中心思想
新材料市场概览与政策驱动
本周（2024年9月16日至9月20日），新材料板块整体表现承压，新材料指数下跌2.43%，跑输创业板指1.03%。然而，在市场波动中，政策利好和技术突破为合成生物和碳纤维等细分领域带来了显著的增长机遇。工信部发布制造业中试平台建设指引，旨在加速科技成果转化，提升制造业创新能力；浙江省亦出台合成生物技术创新方案，共同推动生物制造产业高质量发展。同时，全球首批碳纤维复合材料重载铁路货车的成功下线，标志着我国在重载铁路移动装备新材料制造领域取得重大突破，进一步拓宽了碳纤维材料的应用场景。
技术创新引领产业升级
在技术创新方面，连云港杜钟成功试生产全球首款高含量生物基氨纶，其生物基成分高达70%，碳足迹显著降低，生物降解率达到11%，且成本远低于国际同行，展现了我国在生物基纤维材料领域的领先地位。这些政策支持和技术创新不仅为相关产业链带来了新的发展动能，也为新材料产业的绿色化、智能化转型提供了坚实基础，预示着合成生物和碳纤维等高技术含量领域将成为未来投资的重点方向。
主要内容
市场指数与板块动态
本周（2024年9月16日至9月20日），沪深300指数上涨1.32%，上证指数上涨1.21%，创业板指上涨0.09%。新材料指数下跌2.43%，跑输创业板指1.03%。在细分板块中，合成生物指数下跌0.51%，半导体材料下跌2.58%，电子化学品下跌0.51%，电池化学品下跌1.88%。值得注意的是，可降解塑料板块逆势上涨1.19%，工业气体板块上涨2.31%，显示出部分细分领域的韧性。
个股表现与资金流向
在新材料板块的个股表现方面，本周实现正收益的个股占比为42.70%。其中，凯美特气（16.53%）、新莱应材（8.49%）、德邦科技（8.39%）等表现突出。同时，江丰电子（-10.46%）、华秦科技（-10.43%）等个股表现较弱。资金流动方面，机构净流入的个股占比为25.23%，安集科技（0.2亿）、贵研铂业（0.2亿）、泰和新材（0.16亿）等获得较多净流入；而江丰电子（-1.48亿）、凯美特气（-0.88亿）等则出现较大净流出。估值方面，中复神鹰、飞凯材料、吉林碳谷等个股的市盈率分位数处于近两年较高位。
产业链关键数据跟踪
氨基酸市场价格分析
截至9月20日，氨基酸市场价格呈现小幅波动。缬氨酸价格为13150元/吨，环比下降0.75%；色氨酸价格为57500元/吨，环比下降1.71%。精氨酸（31000元/吨）、蛋氨酸（20200元/吨）、赖氨酸（98.5%，10700元/吨；70%，5150元/吨）和苏氨酸（10950元/吨）价格均保持不变。
可降解塑料市场动态
截至9月20日，聚乳酸（PLA）注塑级、吹膜级和透明挤出级价格分别为18800元/吨、17900元/吨和18500元/吨，均与上周持平。PBS均价为21000元/吨，较上周下降4.55%，较上月下降10.64%。PBAT价格为10400元/吨，较上周下降0.95%，较上月同期降低500元，若原材料均外采，当前PBAT成本价为8819元。2024年7月，PLA进口均价为2437.4美元/吨，环比下降2.35%；出口均价为2355.58美元/吨，环比下降1.26%。PLA进口量为5066吨，环比上升21.83%；出口量为1720吨，环比下降10.39%。
工业气体价格与开工率
截至9月20日，工业气体价格多数下降。氧气单价388元/吨，较上月下降10.60%；氮气单价428元/吨，较上月下降10.46%；二氧化碳单价327元/吨，较上月下降4.94%。氢气单价2.5元/立方米，较上月不变。四川氩气单价915元/吨，较上月上涨0.55%。氪气单价340元/立方米，较上月下降2.86%；氙气单价32500元/立方米，较上月下降8.45%。2024年8月，国内氮气开工率为53%，氩气开工率为56%，二氧化碳开工率为48%。
电子化学品价格与进出口
截至9月20日，UPSSS级氢氟酸价格为11000元/吨，较上月不变；EL级氢氟酸价格为5300元/吨，较上月下降1.85%。G2级双氧水价格为1530元/吨，较上月下降7.27%；G5级双氧水价格为8000元/吨，较上月下降5.88%。G5级硫酸和G5级氨水价格分别为3500元/吨和7000元/吨，均较上月不变。BVI级磷酸（≤100ppb）和BVIII级磷酸（≤10ppb）价格分别为12500元/吨和22000元/吨，均较上月不变。2024年7月，中国电子级氢氟酸出口均价为1179.98美元/吨，环比下降11.71%；进口均价为2888.35美元/吨，环比上升8.50%。出口量为1513.83吨，环比下降29.83%；进口量为1285.12吨，环比上升34.65%。
