合成生物学周报：欧盟发布生物基、可降解塑料政策框架，生物基聚丙烯逐步商业化

中心思想

行业增长与政策驱动

合成生物学作为生命科学基础前沿研究的活跃领域，正加速融入全球经济社会发展，为应对生命健康、气候变化、资源能源安全及粮食安全等重大挑战提供崭新解决方案。国家“十四五”生物经济发展规划的印发，明确了生物经济万亿级赛道的巨大潜力。本周华安合成生物学指数上涨4.89个百分点，跑赢同期上证综指和创业板指，显示出该行业强劲的市场表现和投资活力。欧盟发布生物基、可降解塑料政策框架，以及杭州市授牌15家合成生物学概念验证中心并设立50亿元科技成果转化基金，均表明全球及地方层面正通过政策引导和资金支持，加速推动合成生物学领域的科技成果转化和产业化进程。

技术创新与商业化加速

合成生物学领域的技术创新正不断取得突破，并加速向商业化落地。从国内周子未来首次将细胞培养肉带入百升级生物反应器试生产阶段，实现公斤级细胞培养肉的短时生产，到国外Conagen成功制造99%高纯度抗癌萝卜硫素并计划于2023年商业化，再到Neste与LyondellBasell合作规模生产生物基聚丙烯和低密度聚乙烯，这些案例都体现了合成生物学在食品、医药、材料等多个应用领域的巨大潜力。特种化学品公司Solugen通过生物基过氧化氢的独有生产技术，以及生物基聚丙烯逐渐取代石油基产品成为主流趋势，进一步印证了合成生物学技术在实现可持续发展和绿色制造方面的关键作用。行业内活跃的融资活动，如Strand Therapeutics A轮融资总额达9700万美元，也反映了资本市场对这些创新技术及其商业化前景的强烈信心。

主要内容

市场动态与投资热点

本周（2022/11/28-2022/12/02）合成生物学领域个股整体表现较好，华安合成生物学指数上涨4.89个百分点至1008.87点，跑赢上证综指3.14个百分点，跑赢创业板指1.69个百分点，在申万一级行业中排名第7位。行业内共有39家公司上涨，15家公司下跌。涨幅前五的公司分别是翰宇药业（+15%）、诺唯赞（+14%）、圣泉集团（+13%）、安琪酵母（+13%）和诺禾致源（+11%），涵盖生物医药、医药、化工和食品等多个领域。跌幅前五的公司则有金城医药（-3%）、东宝生物（-3%）、普洛药业（-3%）、苑东生物（-2%）和康龙化成（-2%）。

在公司业务进展方面，国内企业积极布局生物基产品和新材料。华康股份年产200万吨玉米精深加工项目开工，计划投资30亿元，利用合成生物学技术制造阿洛酮糖、氨基酸等产品，预期年产值将达到50亿元以上。内蒙古东源科技年产28万吨BDO项目成功投产，总投资29.4亿元，使其BDO年产量达到38万吨，成为全球生产规模最大的BDO及下游深加工产品全产业链生产基地。福建长德蛋白科技有限公司二期项目全面投产，累积产值约为2.7亿元，总投资10亿元，占地约10万平方米，以独有醇提法工艺生产植物浓缩蛋白，成为全球产能最大的植物蛋白生产线。国外公司Conagen利用专有的生物转化技术，成功制造出99%高纯度的萝卜硫素，并计划于2023年推进商业化。美国加州的Cove公司推出了全球首个生物降解瓶装水，使用以食用油发酵得到的聚羟基脂肪酸（PHA）材料。

行业融资活动持续加速，2022年至今国内外超过百家企业完成了新的融资。例如，开发可编程信使RNA疗法的Strand Therapeutics宣布其A轮融资又增加了4500万美元，使A轮融资总额达到9700万美元，将用于推进实体瘤疗法进入I期临床试验。融资案例涵盖了从酿酒酵母、植物基奶酪、培养肉、分子农业、无动物牛奶蛋白到生物基产品、细胞肉行业动物细胞供应商、生物降解材料等广泛领域，显示出资本市场对合成生物学多元化应用前景的强烈兴趣和支持。美国合成生物学企业的融资额也呈现出显著的增长趋势。

在研发方向上，国内南京周子未来食品科技有限公司与南京农业大学合作，首次将细胞培养肉带入百升级生物反应器试生产阶段，利用独有的无血清培养基和独立驯化的种子细胞，可在短时间内得到公斤级细胞培养肉，是实现细胞培养肉产业化的里程碑。国外荷兰Foodvalley将在Ede打造一个创新发酵实验室，加速推动蛋白质转型。德莎推出了新一代tesa 6887x系列生物基双面胶带，其丙烯酸胶系使用75%生物基碳含量，PET材料100%来自消费后回收，推动可持续发展。芬兰Neste与LyondellBasell合作，首次规模生产生物基聚丙烯和生物基低密度聚乙烯，利用生物基原料生产符合食品包装安全的塑料。Neobe Therapeutics完成了52万英镑的种子前股权融资，用于研发可编程微生物治疗工程平台，通过基因改造细菌产生破坏肿瘤保护壁的酶，提高药物疗效。行业科研动态也持续活跃，涉及PET降解、工程细菌癌症疗法、合成发育生物学和细胞疗法等前沿领域。

