报告摘要 　　市场表现： 　　2024年6月19日，医药板块涨跌幅-1.19%，跑输沪深300指数0.71pct，涨跌幅居申万31个子行业第22名。各医药子行业中，医疗设备(-0.11%)、血液制品(-0.22%)、医药流通（-0.49%）表现居前，医院(-2.36%)、线下药店(-2.22%)、疫苗(-1.81%)表现居后。个股方面，日涨幅榜前3位分别为乐心医疗(+20.00%)、ST龙津(+5.18%)、ST大药(+5.03%)；跌幅榜前3位为百奥泰(-9.41%)、海翔药业(-5.82%)、ST长康（-5.17%）。 　　行业要闻： 　　近日，艾伯维宣布，美国FDA已批准Skyrizi（Risankizumab）扩展适应症，用于治疗中度至重度活动性溃疡性结肠炎成人患者。Skyrizi成为首个被批准用于治疗中重度溃疡性结肠炎和中重度克罗恩病的IL-23特异性抑制剂，该药目前已被批准用于治疗四种免疫介导的炎症性疾病。 　　（来源：艾伯维） 　　公司要闻： 　　诺泰生物（688076）：公司发布公告，预计2024年半年度实现归母净利润1.80-2.50亿元，同比增长330.08%到497.34%，预计扣非后归母净利润1.80-2.50亿元，同比增长318.59%到481.38%，主要原因是公司自主选择产品的持续放量及收入占比提升。 　　济川药业（600566）：公司发布公告，子公司济川有限收到国家药品监督管理局核准签发的盐酸非索非那定干混悬剂《药品注册证书》，该药是一种第二代H1受体拮抗剂，能选择性地阻断H1受体，是特非那定的主要活性代谢物，具有抗组胺活性。 　　迪哲医药（688192）：公司发布公告，自主研发的I类新药戈利昔替尼胶囊正式获得国家药品监督管理局批准，单药适用于既往至少接受过一线系统性治疗的复发或难治的外周T细胞淋巴瘤（r/r PTCL）成人患者。 　　新华制药（000756）：公司发布公告，近日收到国家药品监督管理局核准签发的普瑞巴林胶囊（150mg,75mg）《药品注册证书》，该药主要用于治疗带状疱疹后神经痛、纤维肌痛。 　　风险提示：新药研发及上市不及预期；政策推进超预期；市场竞争加剧风险。

　　发展概述 　　建设思路：智慧医院由政府总体统筹，医院端与企业端合作共建，与各行业数字化转型思路基本一致，按照信息化智慧管理、在线化智慧服务与智能化智慧医疗三个维度进行开展，以此实现医院的智慧化作业。 　　价值探索：智慧医院建设能够革新医院基本功能模块，促进医院管理模式的变革；实现医疗过程的自动化、规范化和智能化；利用新技术新工具实现在线诊疗、远程诊疗，促进医疗服务的线上化，极大的提高患者就医体验。 　　细分场景 　　细分场景：智慧医院建设分为智慧管理、智慧服务、智慧医疗三大细分场景。 　　智慧管理：基于扭转重资源获取轻成本控制、重临床服务轻运营管理需求，引入智能化系统，实现医院运营管理的自动化、规范化和高效化，提高医院运营效率； 　　智慧服务：诊疗需求的增加要求不断提升医院的服务效率与服务能力，业务端应实现诊前、诊中、诊后整体业务流程在线化，服务端应从互联网就医服务、互联网诊疗服务逐步向大健康生态合作过渡，切实解决民众刚性需求； 　　智慧医疗：我国整体医疗水平依然较为薄弱，医疗资源供给仍不均衡，这种情况下，医院应加强EMRS、HIS等的搭建，提升诊疗能力，区域间应注重医联体/医共体建设，实现医疗资源下沉、基层能力提升等各个层面的深层次要求。 　　趋势洞察 　　技术侧：技术新基建驱动智慧医院各细分场景的长远建设。 　　服务侧：诊疗价值链延伸与全链数字化构造“没有围墙的医院”。 　　厂商侧：智慧医院综合厂商与垂直厂商竞相发展，携手并进。 　　放眼未来：各医院持续发力，强者先行，探索更高层次的智慧医院生态。

