）、金域医学（603882）等；中药：华润三九（000999）、同仁堂（600085）、以岭药业（002603）；创新药：恒瑞医药（600276）、贝达药业（300558）、华东医药（000963）等；生物制品：智飞生物（300122）、沃森生物（300142）、华兰疫苗（301207）等；CXO：药明康德（603259）、凯莱英（002821）、泰格医药（300347）、昭衍新药（603127）等。 　　风险提示：新冠疫情持续反复，行业竞争加剧，产品降价，产品安全质量风险，政策风险，研发进度低于预期等。

　　投资要点： 　　市场表现： 　　上周（6月12日至6月16日）医药生物板块整体上涨0.60%，在申万31个行业中排第24位，跑输沪深300指数2.70个百分点。年初至今，医药生物板块整体下跌3.49，在申万31个行业中排第22位，跑输沪深300指数个百分点5.86%。当前，医药生物板块PE估值为25.9倍，处于历史低位水平，相对于沪深300的估值溢价为128%。子板块呈分化态势，涨幅最大的为医疗服务（3.20%），跌幅最大的为中药（-1.43%）。个股方面，上周上涨的个股为187只（占比39.9%），涨幅前五的个股分别为安必平（12.6%），山外山（12.4%），罗欣药业（12.0%），兴齐眼药（9.7%），天智航-U（9.7%）。 　　市值方面，当前A股申万医药生物板块总市值为7.14万亿，在全部A股市值占比为7.49%。成交量方面，上周申万医药板块合计成交额为2711亿元，占全部A股成交额的5.48%，板块单周成交额环比下降11.01%。主力资金方面，上周医药行业整体的主力资金净流出合计为7.94亿元；净流出前五为ST康美、创新医疗、九安医疗、以岭药业、太极集团。 　　药店行业跟踪： 　　6月14日，大参林发布拟定增相关更新公告及问询函回复报告；6月16日，漱玉平民关于债转股的提示性公告。 　　目前，各地药店相关统筹政策细则相继出台。在我们的统计中，约48%城市的报销起付门槛显著友好，其中31.73%的城市起付线为200元以下，20.19%的城市无门槛。湖南、四川、河北、河南的药店倾斜政策最大，其中湖南14个城市均无报销门槛金额门槛，其余3个省份33个城市设置的报销门槛均在200元以下。超80%的城市报销限额为3500元以下。各地报销比例的参照机构不一，其中36.63%的城市为固定比例报销，37.62%的城市报销比例参照处方来源医疗机构，20.79%的城市参照三级医疗机构，2.97%的城市参照二级医疗机构，1.98%的城市参照一级医疗机构。参照三级医疗机构的城市设置的报销比例相对较低，在职与退休人员的报销比例均在50%-70%；参照固定比例的城市设置的报销比例相对较宽，在职人员的报销比例为50%-80%，退休人员的报销比例在50-96%；参照一、二级医疗机构的城市设置的报销比例相对最高，在职人员的报销比例在60%-75%，退休人员的报销比例在68-85%；参照处方来源的城市报销比例相对最宽，因为覆盖了各级医疗机构。 　　湖北获取门诊统筹资质的药店数量过万，省内占比超60%，政策友好。截至6月15日，江西、湖北、四川、湖南、河北、江苏、安徽五个省份已获取统筹资格的定点药店数量分别为8694、10032、2968、1416、316、297、22个，占省内药店数量比分别为61.66%、45.3%、6.08%、26.72%、1.02%、0.91%、0.10%。 　　投资建议： 　　上周，大盘呈上行走势，医药生物板块小幅跑输大盘。板块整体表现仍较低迷，呈较大分化，其中医疗服务、生物制品子板块表现较好。近期各省市药店纳入门诊统筹的相关政策相继落地，处方外流或将提速，药店处方药销售规模有望持续扩大，利好药店行业上市公司。建议关注基本面稳健向好，估值相对合理，市场前景广阔，政策支持友好的相关细分板块及个股。关注连锁药店、血制品、创新药、二类疫苗、医疗服务、特色器械、品牌中药等。个股推荐组合：益丰药房、华兰生物、贝达药业、丽珠集团、康泰生物；个股关注组合：老百姓、博雅生物、荣昌生物、开立医疗、华润三九等。风 险提示：政策风险；业绩风险；事件风险。

