大消费北交所上市公司系列研究之数字人：公司是国内数字医学教学平台领域的领先企业

# 中心思想

## 数字医学教学平台领先地位

本报告分析了数字人（835670）这家国内数字医学教学平台领域的领先企业。报告指出，公司凭借其核心产品——“中国数字人解剖系统”和“医学形态学数字化教学平台”，在医学教育信息化领域占据重要地位。

## 医学教育信息化发展前景

报告强调了教育信息化对于解决我国医学教育突出问题的重要性，并分析了医学教育信息化行业增长的驱动因素，包括医疗卫生系统人数的增加和国家政策的支持。同时，报告也提示了公司面临的风险，如市场竞争加剧和技术创新风险等。

# 主要内容

## 1、公司是国内数字医学教学平台领域的领先企业

*   **1.1 公司概况**
    *   公司是国内数字医学教学平台领域的领先企业，产品主要由数字医学教育、人体生命科普和数字医疗产品三大模块构成，服务对象覆盖了医院、医学院校、科技展馆等领域。
*   **1.2 公司为客户提供医学教育信息化产品及整体解决方案**
    *   公司产品主要由数字医学教育类产品、生命科普类产品及交互智能一体机三大类构成。现有业务主要应用于医学教育、临床医疗及生命科教领域，致力于满足医学院校及医疗机构等客户在教学及培训过程中对教学方式、教学手段及师资条件等的数字化、信息化需求。
    *   **1.2.1 数字人解剖系统**
        *   数字人解剖系统让教学过程更加形象和直观。该系统可实现现实与虚拟的对比结合，有利于解剖学的学习和记录，模型中的所有解剖结构经过三维重建而成，可以任意角度拖动、旋转、缩放及透明度调节，便于转变视角、多方位观察，包括俯视和仰视等视角，在解剖学的授课过程中，老师对照各种模型、标本可以形象立体的对人体结构进行讲解，同时配合标注、分离、染色等快捷功能，使得教学过程更加形象和直观。
    *   **1.2.2 数字化解剖实验室整体解决方案**
        *   该方案以虚拟仿真的“数字人体”代替传统大体标本。针对教学标本需求量不断增加，人体标本资源愈发紧张的问题，公司以数字人解剖系统为基础，结合医学教育及临床培训过程中的实际需求，通过数字化解剖实验室整体解决方案，对传统的解剖实验室进行数字化升级，以虚拟仿真的“数字人体”代替传统标本，使得教学过程中可以实时、动态、立体的观察解剖过程，以及解剖结构的三维形态和空间毗邻关系。
    *   **1.2.3 医学形态学数字化教学平台**
        *   该平台包含组织学切片库、病理学切片库、寄生虫标本库等功能模块。该平台系公司联合国内多所著名医学院校的几十位专家教授，历时六年研发完成。该系统的应用可不受时间、实验室条件等的限制，只需上网浏览即可，同时具有不褪色，易保存等特点。
    *   **1.2.4 数字化生命科学馆及生命科普展馆**
        *   该技术主要面向各类高校、科研机构及社会展馆等客户。公司利用自身在人体生命科学、人体形态及结构可视化等方面的技术及经验优势，面向各类高校、科研机构及社会展馆等客户，提供以数字人体、生命科学为特色主题的展示解决方案。
    *   **1.2.5 交互智能一体机馆**
        *   该产品是公司子公司深圳易创所生产。公司采用高质量红外触摸面板，超高透光率，外观超薄，美观结实，具有优良的防护等级和电磁屏蔽性能，除搭载公司数字医学教育产品进行销售外，还可应用于教育培训、展览展示、公共传媒、视频会议、交通管理等。
*   **1.3 公司业绩整体成长性较好**
    *   公司营收和归母净利润整体上保持较快增长。2015年-2020年，公司营业总收入从0.40亿元增长至1.01亿元，CAGR为20.19%；公司归母净利润从1076万元增长至2867万元，CAGR 为21.63%，营收和归母净利润增速保持一致。
*   **1.4 公司数字医学产品营收占比逐年提升**
    *   公司数字医学产品营收占比逐年提升。公司营业收入来自数字医学产品、科普展品、智能一体机和其他业务。公司数字医学产品营收占比从2015年的71.36%提升至2020年的95.43%，是公司营业收入的主要贡献部分。