　　投资要点 　　原油丁二烯等涨幅居前，焦炭碳酸锂等跌幅较大 　　周环比涨幅较大的产品：丁苯橡胶（华东1502，10.49%），丁二烯（上海石化，8.80%），原油（WTI，4.1%），苯酚（华东地区，3.22%），合成氨（江苏新沂，3.17%），纯苯（华东地区，3.14%），天然橡胶（上海市场，3.09%），纯苯（FOB韩国，1.26%），PVC（CFR东南亚，1.23%），液化气（长岭炼化，1.16%），涤纶FDY（华东68D/24F，0.61%）。 　　周环比跌幅较大的产品：焦炭（山西市场价格，-2.75%），硫磺（高桥石化，-2.83%），二氯甲烷（华东地区，-3.25%），工业级碳酸锂（青海99.0%min，-3.59%），百草枯（42%母液实物价，-3.73%），尿素（华鲁恒升(小颗粒)，-3.88%），甲醛（华东，-4.00%），轻质纯碱（华东地区，-4.66%），尿素（河南心连心(小颗粒)，-5.05%），煤焦油（山西市场，-5.62%）。 　　本周观点：原油价格高位，建议关注低估值高股息中国海油 　　本周受欧洲央行降息，以及美国降息预期增强等因素影响，国际油价全面上涨。截至6月14日收盘，WTI原油价格为78.45美元/桶，周环比上涨4.1%；布伦特原油价格为82.62美元/桶，周环比上涨3.6%。短期内油价仍受地缘政治影响较大，下周油价或将受地缘政治事件而波动运行。鉴于目前油价仍维持在较高位置，继续建议关注低估值高分红的中国石油和中国海油。 　　化工产品价格方面，随着下游需求逐步好转，本周多数产品有所反弹，其中本周上涨较多的有：丁二烯上涨8.8%，WTI原油上涨4.1%，苯酚上涨3.22%，涤纶长丝FDY上涨0.6%等，但仍有不少产品价格下跌，其中二氯甲烷下跌3.25%，工业级碳酸锂下跌3.59%，百草枯下跌3.73%，尿素下跌3.88%。近期涤纶长丝主流生产厂家受设备更新影响开始停产，上周停产影响已传导至库存端出现大幅下降，涤纶长丝厂家已开始上调价格，价差呈扩大趋势，盈利能力大幅提升，建议继续关注涤纶长丝行业相关公司机会，制冷剂行业进入六七月份需求旺季，价格具备进一步上涨动力，建议继续关注制冷剂行业机会。2024年供需错配下，底部特征已经显现，部分细分子行业龙头具备着三重底（周期底、盈利底和估值底）历史性投资机会，我们继续建议关注竞争格局清晰稳定且具备产业链完善和规模扩张带来超强成本优势的细分子行业龙头投资机会，具体方向分别为聚氨酯行业龙头公司万华化学、高油价下具备成本优势的煤化工行业龙头公司华鲁恒升和宝丰能源、钛白粉行业龙头股公司龙佰集团、农药行业龙头公司扬农化工和广信股份、制冷剂行业龙头公司巨化股份和东岳集团、氨纶行业龙头公司华峰化学、复合肥行业龙头公司新洋丰、以及受益于出口的涤纶长丝行业和轮胎行业龙头公司桐昆股份、新凤鸣、赛轮轮胎、森麒麟等。 　　风险提示 　　下游需求不及预期；原料价格或大幅波动；环保政策大幅变动；推荐关注标的业绩不及预期。