　　核心推荐 　　基础化工重点 　　核心资产（万华化学、华鲁恒升、扬农化工、新和成）； 　　钛白粉（龙佰集团）、碳纤维（光威复材）、沸石/OLED（万润股份）、农药（扬农化工、广信股份）、复合肥（新洋丰）等。 　　石油化工重点 　　OPEC+联合减产形成油价底部支撑，但仍需关注非OPEC产量（加拿大重质油、巴西、中亚）、全球宏观经济下行风险与贸易风险进一步发酵对油价的影响。推荐聚酯产业链一体化建设加快并进军大炼化、布局C2/C3轻烃裂解的优秀民营炼化企业（荣盛石化、东方盛虹、卫星化学、桐昆股份、恒力石化）；关注宝丰能源。 　　每周行业动态更新 　　本周化工品价格指数下跌，核心原料油价下跌，LPG气下跌，LNG气上涨，煤价下跌；氯碱、聚氨酯部分产品价格上涨。 　　本周中国化工品价格指数CCPI-0.6%；核心原料价格布油-0.4%，进口LPG-5.8%，国产LNG气+8.1%，烟煤-2.5%。 　　原料端，C1部分产品价格下跌；制品端，氯碱、聚氨酯部分产品价格上涨，化纤、化肥、农药、橡胶、氟化工部分产品价格下跌。 　　本周油价下跌，OPEC+减产未形成上行推动力，美国夏季燃油消费旺盛期尚未到来。 　　本周布油结算价从76.0跌至75.7美元/桶（跌幅0.4%）、美油结算价从71.3跌至70.6美元/桶（跌幅0.9%）；美国商业原油库存4.67亿桶（周环比+1.7%），美国原油钻井数552口（周环比-0.7%）。供应端，根据隆众资讯，供应端趋紧格局延续，目前来看OPEC+减产对油价的作用仍是加固底部支撑而非形成上行推动力，7月沙特的单独额外减产到来之前可能难以对油价形成显著推动。需求端，根据隆众资讯，美国夏季燃油消费旺盛期尚未到来，不过国际能源署等机构均上调未来需求预测，尤其是亚洲表现依然可期，而本周来看经济层面的担忧情绪并未消散，依然对油价形成抑制力。政策面来看，根据隆众资讯，美联储6月如期暂停加息，但暗示年内或仍有2次加息，欧美央行的加息背景均在延续，对油价属利空消息。地缘政治来看，根据隆众资讯，俄乌局势仍无新的进展，但市场传闻美国可能放松对伊朗制裁、一度压制油价，但双方后续均对此否认。 　　重点化工品观点更新： 　　化工品价格涨跌幅： 　　本周价格涨幅靠前的重要产品为丙酮+7%、硫酸铵+7%、异辛醇+6%、CCMP+5%、TDI+4%、赖氨酸+4%等。本周价格跌幅靠前的重要产品为缬氨酸-13%、尿素-9%、硫磺-7%等。 　　新能源上游化工品价格涨跌幅： 　　光伏产业链相关化工品：工业硅-4%、光伏级三氯氢硅-4%、纯碱（轻质+3%、重质+2%）、醋酸乙烯-2%、EVA（光伏级）持平等。锂电产业链相关化工品：磷矿石(30%)-13%、磷酸持平、碳酸锂（工业级持平、电池级持平）、磷酸铁-3%、工业磷酸一铵(73%)持平、六氟磷酸锂+2%等。 　　部分地区追肥仍有刚需，硫酸铵价格上涨。 　　本周硫酸铵(山东临沂)涨6.6%至650元/吨。需求端，根据隆众资讯，国际颗粒市场持续低迷，内贸方面，复合肥开工继续下滑，国内尿素日产水平高位持续，本周东北、山东地区因追肥仍有部分刚需，形成利好；供给端，根据隆众资讯，焦企开工基本稳定，焦化硫酸铵供应量变化不大，石炼化、海力、庆华停车中，鲁西、阳煤恢复正常生产、永荣二期重启低负运行、沧州旭阳一期停车检修、三宁检修稍推迟，其他装置多正常运行，己内级硫酸铵供应量增加。 　　下游增塑剂补货积极性提升，工厂无现货库存积累，辛醇价格上涨。 　　本周异辛醇(华东)涨6.4%至9200元/吨。需求端，根据隆众资讯，下游增塑剂产品在周初成交较好，下游用户对辛醇市场低价补货积极性提升，以及中间商空单平仓补货，多数工厂现货处于超卖状态，当前辛醇下游增塑剂装置中高负荷运行，刚需较为稳定；供给端，根据隆众资讯，当前辛醇工厂无现货库存积累，国内辛醇装置提升至较高负荷生产，山东大厂以接订单出货为主，工厂价格于上周五降至年内低点，新订单成交量增加。 　　