合成生物学周报：国务院推进可降解包装使用，生物法乙酸前景广阔

中心思想

生物经济蓬勃发展与政策驱动

本报告核心观点指出，在生命科学基础前沿研究持续活跃和生物技术革命浪潮席卷全球的背景下，生物经济正迎来万亿赛道。国家层面，《“十四五”生物经济发展规划》等政策的印发，以及国务院《新时代的中国绿色发展》白皮书对可降解包装使用的推进，和工信部等六部门《加快非粮生物基材料创新发展三年行动方案》的发布，均明确了国家对生物经济和绿色可持续发展的战略支持，为合成生物学及其相关产业的快速发展提供了坚实的政策基础和广阔的市场前景。

合成生物学市场活跃与技术创新

合成生物学领域展现出显著的市场活力和技术创新趋势。华安合成生物学指数表现良好，跑赢上证综指，显示出该板块的投资吸引力。同时，国内外企业在业务拓展、战略合作、研发投入及融资方面均表现积极，尤其在生物基材料、细胞培养肉、基因编辑、生物制造等前沿技术领域取得了突破性进展。报告特别强调了生物法在传统化工产品（如乙酸）生产中的应用潜力，预示着合成生物学技术正逐步渗透并改造传统工业，推动产业向更绿色、更可持续的方向转型。

主要内容

合成生物学市场动态与企业创新实践

市场表现与公司业务进展

本周（2023/01/16-2023/01/20），合成生物学领域个股整体表现良好，华安合成生物学指数上涨2.92个百分点至1240.8点，跑赢上证综指0.74个百分点，但跑输创业板指0.8个百分点，在申万一级行业中排名第13位。行业内41家公司上涨，13家下跌。涨幅前五的公司包括特宝生物（+15%）、凯赛生物（+10%）、康龙化成（+9%）、康弘药业（+8%）和华恒生物（+5%），涵盖生物医药和化工领域。跌幅前五的公司则有翰宇药业（-14%）、圣泉集团（-5%）、祖名股份（-4%）、科伦药业（-3%）和安琪酵母（-2%）。

在公司业务进展方面，国内企业积极深化合作与创新。中国化学东华公司通过非公开引入陕煤集团作为战略投资者，形成股权纽带，旨在深化央地合作并落实“双碳”战略。桐树基因与联川基因达成战略合作，共同开拓肺癌NGS检测市场，推动基因检测标准化。柯泰亚生物科技与德国赢创工业集团签署战略合作备忘录，共同推进个人护理、家居护理原料、动物营养和医疗健康等领域的新产品开发，加速可持续生物制造。在研发方向上，华东医药首次布局细胞疗法，与科济药业就BCMA CAR-T细胞产品达成商业化合作，首付款2亿元人民币，最高里程碑付款10.25亿元人民币。山东吉青化工有限公司牵头的“医用增塑剂绿色生物制造与应用关键技术”项目成功入选国家重点研发计划，获得国家财政经费支持3150万元，标志着潍坊市在新医药领域取得重大突破。

国际公司同样活跃。索尔维在意大利投资建设首个植物衍生二氧化硅生产单位，利用稻壳灰而非沙子，旨在减少轮胎制造商的碳足迹和增加可持续原材料使用，若结合可再生能源可减少每公吨二氧化碳排放量50%。Good Meat获得新加坡食品局批准，将无血清培养基商业化用于细胞肉生产，此举有望大幅扩大生产规模，并在2027年实现与传统肉类同等的价格。固特异推出新型生物基橡胶轮胎，使用大豆油、稻壳和松脂等90%环境可持续材料制造，为包装行业采用类似材料开辟新途径。Veg of Lund获得欧洲专利，保护其植物基马铃薯饮料，覆盖欧洲39个国家。Tesco与供应商合作，计划将蚕豆产量提高两倍，并在各种产品系列和配料中试用，以增加英国对蚕豆的需求。