中心思想 奥雷巴替尼全球化战略布局 亚盛医药通过将其第三代BCR-ABL抑制剂奥雷巴替尼（耐立克）的中国以外全球权益授权给武田制药，并获得武田的股权投资，成功实现了产品全球化布局和资本结构优化。此举不仅为公司带来了可观的现金流和潜在里程碑付款，还引入了全球制药巨头的市场和临床开发经验，有望显著提升奥雷巴替尼在全球慢性髓性白血病（CML）市场的竞争力。 CML市场竞争优势与融资拓展 奥雷巴替尼作为目前唯一一款能为其他三代BCR-ABL抑制剂治疗失败的CML或Ph+ ALL患者提供挽救性治疗方案的药物，在竞争激烈的CML治疗市场中占据独特的疗效优势。同时，亚盛医药寻求赴美上市，进一步拓宽融资渠道，为未来的研发和市场拓展提供资金保障，巩0固其在CML领域的领先地位。 主要内容 事件 奥雷巴替尼全球权益授权武田制药： 2024年6月14日，亚盛医药宣布将第三代BCR-ABL抑制剂奥雷巴替尼（耐立克）在中国之外的全球权益许可给武田制药。 交易条款包括1亿美元的选择权付款，后期将获得选择权行使费加上分阶段里程碑付款总计12亿美元，以及基于年度销售额的双位数比例特许权使用费。 武田制药股权投资： 武田制药同意认购亚盛医药24,307,322股股份，总代价为7500万美元（约5.8577亿港元）。 武田制药因此获得亚盛医药7.73%的股份，成为公司第二大股东。 赴美上市计划： 亚盛医药已向美国证券交易委员会保密提交F-1表格登记声明草案，寻求赴美上市，以进一步拓展融资渠道。 具体发售股份数量、美国存托股份数量及价格范围尚未确定，预计在证交会审查程序完成后进行。 点评 慢性髓性白血病（CML）市场概况： CML是一种以髓系增生为主的造血干细胞恶性疾病，全球年发病率为（1～2）/10万，占成人白血病总数的15%～20%。 中国每年新增病例高达3万例，存量患者约8-10万人。 美国2022年预计新增CML病例超过8800例，全球每年新增病例6-7万例。 BCR-ABL抑制剂市场格局： 目前全球已批准8款BCR-ABL抑制剂，是CML的主要治疗药物。 第一代药物伊马替尼（2001年获批）作为一线治疗，患者10年生存率达80%～90%，销售峰值接近50亿美元，2023年销售额为5.6亿美元。 第二代抑制剂（如尼洛替尼、达沙替尼等）主要用于伊马替尼耐药或不耐受患者，有效克服了大部分耐药情况。 第三代TKI（如普纳替尼、奥雷巴替尼）用于对第一代、第二代TKI耐药的患者，尤其对伴有T315I突变患者效果突出。 第三代TKI市场竞争与奥雷巴替尼优势： 2023年，三代TKI药物销售额合计约11亿美元。 2023年，全球BCR-ABL抑制剂市场空间约60亿美元，其中二代TKI市场最大，约40亿美元。 目前针对CML耐药，特别是T315I突变患者的治疗，主要有三款三代TKI竞争：亚盛医药的奥雷巴替尼、武田制药的普纳替尼和诺华的阿思尼布。 普纳替尼专利将于2026年到期，奥雷巴替尼预计2026年完成注册临床并在美国申报上市，有望成为武田应对阿思尼布市场竞争的重要工具。 奥雷巴替尼是目前唯一一款为其他三代BCR-ABL抑制剂治疗失败的CML或Ph+ ALL患者提供挽救性治疗方案的药物，具有独特的疗效优势。 授权武田后，有望凭借武田制药对靶点、适应症的理解以及全球临床开发和销售经验，巩固其在CML领域的优势，打开奥雷巴替尼的销售空间。 风险 研发创新不及预期风险。 行业政策风险。 市场竞争加剧风险。 第三代BCR-ABL抑制剂竞争格局以及数据对比 (Table 1) 奥雷巴替尼 (亚盛医药)： 代数：第三代。 