政策优化有望支撑需求，供给端现货紧张，TDI价格上涨。 　　本周TDI(华东)涨4.3%至17000元/吨。需求端，根据隆众资讯，当下政策不断优化及地产政策出台为中国经济形势的好转带来更强大的支撑，然房市、车市的春天仍需时间等待,此外6月是TDI下游市场的传统淡季，未来仍需观察；供给端，根据隆众资讯，TDI当前仍处现货紧张状态，虽供应增量预期依旧存在但实际落地货源量未达理想状态，TDI现货紧张行情下传闻福建万华TDI装置6月或存检修预期。 　　俄罗斯工厂暂停生产，带动国内赖氨酸价格上涨。 　　本周赖氨酸(98.5%,国产)涨3.5%至8.95元/千克。根据博亚和讯，据2023年6月6日AllAboutFeed网站消息，俄罗斯ZAOPrioskolie公司的赖氨酸生产工厂PremixplantN°1于5月31日遭到导弹袭击并起火，工厂已暂停生产，消息传至国内，受此影响，多数厂家提价意愿明显，本周赖氨酸价格偏强调整，供给方面，根据博亚和讯，有企业开工维持半产状态，行业开工率延续低位。 　　国际市场消化中国大合同价，国际氯化钾价格下跌。 　　本周氯化钾(60%粉,青海)维持2700元/吨，氯化钾(温哥华)跌6.3%至343美元/吨。 　　国际市场方面，根据百川盈孚，中国大合同签订后，国际市场对此价格进行消化，当前其他地方的价格正面临压力，大多数市场参与者已退出市场，重新评估定价策略，而买家则在等待供应商提供新的、更低的价格条款，钾肥供应商希望中国的价格有助于提供一些市场确定性和价格指导，并促进买家采购。 　　国产钾方面，需求端，根据百川盈孚，随着麦收进程及终端玉米种植的推进，夏肥需求逐渐转淡，多地玉米肥集中发运基本结束，少量补单经销商按需跟进，生产企业陆续有减产停车计划；供给端，根据百川盈孚，青海地区主要生产厂家基本维持正常生产，开工暂无明显波动，市场新单成交较少，流通货源有限，中欧班列和边贸货源供应量有限，港口库存量维持高位，整体供应量较为充足，大合同后期供应量将有增加趋势。 　　重碱下游需求微增，现货较为紧张，纯碱价格上涨。 　　本周纯碱(轻质,华东)涨2.5%至2050元/吨，纯碱(重质,华东)涨2.3%至2250元/吨。需求端，根据百川盈孚，当前国内纯碱厂家下游需求变化量偏小，轻碱下游仍不温不火，正常生产为主，重碱下游的玻璃用户近期存厂家点火，整体日熔量有所上涨，对重碱需求量有所上行，轻碱下游日用玻璃、焦亚硫酸、泡花碱、两钠、冶金、印染、水处理等行业目前仅按需拿货为主；供给端，根据百川盈孚，目前国内纯碱厂家接单情况有所转好，个别厂家持续封单运行，装置方面，本周江苏实联化工逐步复产，河南金山纯碱装置仍处检修状态，唐山三友纯碱装置开工低产，暂无恢复预期，国内纯碱行业开工仍处高位，厂家现货库存量有所下降，目前纯碱现货较为紧张。 　　风险提示：原料价格波动、下游需求不及预期等。

　　投资要点：国内轮胎配套市场需求表现稳定，2023年以来，我国乘用车和商用车销量出现小幅上涨；重卡销量同比大幅提升，中国物流业景气指数（LPI）回升，国内轮胎需求有望回升。海外方面，美国轮胎需求稳中有升，美国汽车零部件及轮胎店销售额近年来总体保持上升趋势，欧洲轮胎替换市场需求较弱。我国轮胎出口总体保持增长态势，库存水平同比下降，开工率维持在近年来相对高位，叠加出口海运费下降，轮胎企业盈利有望提升，建议关注：赛轮轮胎、玲珑轮胎和森麒麟。 　　行业基础数据跟踪：6月12日~6月18日，沪深300指数上涨3.30%，申万基础化工指数上涨2.28%，跑输大盘1.02pct；申万石油石化指数下降0.33%，跑赢大盘3.63pct，涨幅在全部申万一级行业中分别位列第16位、第29位。基础化工和石油石化子行业表现较好的有涤纶、炭黑、膜材料、聚氨酯、氮肥等板块。