维生素市场价格
本周维生素市场价格波动。维生素A价格为225000元/吨，环比下降8.16%；维生素E价格为137500元/吨，环比下降1.79%。维生素D3（265000元/吨）、泛酸钙（56000元/吨）和肌醇（45000元/吨）价格均保持不变。
高性能纤维市场表现
2024年7月，芳纶进口单价为14.27美元/千克，环比上升1.30%；出口单价为13.27美元/千克，环比上升6.62%。进口量为153吨，环比下降35.89%；出口量为234吨，环比下降11.22%。
截至9月20日，江苏地区T700/12K碳纤维价格为110元/千克，吉林地区T300/25K碳纤维价格为80元/千克，吉林地区T300/12K碳纤维价格为90元/千克，甘肃地区T300/50K碳纤维价格为70元/千克，均较上月不变。碳纤维毛利为-8299元/吨，成本为116513.57元/吨，较上月下降0.69%。市场碳纤维总库存为16550吨，较上月增加2.60%。2024年8月，国内碳纤维产量为4955吨，环比下降0.18%；产能利用率为45.39%，环比下降0.08%。
聚酰胺66（注塑）价格为1.85万元/吨，较上周不变。2024年7月，涤纶工业丝出口42582吨，累计同比增长3.20%。涤纶帘子布价格为2.47美元/千克，环比上升3.06%；PA6帘子布价格为2.8美元/千克，环比上升0.52%；PA66帘子布价格为4.29美元/千克，环比上升0.04%。中国涤纶帘子布出口量为1.38万吨，累计同比增速为22.09%。
政策利好与技术突破
制造业中试平台建设指引
2024年9月14日，工信部发布《关于加快布局建设制造业中试平台的通知》，旨在推动科技成果转化和产业化应用，提升制造业创新能力。该政策将重点支持原材料工业、装备制造、消费品工业、信息技术、新兴和未来产业等领域的中试平台建设，对合成生物技术等领域的创新发展构成重大利好。
浙江省合成生物技术创新方案
2024年9月18日，浙江省经济和信息化厅发布《浙江省加快合成生物技术创新引领生物制造产业高质量发展的实施方案（征求意见稿）》，旨在把握生物技术演进机遇，推动合成生物技术创新和生物制造产业高质量发展，以构筑浙江省在未来竞争中的新优势。
碳纤维重载铁路货车下线
2024年9月10日，全球首批碳纤维复合材料轻量化重载铁路货车成功下线，标志着我国在重载铁路移动装备新材料制造和研发应用方面取得重大突破。该技术融合物联网、大数据和云计算等前沿技术，对促进我国重载铁路运输绿色低碳转型具有重大示范意义，并进一步丰富了碳纤维材料的下游应用领域。
生物基氨纶创新突破
连云港杜钟新奥神氨纶有限公司成功试生产国内首款含有70%生物基成分的生物基氨纶。该产品利用蓖麻油等生物基原料制成，碳足迹最高可减少44%，生物降解率达到11%，且成本远低于国际同行，生物碳含量远高于国际同类产品，推动了氨纶行业的绿色转型。
重点投资领域与推荐标的
合成生物产业链投资机遇
鉴于工信部和浙江省相继出台政策利好合成生物板块，建议关注合成生物产业链。相关推荐标的包括：【华恒生物】、【蓝晓科技】、【凯赛生物】。
碳纤维产业链投资机遇
全球首批碳纤维复合材料轻量化重载铁路货车的成功发布，标志着碳纤维材料下游应用领域实现进一步丰富，对促进我国重载铁路运输绿色低碳转型具有重大示范意义。建议关注碳纤维产业链。相关推荐标的包括：【中复神鹰】、【光威复材】、【吉林碳谷】、【中简科技】。
潜在市场风险分析
投资者需警惕以下风险：原材料价格大幅波动的风险；政策调整带来的风险；技术发展不及预期的风险；以及行业竞争加剧的风险。
总结
本周新材料板块整体市场表现偏弱，但部分细分领域如可降解塑料和工业气体呈现上涨态势。产业链数据显示，氨基酸、可降解塑料、工业气体和电子化学品等多个品种价格出现不同程度的波动。政策层面，工信部发布制造业中试平台建设指引，浙江省出台合成生物技术创新方案，为合成生物产业发展提供了强劲动力。技术层面，全球首批碳纤维复合材料重载铁路货车下线以及高含量生物基氨纶的成功试生产，彰显了我国在新材料领域的重大突破和绿色转型趋势。基于政策支持和技术创新，报告建议重点关注合成生物和碳纤维两大产业链的投资机会，并提示了原材料价格波动、政策、技术发展及行业竞争等潜在风险。
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