获批适应症：慢性髓系白血病（2021获批，CN）。 疗效数据：MCyR 76%，CCyR 66%，MMR 56%，CHR 100%，MaHR 74%，第12个月PFS 89%，第12个月OS 100%。 因AE导致终止给药：血小板减少（31%）。 普纳替尼 (武田制药)： 代数：第三代。 获批适应症：慢性髓系白血病（2012获批，FDA），急性淋巴细胞白血病（2012获批，FDA）。 专利到期时间：2026年。 2023年销售额：约3亿美元（2021年数据）。 疗效数据：MCyR 70%，CCyR 68%，MMR 58%。 备注：FDA标注"黑框警告"。 阿思尼布 (诺华)： 代数：第三代。 获批适应症：慢性髓系白血病（2021获批，FDA），急性淋巴细胞白血病（3期）。 2023年销售额：4.13亿美元。 疗效数据：MMR 42%。 因AE导致终止给药：31%。 国内小分子药物license-out梳理 (Table 2) 奥雷巴替尼的授权交易总额（12亿美元里程碑付款+1亿美元选择权付款+双位数销售提成）在已披露的国内小分子药物license-out交易中处于领先地位。 例如，和记黄埔的呋喹替尼授权武田药品，交易总额11.3亿美元；诚益生物的ECC5004授权AZ，交易总额18.25亿美元；诺诚健华的奥布替尼授权渤健制药，交易总额8.125亿美元。 奥雷巴替尼在获批上市阶段达成此项重磅交易，凸显了其在全球市场的巨大潜力。 总结 亚盛医药将其核心产品第三代BCR-ABL抑制剂奥雷巴替尼的全球权益（中国除外）授权给武田制药，并获得武田的股权投资，是公司在全球化战略和融资拓展方面迈出的重要一步。此项交易不仅为亚盛医药带来了丰厚的现金流和潜在收益，更重要的是，借助武田制药在全球CML领域的专业知识和市场网络，将极大提升奥雷巴替尼的全球市场渗透率和竞争力。奥雷巴替尼作为对其他三代TKI治疗失败患者提供挽救性治疗的独特药物，其疗效优势显著。结合公司寻求赴美上市的计划，亚盛医药正积极构建多元化的融资渠道，以支持其持续的研发创新和市场扩张，巩固其在CML治疗领域的领先地位。然而，研发创新不及预期、行业政策变化以及市场竞争加剧等风险仍需关注。

　　报告摘要 　　市场表现： 　　2024年6月11日，医药板块涨跌幅+1.01%，跑赢沪深300指数1.88pct，涨跌幅居申万31个子行业第4名。各医药子行业中，其他生物制品(+1.98%)、疫苗(+1.58%)、血液制品（+1.52%）表现居前，医药流通(-0.41%)、线下药店(+0.05%)、医疗研发外包(+0.62%)表现居后。个股方面，日涨幅榜前3位分别为迪哲医药(+10.37%)、汉商集团(+9.95%)、海泰新光(+8.81%)；跌幅榜前3位为ST中珠(-5.07%)、ST长康(-5.06%)、ST景峰（-5.04%）。 　　行业要闻： 　　6月11日，益普生宣布，美国FDA已加速批准Iqirvo（Elafibranor）80毫克片剂与熊去氧胆酸（UDCA）联合用于治疗对UDCA应答不足的成人原发性胆汁性胆管炎（PBC），或作为单药疗法治疗对UDCA不耐受的患者。Iqirvo是近十年来首个获批用于治疗罕见肝病原发性胆汁性胆管炎的新药。益普生已向欧洲药品管理局（EMA）和英国药品和健康产品管理局（MHRA）提交监管申请，预计将于2024年下半年作出最终监管决定。 　　