表现较差的为炼油化工、油田服务、油气及炼化工程、农药、纺织化学制品等板块。 　　能源跟踪：WTI原油上周快速下探后小幅回升，于周五收于70.81美元/桶，周平均价跌幅2.98%；截至2023年6月9日当周，美国原油产量为1240万桶/日，原油增产仍动能不足，工作钻机数出现回落，炼厂开工率93.7%；IEA将2023年世界石油需求增长预测上调20万桶/日至240万桶/日；尼日利亚批准了两个新的原油出口终端；日本于6月13日选定了该国首批七个碳捕集和封存项目。 　　价格数据跟踪：上周价格涨幅居前的品种分别为NYMEX天然气：5.68%，丙酮（华东）：2.68%，环氧丙烷（华东）：2.62%，己内酰胺（华东）：2.43%，BDO（华东）：2.31%。上周价格跌幅居前的品种分别为三氯乙烯（山东滨化）：-11.67%，尿素（小颗粒42%）：-9.04%，乙烯（东南亚CFR）：-8.42%，液氨（江苏）：-8.00%，丁二烯（上海石化）：-8.00%。 　　风险提示：全球经济下滑的风险；原材料价格上涨的风险；海运价格上涨的风险；贸易摩擦及关税政策的风险。

　　本周（6月12日-6月16日）行情回顾 　　新材料指数上涨3.27%，表现弱于创业板指。半导体材料涨2.23%，OLED材料涨3.22%，液晶显示涨2.14%，尾气治理涨3.7%，添加剂涨0.48%，碳纤维涨0.55%，膜材料涨6.19%。涨幅前五为东材科技、福斯特、双星新材、海优新材、维信诺；跌幅前五为瑞丰新材、呈和科技、泛亚微透、安集科技、强力新材。 　　新材料周观察：呋喃聚酯PEF在高阻隔包装上前景广阔，万凯新材或将受益凯普奇新材（万凯新材全资子公司）完成全球首次的吨级PEF试产，PEF聚酯产业化或在即。FDCA可与乙二醇聚合制成PEF聚酯，相比PET聚酯具有更好的阻隔性能。据论文《生物基聚酯PEF的研究进展》，PEF不仅在热稳定性、压缩强度、力学强度、杨氏模量、拉伸强度、玻璃化转变温度等性质上与PET高度相似，且在气体阻隔性上比PET聚酯高出一个数量级：PEF聚酯对CO2、O2、H2O的阻隔能力，比PET聚酯分别高出2.3-19.0倍、9.3-11.0倍、2.1-2.8倍。PEF聚酯作为具有优越性能的生物基功能性聚酯材料，可应用于对阻隔性、耐热性等有较高要求的食品饮料包装、医用耗材等领域。荷兰Avantium公司的研究证明，使用PEF聚酯材料制作的饮料瓶在很多方面优于PET饮料瓶，尤其是在阻隔气体渗透的能力上明显优越，这可使包装产品的保存期限大幅延长。此外，由于PEF聚酯的机械强度更强，因此PEF包装材料通常更轻、更薄。据中科国生官网：近日，中科国生与凯普奇新材（万凯新材全资子公司）签署关于呋喃类生物基聚酯材料的产业化技术开发、材料生态布局以及市场营销共建的战略合作协议。根据协议：双方将共同推进呋喃类生物基聚酯材料的产业化及市场化应用，以创造更大的商业价值。据万凯新材公告，此次吨级PEF试生产的成功，标志着我国生物基呋喃聚酯相关技术及产品的产业化开发实现较大突破，公司会积极开拓各类新型应用、打通上下游产业链，为加快推进PEF的产业化、商业化持续努力。【受益标的】万凯新材。 　　重要公司公告及行业资讯 　　【瑞丰高材】项目延期：受外部环境等客观因素影响和设备调试需要，募投项目的实施进度较原计划有所延缓，为此公司将募投项目“年产6万吨生物可降解高分子材料PBAT项目”预计达到可使用状态的日期延期至2023年12月31日。 　　受益标的 　　我们看好在国家安全、自主可控战略大背景下，化工新材料国产替代的历史性机遇：【电子（半导体）新材料】昊华科技、鼎龙股份、国瓷材料、阿科力、洁美科技、长阳科技、瑞联新材、万润股份、东材科技、松井股份、彤程新材等;【新能源新材料】泰和新材、晨光新材、宏柏新材、振华股份、百合花、濮阳惠成黑猫股份、道恩股份、蓝晓科技、中欣氟材、普利特等；【其他】利安隆等。 　　风险提示：技术突破不及预期，行业竞争加剧，原材料价格波动等。