生物基材料的崛起与产业化进程

特种化学品公司Solugen作为本周公司研究的重点，由Gaurab Chakrabarti和Sean Hunt于2016年共同创立，致力于使用可再生资源生产化学品。其核心技术是通过软件设计生物体产生的酶，再通过高浓度的酶与玉米糖浆提供的糖源结合，清洁生产不同的高经济价值化学分子。公司产品包括植物营养剂、清洁材料、食品添加剂、非石化水处理剂等。Solugen融资情况良好，总募集资金超过4亿美元，估值达到18亿美元。近期获得了由Kennivik、Lowercarbon Capital和Refactor Carpital领投的2亿美元D轮融资。2021年9月，Solugen完成了3.57亿美元的C轮融资，在2021年Q3合成生物学公司融资数额中排名第三。其独有的生物基过氧化氢生产技术，使用食物垃圾中的植物糖以及从经过基因编辑细菌中提取出的酶作为原材料，不仅不会产出有毒的副产品，且模块化生产降低了运输和生产成本。此外，Solugen与湿巾制造商Diamond Wipes合作推出名为Ode to Clean的生物基消毒湿巾品牌，进一步拓展了其客户群体。

聚丙烯（PP）市场作为重点事件分析对象，其性能良好，是一种常用的热塑性塑料，具有透明度高、无毒、相对密度小、耐化学腐蚀、耐热性、电绝缘性好、高强度机械性能和抗冲击强度高等优良性能。2021年中国聚丙烯下游结构中，注塑制品是其最主要的应用，占比39%（均聚注塑占比17%，共聚注塑占比22%），拉丝占比28%，纤维占比15%。全球聚丙烯产能不断扩大，2020年总产量为7539.5万吨，总产能为9051.4万吨，2018至2020年年复合增长率为5.13%。从区域结构来看，东北亚的聚丙烯产能最大，占比高达44.6%。中国聚丙烯消费量整体呈上涨趋势，2021年达到3050万吨，2015至2021年复合增长率为7.2%，市场价格近年来在8000元/吨左右波动，较为稳定。中国聚丙烯产能及产量也以较快增速不断扩大，2021年总产能为3131万吨，总产量为2860万吨。行业集中度较高，2020年中石化聚丙烯产能占比高达33%，中石油占比达到18%，两家企业合计产能占比超过50%。从地域分布来看，我国聚丙烯产能地区分布较为分散，广东占比最高达12%，浙江和辽宁分别占比11%和10%。聚丙烯生产工艺可分为溶液法、淤浆法、本体法、气相法以及本体-气相法组合五大类，其中气相法及本体-气相法组合法较为先进，具有机械要求低、产品切换容易、净度高、光学性能好等优点。

生物基聚丙烯（PP）正逐渐取代石油基产品成为主流。由于市场大部分聚丙烯原料为化石能源，生产及使用过程中存在潜在健康危害，同时原油市场价格波动较大，因此生物基聚丙烯的需求逐渐增多。生物基PP由使用玉米、生物质和蔬菜油中提炼的生物基丙烯制成，可以通过拉伸等手段双向拉伸为PP薄膜，用作食品等行业的可持续包装材料。芬兰可再生柴油生产商Neste与LyondellBasell合作，首次规模生产生物基聚丙烯和生物基低密度聚乙烯，利用Neste从生物基原料中提取的可再生碳氧化合物（如使用过的食用油、动物脂肪等），生产出数千吨符合食品包装安全的生物基塑料。三井化学在2019年提出通过发酵生物质（以非食用植物为主）得到异丙醇，从而生产聚丙烯的新方法，并于2022年完成了世界首个生物聚丙烯产业化示范试验。北欧化工（Borealis）也积极布局生物基聚丙烯，研发出以使用过和回收的残留植物油和食用油为原料制成的生物基聚丙烯，并于2021年与Emballator合作扩大产品组合，2019年与Neste合作生产100%可再生丙烷，实现了生物基原料替代化石原料用于聚丙烯的商业化生产。这些进展表明生物基PP的商业化进程正在加速，预示着其在可持续发展中的重要地位。

总结

本周合成生物学行业展现出强劲的增长势头和巨大的发展潜力。在政策层面，欧盟发布生物基、可降解塑料政策框架，以及杭州市设立50亿元科技成果转化基金，为行业发展提供了明确的指引和有力的支持。市场表现方面，华安合成生物学指数跑赢大盘，行业内公司业务进展和融资活动异常活跃，表明资本市场对该领域的信心持续增强。

技术创新是推动合成生物学发展的核心动力，从细胞培养肉的规模化试生产，到高纯度抗癌物质的生物合成，再到新型生物基材料的研发与应用，各项突破正加速实现商业化落地。特别是生物基聚丙烯作为可持续替代品，其生产工艺不断优化，商业化进程显著提速，预示着绿色制造和循环经济的广阔前景。

然而，行业发展也面临政策扰动、技术扩散、知识产权争端、贸易争端、碳排放趋严以及宏观经济波动等多重风险。未来，合成生物学行业需在抓住发展机遇的同时，密切关注并有效应对潜在挑战，以实现可持续