（来源：益普生） 　　公司要闻： 　　维力医疗（603309）：公司发布公告，全资子公司海南维力医疗科技开发有限公司于近日收到美国食品药品监督管理局的通知，公司产品Wellead？Latex Foley Catheter（维力乳胶导尿管）获得了美国FDA批准注册，用于常规排尿或术后常规引流及膀胱冲洗。 　　东方生物（688298）：公司发布公告，全资子公司美国衡健近日取得由美国食品药品监督管理局批准的Healgen COVID-19/Flu A&B Ag ComboRapid Test Cassette(Swab)的紧急使用授权（EUA），用于鉴别检测新型冠状病毒或甲/乙型流感病毒感染。 　　中国医药（600056）：公司发布公告，全资子公司天方药业收到国家药品监督管理局核准签发的两份盐酸倍他司汀片《药品补充申请批准通知书》，该药品通过仿制药质量和疗效一致性评价，主要用于治疗梅尼埃病相关的眩晕、耳鸣、听力下降。 　　君实生物（688180）：公司发布公告，特瑞普利单抗联合贝伐珠单抗一线治疗晚期肝细胞癌的多中心、随机、开放、阳性药对照的III期临床研究的主要研究终点PFS和OS均已达到方案预设的优效边界，近期将向监管部门递交该新适应症的上市申请。 　　风险提示：新药研发及上市不及预期；政策推进超预期；市场竞争加剧风险。

　　本期内容提要: 　　纯碱：应用广泛的基础化工原料。纯碱是一种重要的基础化工原料，生产的主要原料包括原盐、合成氨、石灰石等。纯碱下游应用领域包括平板玻璃、日用玻璃、光伏玻璃、小苏打、硅酸盐、碳酸锂等行业。纯碱工业产品主要包含轻质纯碱和重质纯碱两种，这两种产品的化学性质无区别，只是物理性质有所不同。轻质纯碱主要用于冶金、造纸和印染等工业，重质纯碱主要应用于平板玻璃、玻璃制品、洗涤剂和陶瓷釉等的生产。 　　天然碱改变我国纯碱供需格局：供给增速大于需求增速，行业供需格局趋于宽松。（1）需求：平板玻璃对纯碱需求有望保持稳健，光伏玻璃、碳酸锂等对纯碱需求有望继续增长。纯碱最大的下游领域是平板玻璃，尽管平板玻璃的下游地产在2022年上半年开始呈现下滑趋势，但由于玻璃行业高温连续生产、不轻易停工的特殊性以及国家多个相关政策的刺激，平板玻璃所对应的纯碱需求自2022年以来仍保持相对平稳。光伏玻璃、碳酸锂等行业在未来有明显产能扩张，有望拉动纯碱需求。在国家地产相关政策对地产玻璃有一定托底的情况下，我们预计2024-2026年我国纯碱需求有望分别达到3063、3193、3251万吨，继续向上增长。（2）供给：天然碱产能产量增长明显，深刻改变我国纯碱供需格局。我国近年主要纯碱增量来自远兴能源旗下银根矿业的天然碱项目，此项目共规划天然碱产能780万吨，其中一期500万吨，已于2023年下半年开始陆续投产，二期280万吨计划于2025年12月建成。此外，河南金大地、连云港碱业等公司近年也有新增纯碱产能。若规划新增产能全部投产落地，我国纯碱产能将达到4775万吨，比2023年产能增长610万吨。我们预计2024-2026年我国纯碱产量有望分别达到3226、3508、3667万吨。（3）供需格局趋于宽松，行业有产能出清压力。我们预计2024-2026年我国纯碱供给过剩的量有望分别达到171、224、325万吨。我们进一步测算了不同企业的成本，未来行业内价差低于200元/吨的4家企业面临的挑战更加严峻，这4家企业产能合计360万吨，按照价差从小到大分别为：广东氨碱法（60万吨产能）、江苏氨碱法（130万吨产能）、山东氨碱法（150万吨产能）、云南联碱法（20万吨产能）。 　　