行业融资与科研动态

合成生物学领域的融资活动持续加速，众多企业完成多轮融资。2022年至今，国内外超过百家企业获得新一轮融资。近期，碱基编辑及先导编辑公司贝斯生物完成数千万美元A1轮融资，由香港Great Eagle VC领投，用于推进通用现货型Super-NK产品和体内编辑疗法等管线进入IND申报和临床试验阶段。其他获得融资的公司包括植物基产品研发商赞倍司（Pre A轮，数千万元）、生物制造企业聚树生物（天使轮，6000万元）、创新生物材料研发和应用企业柏垠生物（Pre A轮，逾亿元）、植物基替代蛋白生产商Tengelmann No Meat Factory（B轮，4200万美元）等，显示出资本市场对合成生物学各细分领域的广泛关注。

行业科研动态方面，研究人员在酶学领域取得了多项重要进展。黄胜雄课题组和向文胜课题组在《Nature Communications》上发表论文，发现并阐明了一类新型ACEI——卡诺霉素的生物合成途径，并对吡啶羟化酶的功能进行了表征。马明研究团队在《ACS》上揭示了呋喃糖环生物合成中第一个离子依赖型变位酶的晶体结构，阐明了精氨酸共价结合底物介导的相互转化机制。莱斯大学高雪教授、密歇根大学David H. Sherman教授和加州大学洛杉矶分校K. N. Houk教授团队在《Nature Chemistry》上发现并表征了一个新的双功能氧化还原酶/DA酶CtdP，揭示了其通过NADP+/NADPH依赖的氧化还原机制催化逆电子需求DA反应的新颖催化机制。

关键生物技术应用与产业趋势

Steakholder Foods：3D打印人造肉的先驱

Steakholder Foods是一家利用3D打印技术开拓人造肉领域的公司，于2021年3月成为首家在纳斯达克上市的人造肉公司。该公司致力于开发专有的三维打印技术、生物技术过程和可定制的制造过程，并授权给寻求无需动物屠宰而生产蛋白质的食品加工和食品零售公司。其核心技术是开发一种新颖的三维生物打印机，以三维结构化培养肉的形式沉积分化的干细胞、支架和细胞营养物。

公司发展历程中取得了一系列里程碑：2021年2月收购比利时养殖禽类产品开发商Peace of Meat；2021年7月首次公开演示生产25盎司培养鸡油生物质；2021年12月生产出有史以来最大的栽培牛排，重达3.67盎司；2022年4月开发独特的多喷嘴3D生物打印系统用于大规模养殖肉类生产；2022年6月获得增强肌纤维形成的系统和方法专利；2022年9月推出首款大理石花纹的3D打印100%养殖牛肉切块Omakase牛肉小块。

Steakholder Foods的技术从采样的干细胞开始，经过理想的生长繁殖条件和充分营养，使干细胞分化为肌肉细胞和脂肪细胞，最终形成可烹饪的肉块。其3D生物打印技术旨在根据消费者需求个性化生产产品，通过精心挑选的细胞系和独特的脚手架材料配制生物墨水，在3D打印机中精确打印整块肉，再经过数周孵育形成肌肉纤维。

该技术对健康、平衡和可持续未来具有重大影响。全球三分之一的排放量来自食品工业，其中18%来自肉类行业。到2050年，食品需求将增加60%。Steakholder Foods的技术创新有望显著减少肉类行业的碳足迹（淡水使用量减少78%、空气污染减少93%、土地使用减少86%），提供安全优质营养，加强当地经济，实现免屠宰食品生产，并与可持续发展目标和价值观保持一致，加强行业合作。公司正积极扩大业务范围，与Umami Meats合作开拓新加坡市场，并在日本收购商标，为未来种植肉类的生产和销售制定监管框架。

乙酸：生物法应用的广阔前景

乙酸（醋酸）是一种用途广泛的有机化合物，为食醋主要成分，在自然界中广泛存在。其产业链上游为甲醇、一氧化碳、乙醛和乙烯等基础化工产品，下游工业应用广泛，最大用途是生产醋酸乙烯单体（用于防护涂料、粘合剂和塑料），第二大用途是制取精对苯二甲酸（PTA），还可生产醋酐、醋酸酯类等，并用作农药、医药和染料等工业溶剂。乙酸的发现和制备历史悠久，从8世纪的蒸馏法到19世纪的无机原料合成，再到20世纪的乙醛氧化法和甲基羰基化法，技术不断演进。