## 2、医学教育需求扩大将为行业增长提供动力

*   **2.1 教育信息化行业发展概况**
    *   **2.1.1 教育信息化简介**
        *   教育信息化是指将信息技术手段有效应用于教学与科研，对教育资源进一步的开发和利用。教育信息化的基本特点是教育资源的数字化、网络化、智能化和多媒体化。
    *   **2.1.2 国家推动教育信息化发展**
        *   **2.1.2.1 国家财政加大教育经费投入支持教育信息化**
            *   国家财政加大教育经费投入支持教育信息化。根据国家统计局数据显示，2019年国家财政性教育经费为40047亿元，较2018年增长8.24%。
        *   **2.1.2.2 国家出台相应政策鼓励教育信息化发展**
            *   国家出台相应政策鼓励教育信息化发展。为达成 2020 年全国基本实现教育现代化的目标，国家相继出台了《教育信息化十年发展规划(2011-2020 年)》、《关于印发<教育信息化“十三五”规划>的通知》、《教育信息化2.0行动计划》、《中国教育现代化2035》、《教育信息化"十三五"规划》、《教育部关于加强“三个课堂”应用的指导意见》等众多政策文件，把教育信息化纳入国家信息化发展整体战略。
*   **2.2 教育信息化是解决我国医学教育突出问题的重要途径**
    *   **2.2.1 医学教育是国民教育重要的组成部分**
        *   医学教育是国民教育重要的组成部分。医学教育担负着为我国卫生健康行业输送合格人才的重要任务，涉及医疗和教育两个关键民生问题。
    *   **2.2.2 教育信息化是解决我国医学教育突出问题的重要途径**
        *   医学教育信息化是解决我国医学教育领域教学资源紧缺、教育发展不平衡不充分等问题的突破点。
*   **2.3 医学教育信息化行业增长的驱动因素**
    *   **2.3.1 医疗卫生系统人数的增加为医学教育信息化行业带来增量**
        *   我国医疗机构诊疗人数持续增长。随着人均收入和人们健康意识的提高，人们对于医疗资源的需求越来越多。
    *   **2.3.2 国家出台相应政策推动医学教育发展**
        *   国家出台相应政策推动医学教育发展。我国正处于全面实施健康中国战略、实施教育强国和推动医教协同的重大历史发展机遇期，国家相继出台了《关于建立住院医师规范化培训制度的指导意见》、《“十三五”全国卫生计生人才发展规划》和《国务院办公厅 关于深化医教协同进一步推进医学教育改革与发展的意见》等政策文件来推动医学教育发展。

## 3、公司产品在细分行业内处于较领先地位，客户粘性较强

*   **3.1 公司及其产品荣获多项荣誉**
    *   公司及其产品荣获多项荣誉。公司通过与北京大学、中国人民解放军陆军军医大学、山东大学、内蒙古医科大学等知名院校、机构合作，公司实现了计算机信息化技术和传统医学的跨界融合，拥有包括8项发明专利、41项软件著作权在内的多项自主知识产权。
*   **3.2 公司产品在细分行业内处于较领先地位**
    *   公司产品在细分行业内处于较领先地位。公司围绕医学教育、临床医疗、生命科教等领域，通过长期的研发投入和技术积累，形成了与“数字人体技术”相关的一系列专利权、软件著作权等核心技术，并通过为客户提供高质量的产品及服务，促进核心技术产业化，推动公司发展。
*   **3.3 公司下游客户粘性较强**
    *   公司下游客户多为医学院校及科技馆，客户粘性较强。公司现有的“中国数字人解剖系统”、“医学形态学数字化教学系统”等产品，已在全国400余家医学类院校、数十家科技展馆及多家海外医学院校广泛应用，并建立了良好的合作关系，为公司积累了大量的客户资源和较高的品牌知名度。

## 4、风险提示

*   风险提示：
    *   （1）产业政策变化风险。
    *   （2）市场竞争加剧风险。
    *   （3）收入和业绩季节性波动风险。
    *   （4）技术创新风险。

# 总结

## 市场地位与竞争优势

数字人公司凭借其在数字医学教学平台领域的领先地位，以及核心产品和技术优势，在医学教育信息化市场占据重要份额。公司与多家知名院校和机构合作，拥有多项自主知识产权，并获得多项荣誉。

## 行业前景与风险提示

医学教育信息化行业受益于国家政策支持和医疗卫生系统人数的增加，具有广阔的发展前景。然而，公司也面临着市场竞争加剧、技术创新风险以及收入和业绩季节性波动等挑战。投资者应充分了解这些风险，谨慎决策。