天然碱优势明显，高成本路线形成价格支撑。纯碱的主要生产方法包含两大类：化学合成法和天然碱法。化学合成法又包含氨碱法、联碱法两种工艺。2023年联碱法和氨碱法纯碱产能占总产能的比例分别为49%和38%，天然碱占比仅13%。天然碱法相对氨碱法和联碱法，能耗低、环保，成本优势明显。根据百川盈孚三种纯碱工艺的成本数据，2021年1月-2024年5月，天然碱平均单位生产成本为955元/吨，联碱法为1618元/吨，氨碱法为1745元/吨。我们综合2024年1-5月各地区原材料价格等，以我国40家纯碱企业为对象，测算出了不同地区不同工艺之下纯碱的单位成本。从测算结果来看，天然碱的成本在817元/吨左右，多数化学合成法的成本在1433元/吨左右，成本最高达到2087元/吨。我们认为若原材料价格等相对稳定，1400元/吨的这一价格可能是纯碱价格的下限。我们认为由于天然碱的成本优势，新增化学合成法纯碱可能不再会出现，最终天然碱法可能会掌握市场的定价权。 　　投资建议：我们建议投资者关注国内天然碱龙头远兴能源，公司拥有低成本和扩产能双重优势。 　　风险因素：下游需求大幅下降的风险；煤炭、原盐等价格大幅上涨的风险

　　报告摘要 　　市场表现： 　　2024年6月17日，医药板块涨跌幅-0.02%，跑赢沪深300指数0.13pct，涨跌幅居申万31个子行业第6名。各医药子行业中，血液制品(+2.09%)、其他生物制品(+0.54%)、医疗研发外包（+0.21%）表现居前，医院(-1.26%)、线下药店(-0.77%)、医疗设备(-0.65%)表现居后。个股方面，日涨幅榜前3位分别为嘉应制药(+10.00%)、太安堂(+9.52%)、楚天科技(+5.94%)；跌幅榜前3位为罗欣药业(-5.16%)、ST南卫(-5.05%)、三元基因（-4.92%）。 　　行业要闻： 　　6月17日，中国国家药监局药品审评中心（CDE）官网公示，礼邦医药的AP306胶囊拟纳入突破性治疗品种，拟开发的适应症为慢性肾脏病高磷血症。AP306是一种钠依赖性磷酸盐转运蛋白泛抑制剂，已完成针对慢性肾脏病高磷血症的2期临床研究。 　　（来源：安进） 　　公司要闻： 　　科伦药业（002422）：公司发布公告，子公司科伦博泰收到国家药品监督管理局(NMPA)药品审评中心批准其开发的创新药物注射用SKB518新药临床试验申请的临床试验通知书，拟用于治疗晚期实体瘤。 　　微芯生物（688321）：公司发布公告，近日收到国家药监局签发的《药物临床试验批准通知书》，西奥罗尼联合白蛋白紫杉醇和吉西他滨一线治疗晚期胰腺癌的II期临床试验申请获得批准。 　　恒瑞医药（600276）：公司发布公告，近日与子公司山东盛迪医药收到国家药监局核准签发关于HRS7415片、HRS-8080片的《药物临床试验批准通知书》，将于近期开展二者联合用药治疗乳腺癌的临床试验。 　　科兴制药（688136）：公司发布公告，子公司深圳科兴研发的“GB08注射液”I期临床研究成功完成首例受试者入组给药，该药是公司自主研发的一款Fc融合蛋白长效化生长激素。 　　风险提示：新药研发及上市不及预期；政策推进超预期；市场竞争加剧风险。