市场数据显示，国内乙酸及其部分下游产品价格在2022年整体呈下降趋势。乙酸价格从5月以来从5200元/吨下降至年底的3200元/吨。醋酸乙酯价格从8500元/吨下降至6900元/吨。醋酸乙烯降幅较大，7月至9月从16616.13元/吨下降至9410元/吨，降幅达43.37%。国内乙酸周成本在2022年年初稳定在2500元/吨，后小幅波动在3000元/吨左右，总体稳定。毛利率水平在2022年年初较高，一度达到50%，但23周后呈下降趋势，至2023年年初低于10%，盈利困难。

供给端方面，国内乙酸有效产能自2018年至2022年稳定增长，2021年和2022年增速分别达到6.67%和7.68%。然而，实际产量变化不稳定，2019年产量减少8.92%，仅在2021和2022年有所增长，产能利用率一般在70%-80%之间。国内乙酸行业集中度较高，前十大产能企业占总产能的75%，其中江苏索普、塞拉尼斯、广西华谊、兖矿鲁南化工和上海吴泾化工位列前五，产能占比均在6.66%至11.42%之间，华东地区产能占比最多，达到54%。

消费端方面，国内乙酸实际消费量在2018至2020年持续增长，从586.02万吨增至670.19万吨，但2020年至2022年1-11月持续下降，2022年1-11月为619.33万吨。实际消费量增速从2019年的8.76%持续下降，2021年甚至减少3.01%，显示消费端疲软。进出口方面，国内乙酸以出口为主，2022年1-11月出口量高达1028887.589吨，突破百万大关，远超进口量。进口价格波动极大，2020年至2022年1-11月从284.26美元/吨增长至9658.69美元/吨，导致近两年几乎没有进口。出口价格较稳定，维持在300-800美元/吨之间，出口优势明显。

鉴于化石资源短缺和环境问题，乙酸的化学制法正逐渐转向生物制法。生物酿造法生产乙酸具有重大战略意义，其工艺包括固态发酵、固定化细胞发酵和液态深层发酵。固态发酵劳动强度大、周期长、出品率低；固定化细胞发酵可缩短周期，但在基质浓度、产酸量和转化率方面仍有问题；液态深层发酵则具有节能和生产高浓度乙酸的优点。德国瓦克集团已利用生物基乙酸生产可再分散乳胶粉产品，其生物基乙酸纯度高、质量佳，可完全替代化石基乙酸，且产品质量和性能无异，并通过生物质平衡法和TÜV南德认证，展现了生物法乙酸的巨大应用潜力。

风险提示

报告提示了多项风险，包括政策扰动、技术扩散、新技术突破、全球知识产权争端、全球贸易争端、碳排放趋严带来的抢上产能风险、油价大幅下跌风险以及经济大幅下滑风险。

总结

本报告深入分析了合成生物学行业的最新动态与发展趋势，强调了生物经济在国家政策支持下所展现出的巨大潜力。在市场层面，合成生物学指数表现活跃，资本对该领域的投资热情高涨，企业在业务拓展、战略合作和研发创新方面成果显著，尤其在生物基材料、细胞培养肉和基因编辑等前沿技术领域取得了突破。

报告通过对Steakholder Foods利用3D打印技术开拓人造肉领域的案例研究，展示了合成生物学技术在食品工业中实现可持续发展和减少环境影响的巨大潜力。同时，对乙酸市场的详细分析揭示了传统化工产品向生物法转型的必要性和可行性，尽管当前乙酸市场面临价格下降、毛利率承压和消费疲软等挑战，但生物法乙酸凭借其环保和可持续优势，正逐步获得应用，并有国际企业成功实现商业化。

总体而言，合成生物学正加速融入经济社会发展，为应对全球性挑战提供创新解决方案。尽管存在政策、技术和市场等多重风险，但其在绿色发展、产业升级和可持续创新方面的战略价值和广阔前景不容忽视。