　　市场行情走势 　　过去一周，基础化工指数涨跌幅为-0.75%，沪深300指数涨跌幅为-0.91%；基础化工板块跑赢沪深300指数0.16个百分点。基础化工子行业涨幅靠前的有：涂料油墨（5.83%）、膜材料（4.77%）、非金属材料（4.59%）；跌幅靠前的有：钛白粉（-7.56%）、磷肥及磷化工（-4.77%）、纯碱（-3.32%）。 　　化工品价格走势 　　周涨幅排名前五的产品分别为：丁二烯（8.80%）、硫酸（6.97%）、液氯（6.79%）、国际石脑油（5.19%）、SBS（4.48%）。周跌幅前五的产品分别为：氯化铵（-11.29%）、R134a（-8.82%）、顺酐（-6.58%）、尿素（-5.58%）、碳酸锂（-4.85%）。 　　行业重要动态 　　6月14日，欧盟委员会公布了去年针对我国钛白粉企业开展的反倾销调查最新进展，龙佰集团、中核钛白等五大上市企业均在加征名单上；其中，龙佰集团及旗下公司将被加征39.7%关税，中核钛白将加征14.4%关税，对其他公司加征39.7%关税。除欧盟外，印度商工部于2024年3月宣布对原产于或进口自中国的钛白粉启动反倾销调查。中国钛白粉产能居世界首位，集中度较高。2023年中国以550万吨的钛白粉产能占据全球市场的主导地位，占比高达56%，龙佰集团以151万吨的年产能领先，占据全球16%的市场份额；今年初，国内钛白粉行业已经开启了3轮涨价，5月份开始进入了疲软期。企业库存压力增加，中核钛白、东佳、金浦、钛海等企业陆续下调钛白粉出厂价。 　　宏观面及基本面利好支撑，国际原油价格全面上涨。欧洲央行五年来首次降息，美国5月CPI通胀低于预期，令美联储9月降息预期升温，有望提振原油需求，为油价形成支撑；沙特部长重申必要时OPEC保留暂停或逆转产量政策的选择，市场机构预计消费和交通需求增加将推动油市在第三季度出现大幅供需缺口，欧佩克月报坚持其对2024年全球石油需求相对强劲的预测，叠加EIA月报上调今明两年石油需求增长预期，原油基本面预期向好支撑国际原油价格持续走高。截至6月14日，WTI原油价格为78.45美元/桶，布伦特原油价格为82.62美元/桶。 　　投资建议 　　当前时点建议关注如下主线：1、制冷剂板块。随着三年基数期结束，三代制冷剂行业供需格局将迎来再平衡，价格中枢有望持续上行，建议关注金石资源、巨化股份、三美股份、永和股份。2、化纤板块。建议关注华峰化学、新凤鸣、泰和新材。3、煤化工板块。建议关注华鲁恒升、鲁西化工、宝丰能源等煤化工板块优质标的。4、轮胎板块。建议关注赛轮轮胎、森麒麟、玲珑轮胎。5、农化板块。建议关注亚钾国际、盐湖股份、兴发集团、云天化、扬农化工。6、优质成长标的。建议关注蓝晓科技、圣泉集团、鹿山新材、山东赫达。 　　维持基础化工行业“增持”评级。 　　风险提示 　　原油价格波动，需求不达预期，宏观经济下行

　　报告摘要 　　1.重点行业和产品情况跟踪 　　电子化学品：苹果全球开发者大会WWDC24推出AI计划，联手ChatGPT市场关注度提升。本周苹果全球开发者大会WWDC24如期举行，除了常规的iOS18、iPadOS18、macOS Sequoia、watchOS1等系统更新外，Apple Intelligence苹果智能套件以及与OpenAI的合作终于亮相。苹果将Apple Intelligence定义为iPhone、iPad和Mac的个人智能系统，利用苹果芯片的能力来理解和创建语言和图像，以及跨应用采取行动。本次苹果与ChatGPT的整合，用户可以呼唤Siri，以及在全系统的写作工具中调用ChatGPT，实现聊天机器人、图像生成等功能。本周国内电子化学品整体价格保持稳定。 　　锂电化工新材料：5月新能源车销量95.5万辆（同比+33.30%），欧盟宣布对自中国进口电动汽车加征关税。在历时近8个月后，欧盟本周结束了针对中国出口电动汽车反补贴调查。根据欧盟委员会公告，对比亚迪、吉利、上汽集团三家被抽样的中国生产商分别征收17.4%、20%和38.1%的反补贴税；对其它参与调查但未抽样的电池电动汽车生产商缴纳21%反补贴税；对中国其他不配合调查的电池电动汽车生产商缴纳38.1%的反补贴税。根据中国汽车工业协会数据，截至2024年5月，我国新能源车销量为95.5万辆，同比去年上涨33.30%。 　　2.核心观点 　　（1）电子化学品：本周苹果全球开发者大会WWDC24推出AI计划，联手ChatGPT市场关注度提升，电子化学品相关企业值得关注。建议关注：雅克科技、彤程新材、金宏气体、鼎龙股份、圣泉集团等。（2）锂电化工新材料：截至2024年5月，我国新能源车销量为95.5万辆，同比去年上涨33.30%，欧盟宣布对自中国进口电动汽车加征关税，头部新能源车企仍具备竞争优势。静待锂电材料的超跌修复，相关公司值得关注。建议关注：黑猫股份、天奈科技等。 　　风险提示：下游需求不及预期、产品价格下跌等。

　　报告摘要 　　市场表现： 　　2024年6月13日，医药板块涨跌幅-0.96%，跑输沪深300指数0.45pct，涨跌幅居申万31个子行业第12名。各医药子行业中，血液制品(+0.44%)、其他生物制品(+0.28%)、医疗设备（-0.39%）表现居前，线下药店(-4.78%)、医药流通(-2.28%)、医院(-1.36%)表现居后。个股方面，日涨幅榜前3位分别为天智航(+9.56%)、首药控股(+6.07%)、特宝生物(+4.96%)；跌幅榜前3位为汉商集团(-6.89%)、大参林(-6.32%)、恩威医药（-6.19%）。 　　行业要闻： 　　6月13日，诺华宣布其JAK抑制剂磷酸芦可替尼片获得了中国国家药品监督管理局（NMPA）批准新适应症，用于治疗对糖皮质激素或其他系统治疗应答不充分的12岁及以上慢性移植物抗宿主病（cGVHD）患者。芦可替尼是JAK1/2抑制剂，可通过抑制供体T细胞的增殖，炎性细胞因子的产生，以及Treg的功能和活性，降低cGVHD的发生率。 　　（来源：诺华） 　　公司要闻： 　　众生药业（002317）：公司发布公告，子公司广东先强药业有限公司于近日收到国家药品监督管理局核准签发的原料药地夸磷索钠《化学原料药上市申请批准通知书》，该药是一种P2Y2受体激动剂，其滴眼液制剂用于干眼症的治疗。 　　博济医药（300404）：公司发布公告，子公司广州博济生物医药科技园有限公司申报的硫酸氨基葡萄糖氯化钠复盐获得国家药品监督管理局核准签发的《化学原料药上市申请批准通知书》。 　　以岭药业（002603）：公司发布公告，子公司北京以岭药业有限公司收到国家药品监督管理局下发的《受理通知书》，由北京以岭提交的柴黄利胆胶囊新药注册申请已获正式受理。 　　人福医药（600079）：公司发布公告，子公司宜昌人福药业有限责任公司近日收到国家药品监督管理局核准签发的布立西坦片《药物临床试验批准通知书》，主要用于1月龄及以上患者的部分性癫痫发作的治疗。 　　风险提示：新药研发及上市不及预期；政策推进超预期；市场竞争加剧风险。